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华联期货研究所日报(2017-02-08)

华联期货夜盘交易指南 2017-02-08


金融期货


【股指期货】周三股指低开高走,成交量有所放大,盘面创业板带到沪深300指数实现反弹,3150点位失而复得。央行7日公布,2017年1月我国外汇储备29982.04亿美元,较2016年12月的30105.17亿美元,减少123.13亿美元,减少幅度高于预期。3万亿成心理关口,市场多数认为将加剧人民币贬值预期,对中国本轮经济调整产生冲击。2017年2月7日,中国保险资产管理业协会有关负责人对新华社表示,保险资金提高对蓝筹股的配置将是大势所趋。有分析师认为,鼓励险资投资蓝筹股对市场构成利好。另外,养老金入市、打新资金配置底仓也对蓝筹股的投资需求带来积极影响。多地再次强调房子是用来住的,预计仍将出台多重政策,,北上广深楼市出现明显“双降”态势。另外证券期货监管工作会议即将召开,会议内容或提及IPI发行节奏等九大内容。一年一度证券期货监管工作会议将召开,总结过去一年的工作之余,今年的监管工作计划以及监管态度将短期影响资金面情绪。创业板指短期出现技术背离情况,今天出现技术性反弹,二八轮动或轮番推动指数上涨,操作上以短为主,关注IF1702 3300,IC1702 6000以及IH1702 2300点位的支撑。


工业品


【贵金属】周三贵金属高位震荡,整体走势偏强。特朗普上台后一周,抛出的一系列激进政策。美国总统特朗普政府针对七个以穆斯林为主的国家公民的入境禁令引发争议,近期推高作为避险资产的美元和黄金。随着法国保守党候选人菲永遭遇丑闻的困扰,极右翼政党“国民阵线”领导人勒庞眼下被视为总统宝座有力的竞争者,这使得法国离开欧元区的风险提升。勒庞重申了“国民阵线”有关推动法国退出欧盟、北大西洋公约组织(NATO)、并恢复法郎作为该国官方货币的承诺。她同时也承诺,将就法国的欧盟成员国地位举行公投,呼应法国“抛弃”欧元,并大幅削减移民。操作方面,维持多头思路,关注黄金270支撑,白银4100支撑。


【有色金属】周三沪铜震荡走高,收盘涨1.8%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期、抑制资产泡沫情绪将压制铜价。技术面上,区间宽幅震荡。消息面: 2月8日上海现货电解铜报46770-47230元/吨,均价涨420元/吨;全球最大铜矿--智利Escondida铜矿工会表示,工人将于周四开始罢工,此前由政府调解的合同谈判未能达成协议。此次罢工计划于当地时间周四上午8点(11:00 GMT)开始。智利是一个经常性罢工国家,年初铜矿罢工也有惯例,料影响短暂,罢工会逐渐平息。操作上:沪铜多单不追高,待回落再行补入(参考点位45000附近)。周三沪锌收涨,收盘涨1.5%。(姜世东)


【橡胶】周三沪胶冲高回落,不过由于昨天结算价较低,收盘时1705合约仍上涨2%左右。现货方面,上海天然橡胶市场15年国营全乳报价在18800-19000(0/0)元/吨;越南3L报价19100(-200)元/吨;15年泰国3号烟片20200(-300)元/吨;人民币混合胶19400-19500(+550)元/吨。行业及行情方面,目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平,且2017年1月国内重卡市场共约销售各类车辆8.2万辆,比去年同期的3.68万辆增长122%,但环比增长9%。显示橡胶下游整体需求仍然保持良好的态势。从流通环节来看,截止2017年1月中旬,青岛保税局橡胶总库存较2016年12月30日上涨12.4%至12.18万吨,总库存量突破12万吨。合成胶价格上涨仍然处于强势,对沪胶期价形成一定的支撑。操作上建议可滚动做多,短期参考止损位20000。(黄忠夏)


