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华联期货研究所日报(2017-01-24)

华联期货夜盘交易指南 2017-01-24


金融期货


【股指期货】盘面呈现沪强深弱的格局,创业板持续弱势拖累大盘上涨的势头。财政部公布2016年财政收支情况,当年全国一般公共预算收入159552亿元,比上年增长4.5%,延续了增幅逐年回落的走势,为自1988年以来我国财政收入最低增速。受经济下行压力影响,财政收支矛盾凸显。2016年,全国一般公共预算支出187841亿元,同比增6.4%。春节临近,众多期货公司并没有开启假日模式,而是纷纷为节后工作积极备战。证券时报记者获悉,昨日就有期货公司开展关于做好准备迎接股指期货“松绑”的内部培训。多位业内人士预计,2017年股指期货逐步松绑是大概率事件。目前市场运行较为稳定,很有可能以循序渐进的形式逐步放开股指期货的交易。随着市场的逐步完善和监管水平提升,“上市当门票,入场再融资”这一A股持续多年的独特融资路径,正在悄然改变。1月20日,证监会新闻发言人张晓军在例行新闻发布会上透露,证监会将严格再融资审核标准和条件,采取措施限制上市公司频繁融资或单次融资金额过大,抑制上市公司过度融资行为。股指经过今天的洗盘,未来存在上涨的空间以及动力,建议以短为主,关注IF1702  3300,IC1702 5600以及IH1702 2250点位的支撑。


工业品


【贵金属】周二贵金属震荡为主,整体偏强运行。美国财长被提名人努钦周一称,美元过强在短期内存在负面影响,这令美元承受额外压力。因美国总统特朗普周一签署行政令,宣布美国退出跨太平洋伙伴关系协定,此举无疑加重了市场对其贸易保护主义立场的忧虑。市场预期,新政府的工作重心将放在促成长的财政刺激举措、减税和监管改革上,这些举措可能会推升通胀,并促使美联储(FED)在今年加快升息步伐,美元指数从特朗普11月当选到去年年底累计攀升约4.2%,但之后回吐超过2.5%的涨幅。操作上,前期多单减仓一些,场外资金保持多头思维。目前黄金支撑位265,白银支撑位4000。(殷双建)


【有色金属】周二沪铜震荡走高,收盘涨0.6%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期、抑制资产泡沫情绪将压制铜价。技术面上,区间宽幅震荡。消息面: 1月24日上海现货电解铜报46600-46900元/吨,均价跌75元/吨;中国海关总署数据显示,中国12月精炼铜进口量为359,838吨,同比减15%;11月进口量为276,730吨。2016年全年精炼铜进口量总计为363万吨,较2015年创下的纪录高位368万吨下降1.33%。国家统计局周一公布的数据显示,2016年12月中国精炼铜产量同比下降3.3%至756,000吨,2016年全年精炼铜产量同比增加6%至844万吨。操作上:临近春节,沪铜暂依据技术短线交易。周二沪锌震荡走高,收盘涨0.6%。(姜世东)


【橡胶】周二沪胶反弹,收盘时1705合约涨幅1.43%。现货方面,上海市场云南15年全乳胶报价19000(-700)元/吨;山东市场云南15年全乳胶报价19000(-700)元/吨;衡水市场15年国营全乳无税报价18200(-700)元/吨,云南市场16年全乳胶报价19900(0)元/吨。消息方面,2016年中国轮胎出口量同比增5.6% 出口美国同比降11.3%。此外据路透社消息,美国商务部周一公布终裁结果,认定从中国进口的公共汽车和卡车轮胎存在倾销行为,并且获得“可采取反补贴措施的补贴”。美国商务部表示,这些产品的倾销幅度为9%至22.57%,反补贴率为38.61%至65.46%。行情方面,目前天胶市场现货价格处于高位水平,加之泰国放储致使国内天胶供应大幅增加,国内库存情况不断升高,临近年关,场内成交及物流运输方面均有所减弱。预计短期内天胶市场价格将有所下滑,但是受资金流相对充足影响价格下滑幅度有限。今天沪胶受黑色系提振跟涨,总体仍维持偏强走势。不过春节长假在即,剩下两个交易日建议短线为主,建议参考止损位19500。(黄忠夏)


