【交易参考】8.17...


金融期货

【股指】周二大盘继续窄幅震荡,各指数继续分化。其中主力合约IM2208上涨0.67%IC2208上涨0.37%IF2208下跌0.29%IH2208下跌0.59%。中国央行进行4000亿元1年期MLF操作,利率2.75%,前次为2.85%815MLF和逆回购利率双双下调10BP,预计8LPR报价下调概率增大。市场利率下降,利好成长股。自7月初下跌以来,大盘进入调整期,经过一个多月调整后,目前技术上基本走完ABC调整周期,后续有望进入中期企稳反弹阶段。但全球市场环境比较复杂、经济复苏弱于预期,A股中报进入密集期,仍对A股可能存在一定冲击引发大幅震荡,但进入中期震荡攀升格局不变,预计短期大盘仍保持窄幅震荡格局,各指数间呈现分化现象,因此操作上建议中期投资者逢低做多IC2212,供参考。(黎照锋,从业资格号:F0210135, 投资咨询从业证书号:Z0000088

 

【国债】周二国债期货多数收涨,10年期主力合约涨0.08%5年期主力合约涨0.02%2年期主力合约收平。从基本面看,7月中国制造业PMI49%,落至收缩区间;非制造业PMI53.8%,环比小幅回落0.9%,如预期一样8月公布的7月经济数据总体较弱,预计经济复苏弱于预期,对债市略有偏多。政策上,不会有强烈的稳经济刺激政策,并且坚持动态清零政策,也利多债市。815MLF和逆回购利率大超预期双双下调10BP,预计8LPR报价下调概率增大。因此预计国债期货继续震荡攀升,操作上建议择机做多,供参考。(黎照锋,从业资格号:F0210135,投资咨询从业证书号:Z0000088

 

工业品

【铜】周二晚沪铜主力22010合约上涨0.59%61790/吨。昨夜伦铜小幅上涨。现货方面,周二我的有色网1#电解铜上海现货报价均价为62385/吨,上涨110。消息方面,必和必拓预计铜市到2030年将恢复平衡。行业方面,国内宏观经济面依然较为乐观,下半年市场对经济恢复信心较足,短期市场供应偏紧局势延续。不过后期随着精炼铜产量的集中释放,供应端将面临一定压力。且目前国内处于消费淡季中,整体下游需求情况不及市场预期。此外下半年海外需求存在下滑可能,需求情况存在较大的不确定性。受制于消费增长预期不佳影响,对中期铜价上涨不宜期望过高。操作上建议短线仍可继续顺势做多,但中期宜注意逐步获利减仓,本周沪铜参考运行区间为60000-64000/吨。(黄忠夏,从业资格号:F0285615,投资咨询从业证书号:Z0010771

 

【铝】周二晚沪铝主力合约2210上涨1.87%18245/吨。昨夜伦铝横盘震荡。现货方面,周二无锡电解铝报价18120/吨,下跌80。消息方面,俄罗斯铝业联合公司2022年上半年铝产量达189万吨,比去年同期增长1.2%。行业方面,供应端压力仍存,新增和复产产能并未停止投产节奏,当前西南及甘肃产能仍在释放,预计国内产量维持增长势头。需求端适逢传统淡季,叠加高温、疫情以及房地产行业下行,短期仍然维持消费偏弱的态势。国内电解铝社会库存已持续三周累库,在基本面维持弱势的情况下,预计将保持累库态势,短期对铝价反弹有所压制。操作上建议波段做空,不过要把握好进出节奏,中短期AL2210参考压力位18800。(黄忠夏,从业资格号:F0285615,投资咨询从业证书号:Z0010771

 

【螺纹钢】周二晚10合约窄幅震荡,收盘41410.07%816日全国25个主要城市HRB400螺纹钢报价持稳运行,上海426010,广州4390稳,天津4130稳;Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为16.35万吨,环比上一日增加2.86万吨。昨日现货随着期螺低位反弹,市场交投有所增加,但终端消费表现平淡,全天成交略有增加,目前市场谨慎观望情绪较浓,钢价持续反弹动力不足,延续震荡反复为主。近期钢材产量继续增加,需求端延续淡季消费,库存降幅收窄,但复产节奏较慢,以及旺季消费预期向好,低库存对钢价支撑较强,短期钢价有望延续反弹走势。操作上,01合约回调做多,参考运行区间3850-4200。(孙伟涛,从业资格号:F0276620,投资咨询从业证书号:Z0014688

 

【玻璃】周二晚01合约弱势下行,收盘14941.78%16日全国均价1712/吨,环比上一交易日涨13。目前市场补库需求增加,终端消费需求偏弱,随着宏观政策力度加码,旺季需求预期较好,短期玻璃价格延续偏强震荡。操作上,多单建议离场观望。(孙伟涛,从业资格号:F0276620,投资咨询从业证书号:Z0014688

 

