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华联期货研究所日报(2016-12-15)

华联期货夜盘交易指南 2016-12-15

金融期货


【股指期货】:周四股市再次下跌,近期维持弱势。周四Shibor利率连续三天全线上涨,国债期货大跌,可见资金面非常紧张,对股市也构成压力。业内人士透露,几家大行接到央行电话,让对非银机构放钱,多放些长端的钱,不要卡。消息面,财政部发布通知称,自2017年1月1日起至12月31日止,对购置1.6升及以下排量的乘用车减按7.5%的税率征收车辆购置税。自2018年1月1日起,恢复按10%的法定税率征收车辆购置税。自从险资举牌受到限制之后,盘面转弱,操作上,多头暂时观望。关注IF1612在3300、IH1612在2300、IC1612在6000的支撑。


工业品


【贵金属】:周四贵金属大幅下跌,受到美联储加息利空打击。美联储周三如期扣动加息扳机,这一点在市场意料之中,但美联储对明年利率的预期以及耶伦的鹰派表态则令市场感到吃惊,加息25个基点,且暗示明年将加快加息步伐。美联储决策者的最新预期显示,明年的加息步伐将会在当前一年一次的基础上有所加快。美联储用以展示利率路径前景的最新点阵图显示,决策者预计2017年将加息三次,每次25基点,比起9月份时预估中值显示的两次加息多一次。操作上,短线偏弱震荡为主,长期来看,金银已经走出熊市,长线投资者等待企稳后布局多单。目前黄金支撑位265,白银支撑位4000。(殷双建)


【有色金属】周四沪铜小幅震荡,收盘涨0.5%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,连续拉升后宽幅震荡。消息面: 12月15日上海现货电解铜报46520-46820元/吨;北京时间周四凌晨,美联储12月会议如期加息25个基点,为一年来首次加息、十年来第二次加息。美联储称通胀预期显著提升,劳动力市场改善,预计2017年加息三次,比9月会议时预计的两次要快。操作上:沪铜连续拉升后宽幅震荡,趋势单可轻仓持有,短线多单减仓后,待企稳再接回。周四沪锌震荡攀升,收盘涨2.3%。(姜世东)


【黑色系】今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价34700,比昨日下跌40,成交尚可;唐山钢坯报价3040元,比昨日上涨20;日照港进口铁矿石主流现货早盘基准价640元/湿吨,折合盘面价格704元,唐山二级冶金焦到厂报价2150元。消息方面,今日上午环保部向媒体通报,京津冀及周边地区超过20个城市未来一周将发生重污染天气,为此环保部将派出13个督查组,检查政府下达的预警预案是否落实。期货市场方面,钢矿在昨日出现大幅下跌后今日有所企稳;煤焦则在调整一个月后出现较大反弹,但持续性或有限。预计随着年底资金出场意愿较强,黑色品种或陷入弱势震荡。操作上,中线观望,可尝试短空铁矿石1705。


【沥青】BU1706周四高位窄幅震荡。现货方面近期处于上行的过程。山东最低报1900左右,江浙最低2250附近。1706合约比1612合约升水282元/吨。非欧佩克产油国决定明年上半年减产55.8万桶/天,信号积极,提振原油表现,对沥青构成成本支撑。然而实质动作有待观察。周四上期所沥青仓单30.792(-0.2)万吨。目前远月升水仍然高企,且美联储加息、国内资金紧张等不稳定因素,建议观望或等待回调逢低介入为宜。(黎照锋)


【PP/塑料】L1705周四继续回调,但仍然守在一万关口上方,收盘报10220,华东现货10100(-100);PP1705周四高位整理,近期大幅强于L,收报9719,华东市场价9450(+0),今日PP石化出厂价仍然调升。终端维持低库存刚需操作。目前市场维持远月升水局面。国际油价维持高位以及煤炭价格持续高企,为下游化工品提供了成本支撑。截止13日的聚乙烯装置开工率比上周下降3%至94%。需求方面,虽然有淡季预期,但目前下游开工率下降仍然有限。持续的刚需采购令需求有一定的韧性。目前中线处于上升趋势,但高位不宜追高。短线L1705可留意10400压力择机短空(黎照锋)