【PTA】周二郑州PTA1705合约高位震荡,截至收盘收小阳线,涨幅1.49%。基本面上,当前市场对PTA前景普遍乐观,投资者均在密切关注行情启动时点,而昨日恰有日韩炼厂意外火灾,成本PX走高短时激发资金情绪。PTA仓量俱增上破5500关口。成本支撑下,经历聚酯及织机负荷的回落和复增,年后PTA随时间推移而走高概率逐步增加,趋势操作秉持回调入多思路。只是本周毕竟受制年节影响,料持续冲高仍为不易,5620附近或有阻力,故建议逢回调适量分批建仓多单。短时关注5500能否站稳,留意5500、5400支撑附近机会。(孙晓琴)


【甲醇】周二郑州甲醇1705合约高位震荡,截至收盘收小阳线,涨幅0.85%。现货市场,周二国内甲醇现货价格持稳,部分地区有所下调。其中内蒙古荣信化工有限公司90万吨/年煤制甲醇装置目前运行稳定,企业表示甲醇对外报价下调至2250元/吨;陕西兖州煤业榆林能化60万吨/年煤制甲醇装置运行稳定,甲醇对外报价下调至2250元/吨;河北正元化工甲醇对外承兑报价稳定在2550元/吨,目前灵寿及无极分厂稳定日产400余吨甲醇。对应到操作上,均线系统向上排列,对醇价形成支撑。短多操作,跌破20日均线止损。本周为节前最后一周,临近节日不确定性风险加大,建议做好资金管理。(孙晓琴)


【塑料/PP】L1705周二回落,收报10230;PP1705周二收报9128,现货市场休市。上游国际油价基于可能减产和需求增长,预料向上的可能性稍大,近期未摆脱高位震荡格局。临近春节,现货基本休市。后期主要关注塑料库存能否累积。截止17日聚乙烯装置开工率98%(-4%)。操作方面,L1705观望或少量短多参与,支撑9900;PP1705支撑位8700。(黎照锋)


【沥青】沥青BU1706周二短线回升,原油维持高位震荡提振其表现。目前中线仍有较大的回调压力。现货基本进入休市状态。国际油价继续高位徘徊,减产数据出来之前预料维持震荡走势。沥青市场目前处于低库存状态,炼厂出货压力不大。需求处于季节性低谷。周二上期所沥青仓单27.252(-0)万吨。操作方面,建议待反弹无力短线走弱时少量沽空,压力位参考2800。(黎照锋)


【玻璃】周二玻璃期货1705合约维持区间震荡,收于1308元/吨,较上个交易日上涨25元/吨,持仓增0.80万至23.86万手。1月24日交易所玻璃仓单仍为699张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1066.33点,较上个交易日下跌0.20点。临近春节,玻璃现货市场已基本进入放假状态。玻璃期货1705维持区间震荡,持仓有所增加,预计1705合约维持震荡格局,仍建议短线区间内交易为主,压力位1340元/吨,支撑位1260元/吨。


【动力煤】动力煤1705合约在多次测试500整点关口支撑后开始上涨,成交量有所放大;技术面上,周线下方500点位支撑力度较大,多次急跌至500位置附近止跌反抽然后走出上涨行情,反抽时量能有所放大,打破震荡均衡;现货市场,下游电厂普遍库存水平较低,有较强的补库需求,同时港口库存处于下降趋势,对动力煤价格形成一定的支撑;今日秦皇岛5500动力煤现货报价597元,与上一交易日持平,CCI进口5500报价570.69,较上一交易日小幅下跌0.83,节前建议在500~530的波段操作建议不变,低买高卖,轻仓参与,区间外5个点止损观望为主。(陈朝飞)


