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华联期货研究所日报(2016-12-16)

华联期货夜盘交易指南 2016-12-16


工业品


【贵金属】:周五贵金属低位震荡,整体走势较弱。周四(12月15日)因美国经济数据表现靓丽,且美联储此前升息态度意外偏向鹰派,引发国债收益率急升,美元指数触及14年新高,金价当天承压大跌。美国周四公布的经济数据表靓丽,其中核心CPI月率上升0.2%,符合预期,当前通胀表现或将支持美联储在明年能够实现多次加息;美国上周初请人数为25.4万人,为连续93周处于30万人门槛以下,表明美国就业市场继续收紧;此外,美国12月制造业采购经理人指数(PMI)初值为54.2,创2015年3月以来最高。操作上,短线偏空,长期来看,金银已经走出熊市,长线投资者等待企稳后布局多单。目前黄金支撑位265,白银支撑位4000。(殷双建)


【有色金属】周五沪铜小幅冲高回落,收盘跌0.5%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,连续拉升后宽幅震荡。消息面: 12月16日上海现货电解铜报46400-46600元/吨;北京时间周四凌晨,美联储12月会议如期加息25个基点,为一年来首次加息、十年来第二次加息。美联储称通胀预期显著提升,劳动力市场改善,预计2017年加息三次,比9月会议时预计的两次要快。操作上:沪铜连续拉升后宽幅震荡,趋势单可轻仓持有,短线多单减仓后,待企稳再接回。周五沪锌冲高回落,收盘跌0.5%。(姜世东)


【黑色系】今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价3470,与昨日持平,成交较差;唐山钢坯报价3040元,与昨日持平;日照港进口铁矿石主流现货早盘基准价640元/湿吨,折合盘面价格704元,唐山二级冶金焦到厂报价2150元。消息方面,昨日债市暴跌,shibor利率继续上涨,央行昨日于公开市场投放1450亿缓解流动性告急。期货市场方面,板块全线下跌,各品种跌幅均在1%以上。随着钢厂焦煤焦炭库存的可周转天数不断增加,煤焦供应紧张的局面得以缓解,加之螺纹钢需求进入淡季,资金推升黑色品种意愿不强,预计近期黑色品种弱势震荡为主。操作上,中线观望,可尝试短空铁矿石1705。


【沥青】BU1706连续一个星期高位盘整,升至年内最高位后上升动能不足。现货方面近期处于上行的过程。山东最低报1900左右,江浙最低2250附近。1706合约比江泽现货升水230元/吨。产油国明年减产意愿积极,提振原油表现,对沥青构成成本支撑。然而实质动作有待观察。周五上期所沥青仓单30.611(-0.181)万吨。目前远月升水仍然高企,且美联储加息、国内资金紧张等不稳定因素,建议观望或等待回调逢低介入为宜。(黎照锋)


【PP/塑料】L1705周五冲高回落,仍然守在一万关口上方,收盘报10150,华东现货10150(+50);PP1705周五震荡偏弱,收报9632,华东市场价9550(+100),石化出厂价持稳。终端维持低库存刚需操作。目前市场维持远月升水局面,气氛强势。国际油价高位盘整,对化工品的支撑减弱。截止13日的聚乙烯装置开工率比上周下降3%至94%。需求方面,虽然有淡季预期,但目前下游开工率下降仍然有限。持续的刚需采购令需求有一定的韧性。目前中线处于上升趋势,但高位不宜追高。短线L1705留意10300压力择机短空(黎照锋)


【PTA】受周边商品影响,周五郑州PTA1705合约冲高回落,盘中创下阶段性高点5612元/吨,截至收盘收长上影小阴线,跌幅0.36%。现货市场,周五逸盛石化公布PTA现货主港现款自提报价5300元/吨,较上一交易日价格暂稳。基本面上,市场提前反应使得加息正式落靴后回落动能反而削减,基本面较好品种重心理性回升,PTA 更是受益多头资金活跃一度冲高。当前基本面偏暖持续,供应商现货回购也在一定程度上支撑价格,短期看强势格局仍存。技术上压力转支撑或也开辟续涨空间,可尚无进一步利多,要续涨还需资金推动,密切关注资金结构变化,若氛围再起仍可短多。但需注意1月聚酯负荷回落和随后多套TA装置重启预期或也为明年初创造阶段高空机会,压力5670-5700 。操作上,激进者依托5400轻仓试多,注意高位利润保护。(孙晓琴)