【橡胶】周四沪胶高开以后震荡回落,收盘时1705合约跌幅为0.69%。现货方面,上海市场云南15年全乳胶报价17100(+300)元/吨;山东市场云南15年全乳胶报价17100(+400)元/吨;衡水市场15年国营全乳无税报价16300(+100)元/吨,云南市场15年云象全乳胶报价17500(+1100)元/吨。消息方面,据工信部统计,11月份国内纯电动客车市场共计生产24387辆,同比去年的1.9万辆增长28%,环比今年10月增长265%;1-10月累计生产80178辆,同比增长32%。行情方面,近期陆续公布的截至11月的各类汽车销售同比都大幅好转,有利于进一步提振橡胶价格。当前国内下游轮胎开工率依然维持高位,同时海南和云南产区逐步进入停割期,也都有利于提振胶价。不过考虑到连续上涨以后,目前沪胶已处高位,投资操作上建议在继续看多的同时,也要注意防范市场风险。中长线多单可逐步获利减仓,转向波段做多参与,控制好仓位和止损。近期参考支撑位19000。(黄忠夏)


【PTA】周四郑州PTA1705合约高位震荡,截至收盘收小阳线,涨幅0.26%。现货市场,周四逸盛石化公布PTA现货主港现款自提报价5300元/吨,较上一交易日下调50元/吨。基本面上,对 PTA 来讲,当前原油短时重挫在一定程度上减弱成本支撑力度,而其自身供应偏紧持续,下游聚酯强势持续性或长于预期,加之技术上上行通道突破后上轨压力变支撑,TA 短时下探后重心或仍将高位维持,是否续涨需观察需求及资金结构变化。后期风险在 1 月聚酯降负和 1 季度翔鹭、远东复车预期上。(孙晓琴)


【甲醇】周四郑州甲醇1705合约延续上涨,盘中创下阶段性高点2998元/吨,截至收盘收十字星,涨幅1.47%。现货市场,周四国内甲醇现货价格稳中上行。其中山西晋丰甲醇承兑报价稳定在2720元/吨,其闻喜甲醇装置日产在150吨左右,货量有限;山东临沂恒昌焦化甲醇对外报价上调30元/吨至2910元/吨,其15万吨/年焦炉气制甲醇装置日产450吨左右;山东明水大化甲醇报价暂稳在2800元/吨左右。其共35万吨/年甲醇装置目前日产900吨左右。对应到操作上,甲醇多单投资者仓位较重的可减仓部分保护利润,剩余仓位以2850元/吨为止损持有。(孙晓琴)


【玻璃】周四玻璃期货1705合约高位震荡,收于1363元/吨,较上个交易日上涨9元/吨,持仓减1.82万至25.93万手。12月15日交易所玻璃仓单仍为1525张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1082.11点,较上个交易日上涨0.19点。沙河地区玻璃报价小幅上调,产销保持良好,库存偏低,安全小板5mm(2*2.44)报价仍为62.8元/重箱。玻璃现货价格稳定为主。玻璃期货1705减仓震荡。预计1705合约维持高位震荡,仍建议短线偏多交易为主,压力位1400元/吨,支撑位1320元/吨。


农产品

【白糖】周四郑糖继续低开震荡,收盘时1705合约跌幅为1.33%。现货方面,今天各产销区现货报价以下调为主。其中广西柳州中间商新糖暂不报价;部分集团新糖站台报价7050元/吨,报价不变,成交一般。南宁中间商陈糖报价6820元/吨,下调30元/吨,成交一般;部分集团陈糖仓库暂无报价;新糖厂仓报6800-6850元/吨,下调30元/吨,成交一般。来宾中间商陈糖报价6820元/吨,下调30元/吨,成交一般。消息方面,农业咨询机构Safras&Mercado周二预计,2017-18年度全球糖产量供应短缺势头将结束,巴西种植户利润也将受到影响。行情方面,受技术面孱弱及2017/18产糖前景向好拖累,隔夜洲际交易所原糖期货开盘大跌,创半年低点。国内有消息称一季度暂时配额外放行50万吨,抛储改为加工糖出售10万吨,陈糖不动。目前政策及市场变动因素较大,盘面波动无常,但整体趋于弱势。今天收盘已经跌破6900关键支撑位,预计今晚夜盘及周五继续调整概率较大。近期操作上只宜顺势短空,参考止损位7000。(黄忠夏)