【PTA】周三郑州PTA1705合约高位震荡,截至收盘收小阳线,与上一交易日结算价持平。基本面上,油价高位回调背景下年前意外起火的韩国 SK PX 装置重启,成本支撑短时略显疲软,恰逢 TA 调整需求,05 合约呈获利了结式回落。但必需清楚,TA 中期向暖格局并未改变,此次整理或有短时、窄幅的特点。当前油价高位,PX二季度检修一定程度强化成本支撑;参与者后市信心尚可保障资金支持;一旦下游及终端需求随旺季回升,TA 短调后或再次上行。故中期趋势单继续持有,短炒单兑利后仍可关注支撑附近补多机会。05 支撑 5620、5670。(孙晓琴)


【黑色系】今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价3250,比昨日上涨20,成交一般;唐山钢坯报价2840元,比上周上涨40;日照港进口铁矿石主流现货早盘基准价635元/湿吨,折合盘面价格699元;唐山准一级冶金焦到厂报价1800元,比昨日下跌100。消息方面,2月7日下午,辽宁省政府召开全省化解钢铁煤炭行业过剩产能暨棚改工作会议,辽宁省省长陈求发强调要坚决取缔违法违规“地条钢”产能。期货市场方面,黑色板块延续昨日反弹,铁矿石、螺纹钢5月合约分别录得4.31%和3.64%的涨幅,由于市场对一季度尤其是3月份建筑工地开工后的需求存在良好预期,部分多头资金提前进行布局,但现阶段需求仍未恢复情况下,黑色板块大幅上涨可能性不大,短期仍处于震荡格局。操作上,依托均线支撑和压力短线交易。


【甲醇】周三郑州甲醇主力1705合约高位窄幅震荡,截至收盘收十字星,跌幅0.41%。现货市场,周三国内甲醇现货价格稳定。其中山东新能凤凰两套共计72万吨/年煤制甲醇装置稳定。企业表示对外报价稳定在2670元/吨,实际成交价略低;山东兖矿集团今日甲醇对外报价稳定在2610-2630元/吨左右,国焦、国宏、鲁化装置稳定。对应到操作上,2800-3000区间交易。(孙晓琴)


【塑料/PP】受原油下跌拖累走低。L1705周三收报10225,华东现货10100(-50);PP1705周三收报 9209,华东现货8950(-50).呈现期货升水状态。据了解,主要港口库存较节前增加26%。上游国际油 价受美国API原油库存大增影响跌至高位区间底部,但调查显示OPEC减产执行力度较好,而且伊朗问题 潜在影响供应,预料油价下跌的时间和空间将有限。隆众统计截至2月7日聚乙烯装置开工率97%。操作 方面,L1705观望或少量短多参与,支撑10050;PP1705支撑位8900。(黎照锋)


【沥青】沥青BU1706周三走高,没有受到隔夜原油走低的影响。近期持续在近年高点稍下方波动。6 月合约收2716,山东现货2180,江浙2650.沥青目前仍要留意前高的压力。现货需求在目前阶段仍未启 动。国际油价继续高位徘徊,调查显示OPEC减产执行力度较好。基于可能减产和需求增长,预料向上的 可能性稍大。沥青市场目前处于低库存状态,炼厂出货压力不大。需求处于季节性低位。周二上期所沥 青仓单27.382(-0)万吨。操作方面,突破之前,在高位区间内建议不宜追高,压力位参考2800。(黎照锋)


【玻璃】周三玻璃期货1705合约震荡收高,收于1316元/吨,较上个交易日上涨24元/吨,持仓减0.06万至24.98万手。2月8日交易所玻璃仓单仍为700张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1070.31点,较上个交易日上涨1.44点。加工企业和贸易商补库存的速度逐渐加快,近两天生产企业的产销情况环比有所好转,市场信心也有所恢复和增加。沙河玻璃报价稳定,出库尚可。今日玻璃期货1705偏强震荡,持仓稍有减少,预计1705合约维持震荡格局,建议短线区间内回调做多交易为主,压力位1340元/吨,支撑位1260元/吨。


