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华联期货研究所日报(2016-12-13)

华联期货夜盘交易指南 2016-12-13

金融期货


【股指期货】:周二股市低开后小幅反弹,上涨形态已经被破坏。12月13日,中国保监会召开专题会议,保监会主席项俊波指出,要全面落实“保险业姓保、保监会姓监”要求,正确把握保险业的定位和发展方向,筑牢从严监管和防范风险的防线。前期大蓝筹股走势强劲,主要基于三方面原因,险资举牌、国企改革以及供给侧改革导致大商品上涨带动周期股业绩回升。目前政策方面,险资举牌受到限制,前海人寿公告承诺,未来不再增持格力电器,将会逐步择机退出,保监会暂停恒大人寿委托股票投资业务。数据方面,11月份,全国规模以上工业增加值同比实际增长6.2%,增速较上月略有加快,工业经济总体仍呈平稳向好的运行态势。资金方面,短期依旧偏紧,国债和股市都受到压力,面对通胀和人民币贬值,央行还是微调为主。操作上,暂时观望或短线交易。关注IF1612在3300、IH1612在2300、IC1612在6000的支撑。


工业品


【贵金属】:周二贵金属小幅上涨,白银比黄金强势,但整体依旧偏弱。本周面临美联储12月议息会议,市场一致预期将宣布加息,美元强势也反应了这种预期,重点需要关注的是对明年加息次数的预期,需要从美联储主席耶伦的讲话和公布的公告寻找。面对欧元区实体经济的低迷、英国退欧以及意大利公投失败的担忧,欧洲央行再次加大宽松力度。美元强势下,贵金属反弹受阻。操作上,短线仍旧偏空,但是长期来看,金银已经走出熊市,长线投资者等待企稳后布局多单。目前黄金支撑位265,白银支撑位4000。(殷双建)


【有色金属】周二沪铜高位回落,收盘跌1.6%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,连续拉升后宽幅震荡。消息面: 12月13日上海现货电解铜报46560-46820元/吨;中国1-11月社会消费品零售总额同比10.4%,预期10.3%,前值10.3%。 中国11月社会消费品零售总额同比10.8%,预期10.2%,前值10%。中国11月规模以上工业增加值同比6.2%,预期6.1%,前值6.1%。 中国1-11月规模以上工业增加值同比6%,预期6%,前值6%。中国11月城镇固定资产投资(今年迄今)同比8.3%,预期8.3%,前值8.3%。操作上:沪铜连续拉升宽幅震荡,趋势单可轻仓持有,短线多单减仓后,待企稳再接回。周二沪锌小幅震荡,收盘跌0.3%。(姜世东)


【沥青】BU1706周二高位震荡。现货方面近期处于上行的过程,昨日上调150元/吨左右。山东最低报1900左右,江浙最低2250附近。1706合约比1612合约升水302元/吨。非欧佩克产油国决定明年上半年减产55.8万桶/天,信号积极,提振原油表现,对沥青构成成本支撑。然而实质性动作有待观察。周二上期所沥青仓单31.092(-0.52)万吨。前期沥青仓单大幅增加几万吨,而且目前远月升水仍然高企,建议观望或等待回调逢低介入为宜。(黎照锋)


【PP/塑料】L1705周二高位整理,继续在一万关口上方运行,收盘报10450,华东现货10250(-50);PP1705周二高位盘整,近期强于L,收报9670,华东市场价9450(+0),石化出厂价仍然偏强。终端维持刚需拿货。目前市场呈现远月升水局面。国际油价升至年内最高水平以及煤炭价格持续高企,为下游化工品提供了成本支撑。截止13日的聚乙烯装置开工率比上周下降3%至94%。需求方面,虽然有淡季预期,但目前下游开工率下降仍然有限。持续的刚需采购令需求有一定的韧性。目前上升趋势强劲,建议暂时继续观望或日内参与,后期或有季节性压力。(黎照锋)


【黑色系】今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价3560,与昨日持平,成交尚可;唐山钢坯报价3110元,与昨日持平;日照港进口铁矿石主流现货早盘基准价655元/湿吨,折合盘面价格720元,唐山二级冶金焦到厂报价2150元。消息方面,今日上午国家统计局公布钢铁行业相关数据:2016年11月全国粗钢日均产量220.97万吨,较10月份微降0.015%;钢材日均产量318万吨;生铁日均产量190.77万吨;11月我国粗钢产量6629万吨,同比增长5.0%;1-11月我国粗钢产量73894万吨,同比增长1.1%;11月我国生铁产量5723万吨,同比增长5.3%;1-11月我国生铁产量64326万吨,同比增长0.4%;11月我国钢材产量9540万吨,同比增长1.7%;1-11月我国钢材产量104344万吨,同比增长2.4%。期货市场方面,钢矿依然表现强势,早盘下跌后午后拉升,以全天最高价收盘;煤焦继续弱势震荡,小幅下跌,但以阳线收盘显示止跌信号。黑色品种在连续拉升后市场存在恐高情绪,尤其是后期建筑市场逐步进入淡季,但市场基于基建发力和去产能力度加大的长期预期,空头资金不敢肆意打压,在短期现货市场维持强势情况下,黑色品种强势震荡格局不变。操作上,单边策略观望。