【原油】周二晚国际原油短线反弹后重回弱势,盘中再次录得新低。API库存方面:美国至812日当周,原油库存-44.8万桶,预期-11.7万桶,前值215.6万桶;汽油库存-448万桶,预期-149.4万桶,前值-62.7万桶。精炼油库存-75.9万桶,预期106.7万桶,前值137.6万桶。API库存数据偏利好,但对盘中对油价提振力度有限,主要受伊朗核协议可能达成的扰动。消息面来看伊美在3个问题上存在分歧,美方已经口头接受伊方所提两项要求,伊朗则坚持要求将其纳入案文。美国国务院发言人表示相关要求在谈判中没有可以达成的空间,如果伊朗想要解除相关制裁,其需要改变基本行为。建议短期继续关注进展,操作上激进型投资者仍可逢高做空持空为主,逢低适当减仓,压力参考Brent参考101美元,稳健型投资可适当买入虚值看涨期权做保护。(黄桂仁,从业资格号:F3032275,投资咨询从业证书号:Z0014527

 

PVC】周二晚盘面偏弱震荡。昨日现货市场价格部分持稳,华东主流价报6520左右。从基本面来看,目前上游开工率还不高,后期新增产能主要影响在01合约。需求方面下游制品开工有所好转,不过仍处在近年来同期低位,企业订单未有明显好转。社会库存仍在高位运行远高于往年同期。估值来看,电石价格本周持续下调,但外采电石法企业依然亏损较大,关注成本支撑对上游开工影响。本周房地产相关数据发布显示7月继续走弱,预计对黑色建材仍有承压。0901合约跌破均线支撑,9月逐步换月至1月,01合约建议逢高短空为主。(黄桂仁,从业资格号:F3032275,投资咨询从业证书号:Z0014527

 

【铁矿石】周二晚铁矿石主力合约震荡运行,收717.5,涨0.35%。钢厂螺纹产量小幅上调至252.88,铁水至218,库存仍连续去库,表需回落。发运端,澳巴整体供应量趋稳,尽管Vale调低年度生产目标,相对而言外矿整体冲量显著,助推港口重新开始累库,供大于求局面未变。需求端,铁水小幅回升,下游市场需求端并未有实质好转,钢厂仍在采取低原料的生产逻辑,目前尚处在淡季去库,产量低位。钢厂在利润修复下或在接下来一定规模复工复产,对铁矿有小幅需求上升预期。且总体来看地产基建的大规模需求爆发的变数远大于钢厂复产,目前市场热度余温尚存,投机资金不断涌入,预计震荡运行,操作上,观望为主,激进者可区间操作,参考运行期间690-750,也可1-5正套。(孙伟涛,从业资格号:F0276620,投资咨询从业证书号:Z0014688)

 

【煤焦】周二晚双焦高开低走,焦煤收2191,涨0.9%,焦炭收2984,涨0.3%。螺纹产量低位小幅回升至252.88,铁水至218,库存持续走低,表需再度走低。钢厂利润边际改善,或将进入复产阶段,对炉料短期需求有一定回升预期。钢厂现多以检修为主,产量恢复弹性大。供应上,目前洗煤厂开工率略有回升,国内煤矿供应相对稳定,蒙煤进口高位运行。焦炭方面,首轮200元提涨落地后欲二轮提涨,焦化利润修复,有增产积极性高涨,焦煤采购回暖。近期宏观数据不及预期,叠加终端铁水无实质改善,预计双焦仍维持震荡偏弱运行,焦炭欲再度提涨或短期带动盘面波动,长线看空仍不变,操作上建议观望为主,激进者可尝试区间操作,焦煤看1954-2396,焦炭看2648-3120。(孙伟涛,从业资格号:F0276620,投资咨询从业证书号:Z0014688)

 

【甲醇】周二晚,MA301开盘反弹后下跌,跌1.2%,收2472,江苏太仓现货价格为2455。受保供稳价政策的影响,叠加非电企业需求较弱,产地及港口价格逐步回归至合理水平,甲醇成本支撑减弱,另外,在宏观不景气,需求不佳的情况下,甲醇8月进口虽存大幅减少预期,但国内产量亦存大幅回升的预期,库存估计有回升压力。据隆众资讯报道,川渝市场部分企业因限电原因目前进入停车检修状态,初步预计一周左右,对甲醇价格有提振,然而,大盘走跌,甲醇跟随调整,短期或震荡为主。操作上,逢高偏空操作,压力位2530。(黎照锋,从业资格号:F0210135,投资咨询资格号:Z0000088)

 

【聚烯烃】周二晚,开盘反弹后下跌,l2301跌1.03%,收7608,pp2301跌0.72%,收7630。油制LLDPE、PP亏损较大,成本存支撑,另外,开工率较低,供应端影响偏多,但当前需求数据目前仍不乐观,而且国内局部疫情再起,国外加息抑通胀,对需求回升亦形成压制,存产能释放与开工率回升压力,供应较充裕,处于供强需弱格局。大盘反弹受挫,但聚烯烃价格较低,短期或震荡为主。操作上,区间偏空操作,2301参考区间(7500,8000)(黎照锋,从业资格号:F0210135,投资咨询资格号:Z0000088)

 