农产品


【白糖】周二郑糖继续反弹,收盘时1705合约涨幅为0.75%。现货方面,今天各产销区现货报价稳中有涨,有些地区暂停报价。其中广西柳州中间商新糖报价6790元/吨,上调20元/吨,成交一般;部分集团新糖站台报价6850-6900元/吨,报价不变,成交一般。南宁中间商新糖报价6850元/吨,陈糖暂无报价,上调40元/吨,成交一般;新糖厂仓报价6750-6840元/吨,上调40元/吨,成交一般。来宾中间商陈糖暂无报价。消息方面,海关总署周一公布中国12月糖进口同比下降56.7%,至22万吨。2016年糖进口总量为306万吨,较上年下滑36.8%。行业及行情方面,隔夜洲际交易所原糖期货收涨,市场对印度产量的担忧给予支撑。国内昨日竞拍的24.93万吨国储糖,成交价格有所下降,竞拍积极性也不高,但12月糖进口数据利多给予市场支撑。期糖受原糖提振反弹,增仓收阳。其中郑糖主力1705合约受6900支撑上行,一度挑战7000关口压力,预计短期仍将维持强势。因临近春节,操作上中线投资暂观望,短线可逢低买入,止损设为6850一线,不过不建议持仓过节。(黄忠夏)


【玉米】:周二,主力DCE1705玉米期价盘面震荡下挫,收于1560元/ 吨,下跌0.51%。东北地区基层玉米价格整体稳定,个别区域小幅调整,深加工企业粮价稳定。华北基层粮价维稳,深加工企业稳中偏弱,山东地区多跌10-30元/吨。北方港口玉米价格上浮,鲅鱼圈小涨10元/吨,锦州港(行情4.10 +0.00%,买入)涨30元/吨;南方港口维持弱势稳定。销区粮价稳中偏弱,局部跌30元/吨。短期玉米市场仍将呈现震荡的行情,关注农业供给侧改革力度对玉米市场影响。(吴涛)


【玉米淀粉】周二,主力DCE1705玉米淀粉期价连续震荡下跌,收于1820元/ 吨,下跌0.71%。玉米淀粉现货市场延续弱势运行,玉米价格跌势不止、淀粉下游备货收尾需求转淡、厂家淀粉库存上升压力共同作用致淀粉价格跌势加剧。在淀粉降价同时,副产品玉米油、蛋白粉等价格亦弱势下跌,成本冲减作用下降,淀粉生产利润周比小幅下降。关注节后原料供应压力下企业加工热情及库存恢复进展。(吴涛)


【油脂】:周二国内油脂震荡偏强。豆油 1705 收涨1.38%,报7066元/吨;棕油 1705收涨2.02%,报6372元/吨;菜油 1705收涨1.2%,报7254元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏强;BMD 毛棕油震荡偏强。春节将至,节前备货已经结束,而大豆到港量庞大,近期油厂开机率超高,豆油和棕榈油库存回升,基本面不断转空,预计年前或难有明显上涨,但进口大豆压榨利润大幅缩减,受成本支撑,也难有大的回落,年前预计将相对平稳。操作上建议暂以观望为主。年后走势主要需关注阿根廷天气情况。(邓丹)


【饲料】:周二国内饲料震荡偏强。豆粕 1705收涨0.34%,报2939元/吨;菜粕 1705收涨0.7%,报2443元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。按往年规律来看,春节期间多数油厂将停机放假,节后油厂开机率将重新恢复,而除了节后1-2周有集中补库外,2-4月份为豆粕需求淡季,豆粕节后基本面仍有压力,要想上涨还需关注阿根廷天气情况。若阿根廷天气好转,美豆压力将重聚,从而拖累节后豆粕价格。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)


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