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华联期货研究所日报(2017-02-09)

华联期货夜盘交易指南 2017-02-09


金融期货


【股指期货】周四股指低开高走,保持高位窄幅震荡,成交量再次放大。受到首个PPP项目资产证券化项目落地,使基建板块受到资金追捧。近两天,一组中登公司公布去年亿元级账户逆势增长30%,超过15年最高点时期亿元账户数量,其中机构增长达到25.41%。另外中国结算公司公布投资者持仓数据跌破5000万,而参与交易者只有1186万,创出21个月的冰点。另外央行连续5日停止逆回购操作,今日将有1500亿元逆回购到期,预计2月份,流动性到期回笼资金约2.5万亿元,央行将维持去泡沫的态度,维持货币政策的稳健中性。操作上早期介入IF1703合约继续持有,关注IF1702 3300,IC1702 6000以及IH1702 2300点位的支撑。


工业品


【贵金属】周四贵金属高位震荡,整体走势偏强。随着一些关键大选日益临近,欧洲政治局面再度成为影响市场走势的关键因素,因外界对欧洲前景的担忧愈发加剧。欧洲政治日历相当繁忙,一些核心国家将选出新领导人,意大利和希腊不排除提前举行选举。因市场对欧洲可能重新危机状况感到忧心忡忡,意大利、法国和希腊的国债收益率相对于德国国债收益率的差值已经触及新高。美国总统特朗普星期三再度开炮,称法院阻止他的移民禁令“看来如此政治”。在执法机构的会议上,特朗普表示,通过阅读法律,他的政府认为法律支持移民禁令,特朗普敦促联邦上诉法院听取其政府的上诉。操作方面,维持多头思路,关注黄金270支撑,白银4100支撑。


【有色金属】周四沪铜高位震荡,收盘涨0.5%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期、抑制资产泡沫情绪将压制铜价。技术面上,区间宽幅震荡。消息面: 2月9日上海现货电解铜报47090-47250元/吨,均价涨170元/吨;全球最大铜矿--智利Escondida铜矿工会表示,工人将于周四开始罢工,此前由政府调解的合同谈判未能达成协议。此次罢工计划于当地时间周四上午8点开始。智利是一个经常性罢工国家,年初铜矿罢工也有惯例,料影响短暂,罢工会逐渐平息。操作上:沪铜短线多单不追高,待回落再行补入(参考点位45000附近)。周四沪锌小幅收涨,收盘涨0.35%。(姜世东)


【橡胶】周四沪胶窄幅震荡,收盘时1705合约下跌0.63%。现货方面,上海市场云南15年全乳胶报价19600(+700)元/吨;山东市场云南15年全乳胶报价19600(+800)元/吨;衡水市场15年国营全乳无税报价18900(+600)元/吨,云南市场16年全乳胶报价19500(+100)元/吨。消息方面,泰国国储的31万吨橡胶已向市场消化了1/3,下一轮抛储计划在2月14日进行,抛储量10万吨。行业及行情方面,国内春节长假影响下轮胎厂家停产多集中在自1月下旬至2月月初。多数厂家库存进入新的低位水平,随着节后生产主体回归,在补库存的需求刺激下轮胎厂家2月开工将逐步走强。结合泰国抛储的利空边际效应将递减,建议总体还是看多做多。不过近期面临三角形突破,走势比较反复,操作上建议暂时短线参与,支撑位可参考19800。(黄忠夏)


【塑料/PP】L1705周四震荡偏弱,收报10220,华东现货10100(-0);PP1705周四走势略疲软,但跌幅有限,收报9207,华东现货8900(-50).期货略升水。上游国际油价受美国原油库存大增影响有所回软,但仍保守在高位区间内,调查显示OPEC减产执行力度较好,而且伊朗问题潜在影响供应,预料油价下跌的时间和空间将有限。隆众统计截至2月7日聚乙烯装置开工率97%。塑料春节期间累积库存或对市场造成一定的调整压力。操作方面,L1705短空止损10350;PP1705支撑位9100,压力位9350。(黎照锋)


【沥青】沥青BU1706周四高位承压,原油价格短期也受库存大增影响承压。6月合约收2734,山东现货2180,江浙2650.沥青目前仍要留意前高的压力。现货需求在目前阶段仍未启动。国际油价继续高位徘徊,调查显示OPEC减产执行力度较好。基于可能减产和需求增长,预料向上的可能性稍大。沥青市场目前处于中低库存状态,炼厂出货压力不大。需求处于季节性低位。周四上期所沥青仓单27.438(+0.056)万吨。操作方面,突破之前,在高位区间内建议不宜追高,压力位参考2800。(黎照锋)