【甲醇】受周边商品影响,周五郑州甲醇1705合约冲高回落,盘中创下阶段性高点3011元/吨,截至收盘收小阴线,跌幅0.03%。现货市场,周五国内甲醇现货价格稳中上行。其中山东临沂恒昌焦化甲醇对外报价稳定在2910元/吨,其15万吨/年焦炉气制甲醇装置日产450吨左右;内蒙古荣信化工有限公司90万吨/年煤制甲醇装置目前运行稳定,企业表示甲醇对外报价上调20元/吨至2480元/吨;河南心连心30万吨/年甲醇装置运行稳定,日产1000吨左右,企业对外报价上调至2920元/吨左右。对应到操作上,甲醇多单投资者仓位较重的可减仓部分保护利润,剩余仓位以2850元/吨为止损持有。(孙晓琴)


【玻璃】周五玻璃期货1705合约继续高位震荡,收于1365元/吨,较上个交易日上涨2元/吨,持仓增0.49万至26.42万手。12月16日交易所玻璃仓单仍为1525张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1082.59点,较上个交易日上涨0.48点。沙河地区玻璃报价稳定,产销保持良好,库存持续低位,安全小板5mm(2*2.44)报价仍为62.8元/重箱。玻璃现货价格稳定为主。玻璃期货1705维持高位震荡,持仓小幅增加。预计1705合约维持高位震荡,建议短线回调做多交易为主,压力位1400元/吨,支撑位1320元/吨。

农产品

【玉米】:周五,主力DCE1705玉米期价反弹震荡上扬,报收于1554元/ 吨,上涨1.11%。全国玉米市场化电子商务交易暨黑龙江省农民粮食购销绥化专场启动,计划拍卖18万吨,实际成交4.8万吨、成交率26.51%,最高价1410元/吨、最低价1380元/吨、均价1395元/吨,成交均为三等粮,4万吨二等及800吨四等粮源均未成交。通过全国粮食统一竞价交易平台为农民销售粮食将成为常态。华北现货持续小幅调降,河南地区养殖场从前期1600元/吨降为1580元/吨收购,山东、河北等地加工企业也有10-20元/吨调降,深加工企业主流收购基本在1750元/吨以下。但因价格不高,农户惜售心理仍存,目前基层粮点收购上量不佳,预计元旦前后一波卖粮小高峰对价格打压的空间有限。短期玉米市场仍将呈现区间震荡的行情,震荡区间为1500-1700,中长线偏空格局不改。(吴涛)


【玉米淀粉】周五,主力DCE1705玉米淀粉期价表现震荡偏弱,报收于1869元/ 吨,上涨0.75%.淀粉方面,上周玉米淀粉价格稳中回落,华北淀粉报价下跌50-100元/吨左右,前期高报价得到修正,东北价格仍旧持稳。现货方面,华北地区淀粉价格小幅走弱并向2220元/吨靠拢,且本周淀粉库存较上周显著增加,预计随开工率持续偏高、原料价格走弱影响,后期库存压力有望加大,关注其对淀粉价格的压制。建议投资者谨慎操作,短期为震荡为主,做好止盈止损。(吴涛)


【油脂】:周五国内油脂震荡偏强。豆油 1705 收涨0.42%,报7158元/吨;棕油 1705收涨0.66%,报6412元/吨;菜油 1705收跌0.16%,报7580元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格7360元/吨(+60),兴平四级豆油现货价格7800元/吨(+100)。马来西亚棕榈油产量意外下降,马盘飙升,以及房地产投资被严控后,资金流入期市并开始炒作农产品。同时,国内棕榈油供应仍紧张,且由于严查超载超限,导致今年运力异常紧张,越到年底运费将越高,因此大部分包装油企业及经销商已经提前开始为双节备货做准备,终端需求较好,豆油库存持续下滑。预计节前油脂行情会延续震荡上行的趋势。操作上建议豆油1705多单继续持有,止损为7000。(邓丹)


【饲料】:周五国内饲料震荡偏强。豆粕 1705收涨0.52%,报2909元/吨;菜粕 1705收涨0.62%,报2431元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货价格3720元/吨(+100)。进入12月初,美豆在持续大涨之后,迎来一波获利了结。加上12月大豆到港量庞大,或高达910万吨,油厂开机率超高,周压榨量在180万吨以上,供应将慢慢增加。且前期经销商豆粕基差点价成本仅3000-3200元/吨,当前价位利润丰厚,盘面一出现下跌,经销商就急于锁定获利,12月初,经销商豆粕报价跌幅明显大于油厂,且豆粕现货因为货源紧张,价格已过高,但高位成交不佳,部分有价无市,预计12月国内豆粕期货或震荡调整。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)



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