【锌】周二晚沪锌2210涨2.90%报25165元/吨。现货方面,据我的有色网,上海市场锌锭0# 跌0.14%报25095元/吨,佛山市场锌锭0# 跌0.30%报25015元/吨。消息方面,嘉能可警告能源危机引发供应紧缩,国内外锌矿加工成本高企,进口窗口收缩。国内7月锌锭产量基本与6月持平,总体供应趋紧;国内上周氧化锌开工率环比下降,镀锌开工微增,压铸锌合金开工持续下降,消费端总体偏弱。库存方面,沪锌库存有持续下降趋势,社会库存小幅累积,伦锌库存维持低位。操作上建议多单继续持有,ZN2210合约参考支撑位24300元/吨,稳健投资者可购买虚值看跌期权进行保护。(蒋琴,从业资格号:F3027808,投资咨询资格号:Z0014038)

 

农产品  

【白糖】周二晚郑糖2301收盘上涨0.09%5588/吨。昨夜ICE原糖下跌1.56%。现货方面,周二广西湘桂集团一级新糖厂仓车板报价5770-5810/吨,维持稳定。英茂集团昆明新糖报价5750/吨,维持稳定;英茂大理新糖报价5720/吨,维持稳定。消息方面,8月第二周巴西糖和糖蜜出口量超过83万吨。行业方面,前期白糖销售不佳,一方面由于消费的季节性在近年出现了改变,往年夏季备货期随着电商的发展有所提前,因此部分消费量已在前期消化;另一方面,疫情比较反复,也对物流运输产生了影响。此外国民更追求低糖的健康饮食,长期来看白糖需求也增长有限。不过在前期大幅下跌以后,当前糖价已经跌至主产区成本区,后期双节备货需求旺季有提振反弹机会。操作上建议适当短线买入,本周郑糖2301参考支撑位5500/吨。(黄忠夏,从业资格号:F0285615,投资咨询从业证书号:Z0010771

 

【鸡蛋】周二鸡蛋主力合约冲高回落,收盘价报4108元/500千克,涨跌幅-0.15%。现货方面,今日北京主流蛋价报4.80元/斤,较昨日持平,产区低价蛋报4.33元/斤,高价区报4.72元/斤。从后期新增产能来看,8月新开产蛋鸡数量减少,淘汰鸡出栏量增加,供应量较7月或减少。加之8月份部分地区蛋鸡 “歇伏期”仍有延续,产区鸡蛋供应面或仍将偏紧,现货蛋价于成本线附近存支撑。目前终端需求不温不火,备货行情尚未拉动,蛋价窄幅整理。01合约多空分歧较大,虽同样属于“节后合约”,但成本附近支撑较强,旺季预期下,或有超跌后的做多机会,关注下方4000一线支撑。(蒋琴,从业资格号:F3027808,投资咨询号:Z0014038)

  

【生猪】周二生猪主力合约震荡上行,收盘价报22565元/吨,涨跌幅1.48%。现货方面,今日全国生猪均价报21.46元/公斤,较昨日上涨0.01元/公斤。市场对月底及下月需求看好,养殖端低点抗价情绪较浓。但是高温天气持续,下游采购不多,终端消费跟进不足,白条市场情况仍较差,屠企宰量无明显提升,市场供需僵持,现货价格近期仍或在20-22元/公斤区间徘徊。在后市春节旺季看涨预期之下,目前LH2301合约走势相对偏强。稳健投资者1-3正套持有。(蒋琴,从业资格号:F3027808,投资咨询资格号:Z0014038)

 

【油脂】周二晚国内油脂震荡偏弱。豆油2301收跌0.02%,报9578元/吨;棕榈油2301收跌0.83%,报8360元/吨;菜油2301收跌0.08%,报11061元/吨。现货方面,昨日广东毛豆油现货基差报价+420。外盘方面,昨晚CBOT豆油小幅下跌,马来西亚棕榈油震荡偏弱。ITS数据显示,马来西亚8月1-10日棕榈油出口量为533050吨,较7月同期出口的518520吨增长2.8%。印尼出口恢复性增长压力释放后,油脂供需偏紧格局改善有赖于棕榈油季节性增产,外劳问题仍限制增产幅度。预计油脂价格宽幅震荡为主,棕榈油1月压力位下移至8500附近。(邓丹,从业资格号: F0300922,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【饲料】周二晚国内饲料震荡偏弱。豆粕2301收跌0.52%,报3645元/吨;菜粕2301收跌0.18%,报2811元/吨。外盘方面,昨晚CBOT美豆大幅下跌。现货方面,昨日东莞油厂豆粕现货基差报价+500元/吨。上周五晚公布的USDA报告调高美豆单产至51.9蒲式耳/英亩,报告利空。美国农业部周一公布的每周作物生长报告显示,美豆生长优良率为58%,较前一周下跌一个百分点,符合市场预期。国内饲料需求一般,预计豆粕宽幅震荡为主,豆粕01压力位下移至3720附近。(邓丹,从业资格号: F0300922,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

 

 

 

 

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