【动力煤】节后动力煤在33日线站稳后继续上涨,节后成交量尚可;现货市场,今日秦皇岛5500动力煤现货报价587元,与前值持平,CCI进口5500报价571.52,较上一交易日上涨2.44;部分高利润工业企业假期正常生产,今年春季期间煤耗高于往年,预计未来产能下降,供需偏紧为主,操作上建议在525~530进行多单操作,520止损。(陈朝飞)


农产品


【白糖】周三郑糖低开低走,是为数不多几个下跌品种之一,走势较弱。现货方面,今天广西主产区柳州中间商新糖报价6830元/吨,报价下调10元/吨,成交一般。南宁中间商新糖报价6900元/吨,下调10元/吨,成交一般。陈糖暂无报价,来宾中间商陈糖暂无报价。消息方面,广东省16/17榨季截止1月31日,累计产糖25.88万吨,同比增加2.38万吨,出糖率9.36%同比大增0.84%;销量11.92万吨,同比增加1.41万吨,库存13.96万吨同比增加0.97万吨;产销率46.04%,同比提高1.32%。行业及行情方面,隔夜洲际交易所原糖期货尾盘下挫,报收中阴线。国内因为外盘下跌,今日郑糖大部份合约也低开低走。其中郑糖主力1705合约收盘时跌破了60日线,短期关注6900一线的支撑力度。操作上建议短线参与或观望,参考震荡区间6850-7030。(黄忠夏)


【玉米】:周三,DCE1705玉米期价盘面偏强震荡运行,收于1602元/ 吨,上涨0.50%。东北产区春节前的卖粮高潮有大量货源入市,春节后养殖业处于阶段性的淡季,玉米价格将低位盘整。今年一号文件已经出台,内容涉及供给端结合供给侧改革、粮经饲种植结构调整,需求端稳定生猪生产、发展规模高效养殖业等。市场认为今年一号文件提出要对收储制度改革进行深化,市场化调整持续,玉米价格将进一步贴近市场。短期玉米市场仍将呈现震荡的行情,关注农业供给侧改革力度对玉米市场影响。(吴涛)


【玉米淀粉】周三,主力DCE1705玉米淀粉期价表现偏强震荡,收于1878元/ 吨,上涨0.54%。深加工方面,国内深加工企业多已经启动玉米收购工作,收购价格较节前持平,企业开工有所上升,但企业多以执行前期订单为主,正月期间多不提货。东北淀粉价格在1700-1900,华北2050-2080,节后受原料降价预期拖累,华北淀粉价格或偏弱运行。关注节后原料供应压力下企业加工热情及库存恢复进展。(吴涛)


【油脂】:周三国内油脂震荡偏强。豆油 1705 收涨0.55%,报6906元/吨;棕油 1705收涨1.40%,报6236元/吨;菜油 1705收涨0.70%,报7166元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏强;BMD 毛棕油震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格7050元/吨(+0),西安四级豆油现货价格7450元/吨(+0)。春节期间,南美作物天气改善使美豆承压,阿根廷天气好转,巴西方面,之前连续降雨使收割进度略有延缓,但巴西产量创纪录,港口未来一个月等待装载大豆的船只数量显示较去年同期增加近一倍。南美大豆大量上市将挤压美豆出口需求。国内方面,棕榈油库存快速回升,而豆油库存也有所增加,节后国内临储菜油出库压力巨大。短期内油脂市场将维持窄幅震荡,操作上建议暂以观望为主。(邓丹)


【饲料】:周三国内饲料震荡偏强。豆粕 1705收涨1.51%,报2965元/吨;菜粕 1705收涨1.51%,报2493元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货价格3180元/吨(+30)。大豆到港量庞大,豆粕库存增长速度放缓,但总体处于上升格局,节后油厂开机率将重新恢复。需求方面来看,除了节后一到两周有集中补库,之后将处于需求淡季。整体来看,粕类基本面压力犹存,但不确定因素仍较多,关注南美天气及物流问题。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)


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