【玻璃】周四玻璃期货1705合约小幅震荡,收于1304元/吨,较上个交易日下跌12元/吨,持仓减1.13万至23.85万手。2月9日交易所玻璃仓单仍为700张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1072.08点,较上个交易日上涨1.77点。沙河玻璃报价稳定,出库尚可,市场逐步恢复增强了回振信心。华南会议召开,决定上涨20-40元/吨,山东部分厂家上涨40-60元/吨左右。今日玻璃期货1705维持震荡,小幅收低,持仓继续减少,预计1705合约维持震荡格局,仍建议短线区间内回调做多交易为主,压力位1340元/吨,支撑位1260元/吨。


【动力煤】节后动力煤在33日线站稳后继续上涨,节后成交量尚可;现货市场,今日秦皇岛5500动力煤现货报价587元,与前值持平,CCI进口5500报价573.18,较上一交易日上涨1.66;今年春季期间煤耗高于往年,需求整体上呈现稳中有升的迹象,当前供给整体上较为宽松,我国煤炭产能很大程度上取决于调控政策,预计未来产能下降,供需偏紧为主,目前在55日线有所支撑,操作上建议525~530的多单继续持有,520止损。(陈朝飞)


农产品


【白糖】周四高开低走承压下行,收盘时1705合约跌幅为0.50%。现货方面,今天广西主产区柳州中间商新糖报价6820元/吨,报价下调10元/吨,成交一般。南宁中间商新糖报价6900元/吨,报价不变,成交一般。陈糖报价6700元/吨,来宾中间商陈糖报价6700元/吨,报价不变,成交一般。消息方面,截止1月31日,广西全区共入榨甘蔗2492万吨,同比增加3万吨,产混合糖292万吨,同比增加16万吨,产糖率11.74%,同比提高0.65百分点,累计销糖131万吨,产销率45.02%,同比下降2.44%,工业库存161万吨。行业及行情方面,隔夜洲际交易所原糖期货小幅收涨,因3月合约即将到期。国内因主产区广西销售数据不理想,导致午后快速向下调整,不过阶段上升趋势仍在。但明天走势非常关键,如果进一步下跌,中短期可能进一步转向调整。操作上建议短线或观望,关注5周线6850一线支撑。(黄忠夏)


【玉米】:周四,DCE1705玉米期价盘面前段窄幅震荡运行,后段急速下跌,收于1602元/ 吨,微涨0.13%。春节气氛逐步减淡,市场购销量不断增加,虽然一号文件出台,17年玉米种植面积减少,以及今年首次对东北地区进行饲料加工补贴,促进玉米的消化,有利于价格上涨,但是东北、华北基层余粮相对充足,国储库存充裕,供应压力较大,节后深加工行业和饲料业处于需求淡季,企业对后期市场价格看跌态势较强,不做大量库存储备。因此预计短期内市场价格继续保持低位震荡态势。短期玉米市场仍将呈现震荡的行情,关注农业供给侧改革力度对玉米市场影响。(吴涛)


【玉米淀粉】周四,主力DCE1705玉米淀粉期价尾盘加速下跌,收于1835元/ 吨,下跌-1.13%。深加工方面,国内深加工企业多已经启动玉米收购工作,收购价格较节前持平,企业开工有所上升,但企业多以执行前期订单为主,正月期间多不提货。东北淀粉价格在1700-1900,华北2050-2080,节后受原料降价预期拖累,华北淀粉价格或偏弱运行。关注节后原料供应压力下企业加工热情及库存恢复进展。(吴涛)


【油脂】:周四国内油脂震荡偏弱。豆油 1705 收跌0.09%,报6884元/吨;棕油 1705收跌0.1%,报6190元/吨;菜油 1705收涨0.08%,报7142元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格7070元/吨(+20),西安四级豆油现货价格7450元/吨(+0)。2月8日国家临时存储菜籽油交易结果为:成交量97503吨,成交量100%,成交均价6751元/吨。春节期间,南美作物天气改善使美豆承压,阿根廷天气好转,巴西方面,之前连续降雨使收割进度略有延缓,但巴西产量创纪录,港口未来一个月等待装载大豆的船只数量显示较去年同期增加近一倍。南美大豆大量上市将挤压美豆出口需求。国内方面,棕榈油库存快速回升,而豆油库存也有所增加,节后国内临储菜油出库压力巨大。短期内油脂市场将维持窄幅震荡,操作上建议暂以观望为主。(邓丹)


【饲料】:周四国内饲料震荡偏强。豆粕 1705收涨0.85%,报2964元/吨;菜粕 1705收涨0.49%,报2480元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货价格3200元/吨(+20)。大豆到港量庞大,豆粕库存增长速度放缓,但总体处于上升格局,节后油厂开机率将重新恢复。需求方面来看,除了节后一到两周有集中补库,之后将处于需求淡季。整体来看,粕类基本面压力犹存,但不确定因素仍较多,关注南美天气及物流问题。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)


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