【玉米】:周四,主力DCE1705玉米期价反弹震荡上扬,报收于1543元/ 吨,上涨0.78%。全国玉米市场化电子商务交易暨黑龙江省农民粮食购销绥化专场启动,计划拍卖18万吨,实际成交4.8万吨、成交率26.51%,最高价1410元/吨、最低价1380元/吨、均价1395元/吨,成交均为三等粮,4万吨二等及800吨四等粮源均未成交。通过全国粮食统一竞价交易平台为农民销售粮食将成为常态。华北现货持续小幅调降,河南地区养殖场从前期1600元/吨降为1580元/吨收购,山东、河北等地加工企业也有10-20元/吨调降,深加工企业主流收购基本在1750元/吨以下。但因价格不高,农户惜售心理仍存,目前基层粮点收购上量不佳,预计元旦前后一波卖粮小高峰对价格打压的空间有限。短期玉米市场仍将呈现区间震荡的行情,震荡区间为1500-1700,中长线偏空格局不改。(吴涛)


【玉米淀粉】周四,主力DCE1705玉米淀粉期价表现震荡偏弱,报收于1855元/ 吨,下跌-0.16%.淀粉方面,上周玉米淀粉价格稳中回落,华北淀粉报价下跌50-100元/吨左右,前期高报价得到修正,东北价格仍旧持稳。此前淀粉价格因物流不畅及各环节库存不足而集中快速上涨,伴随物流运力缓解、企业库存回升及开工率高位,年底前淀粉再涨乏力。酒精价格稳中有涨,华北酒精价格上升50-100元/吨,因开工率偏低里木薯、糖蜜酒精强势带动。深加工开工率方面:东北开工率高位稳定,华北受环保督察影响有所下降。建议投资者谨慎操作,短期为震荡为主,做好止盈止损。(吴涛)


【油脂】:周四国内油脂震荡偏强。豆油 1705 收涨0.48%,报7160元/吨;棕油 1705收涨2.19%,报6428元/吨;菜油 1705收跌0.16%,报7594元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格7250元/吨(+0),兴平四级豆油现货价格7700元/吨(+50)。马来西亚棕榈油产量意外下降,马盘飙升,以及房地产投资被严控后,资金流入期市并开始炒作农产品。同时,国内棕榈油供应仍紧张,且由于严查超载超限,导致今年运力异常紧张,越到年底运费将越高,因此大部分包装油企业及经销商已经提前开始为双节备货做准备,终端需求较好,豆油库存持续下滑。预计节前油脂行情会延续震荡上行的趋势。操作上建议豆油1705多单继续持有,止损为7000。(邓丹)


【饲料】:周四国内饲料震荡偏弱。豆粕 1705收跌0.55%,报2907元/吨;菜粕 1705收跌0.7%,报2426元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货价格3620元/吨(+0),东莞经销商豆粕现货价格3800元/吨(+0)。进入12月初,美豆在持续大涨之后,迎来一波获利了结。加上12月大豆到港量庞大,或高达910万吨,油厂开机率超高,周压榨量在180万吨以上,供应将慢慢增加。且前期经销商豆粕基差点价成本仅3000-3200元/吨,当前价位利润丰厚,盘面一出现下跌,经销商就急于锁定获利,12月初,经销商豆粕报价跌幅明显大于油厂,且豆粕现货因为货源紧张,价格已过高,但高位成交不佳,部分有价无市,预计12月国内豆粕期货或震荡调整。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)



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