【橡胶】周二沪胶继续向上突破,再创新高。收盘时1705合约涨幅为3.37%。现货方面,上海市场15年国营全乳胶报价16850元/吨,调低50元/吨;标二报价15600元/吨,调高100元/吨;越南3L胶报价17000元/吨,调高300元/吨,15年泰国3号烟片胶报价19650元/吨,调低50元/吨。消息方面,中国汽车工业协会发布11月中国汽车产销量数据。商用车11月产销增长率超过整个行业,“表现相当抢眼”。具体为汽车生产301.06万辆,环比增长16.40%,同比增长17.75%;销售293.87万辆,环比增长10.90%,同比增长16.55%。其中,商用车生产37.26万辆,环比增长24.54%,同比增长18.68%;销售34.85万辆,环比增长13.98%,同比增长11.70%。行业及行情方面,当前国内产区已经陆续停割,橡胶供给减少。与此同时,因年底国内限载政策严格实施,继续刺激重卡销售,商用车销售也非常亮眼。由此预计,天胶后市料延续升势,操作上建议顺势持多做多为主,短多止损位可上移至19000。(黄忠夏)


【PTA】周二郑州PTA1705合约高位震荡,截至收盘收小阴线,涨幅0.62%。现货市场,周二逸盛石化公布PTA现货主港现款自提报价5350元/吨,较上一交易日价格涨100元/吨。基本面上,近期利多共振带动TA连续冲高:OPEC与非OPEC产油国间减产达成强化支撑本就足以再燃资金做多情绪,基本面上TA装置停车、聚酯产销回暖也大力配合,TA领跑化工,一时风光无二。聚酯库存大幅走低或在一定程度上延缓下游需求转弱时点,PTA 偏暖格局或仍能延续。但需注意,日盘仓量双减,资金已现流出迹象,或意味市场逐步趋于谨慎;再考虑到联储加息风险,续涨动能或被削弱。高位整理为主,短时上下均不易。05 区间 5400-5670。对应到操作上,多单持有,止损5400元/吨,仓位较重者减仓部分保护利润。关注周四凌晨3点美联储议息会议结果。(孙晓琴)


【甲醇】周二郑州甲醇1705合约高位震荡,截至收盘收小阳线,微幅下跌0.35%。现货市场,周二国内甲醇现货价格涨跌互现。其中山东新能凤凰两套共计72万吨/年煤制甲醇装置稳定。企业表示对外报价稳定在2880元/吨,实际成交价略低;山东明水大化甲醇报价下调80元/吨至2800元/吨左右。其共35万吨/年甲醇装置目前日产900吨左右;山东兖矿集团今日甲醇对外报价上调10元/吨至2810-2820元/吨左右,国焦、国宏、鲁化装置稳定,货量有限。对应到盘面上,甲醇多单投资者仓位较重的可减仓部分保护利润,剩余仓位以2780元/吨为止损持有。(孙晓琴)


【玻璃】周二玻璃期货1705合约震荡收高,又创新高,最高价1378元/吨,收于1368元/吨,较上个交易日上涨37元/吨,持仓增2.81万至27.51万手。12月13日交易所玻璃仓单仍为1525张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1082.49点,较上个交易日下跌0.45点。沙河地区玻璃报价继续上调,小板集体上涨。玻璃现货价格维持高位。玻璃期货1705继续增仓收涨。预计1705合约维持高位偏强震荡,仍建议短线偏多交易为主,压力位1400元/吨,支撑位1320元/吨。


农产品

【白糖】周二郑糖窄幅震荡,收盘时1705合约微涨0.08%。现货方面,今天各产销区现货报价稳中有降。其中广西柳州中间商新糖报价7020元/吨,报价不变,成交一般;部分集团新糖站台报价7050元/吨,成交一般。南宁中间商陈糖报价6900元/吨,下调20元/吨,成交一般;部分集团陈糖仓库报价6850元/吨,下调20元/吨,成交一般;新糖厂仓报6910-6960元/吨,下调30元/吨,成交一般。来宾中间商陈糖报价6900元/吨,下调20元/吨,成交一般。消息方面,CFTC持仓显示,截至12月6日当周,非指数基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位为156972手,较前周增加2704手,为近一月来首次增多;此外国内明天召开加工糖会议。行情方面,因雷亚尔上涨,且美联储加息临近,隔夜洲际交易所原糖期货在震荡交投中以持平报收。国内各产区开榨工厂日益增多,且即将进行国储糖第二次抛储,短期供应充足,糖价上行难度较大。操作上建议近期暂时短多参与,参考止损位7000。(黄忠夏)


【玉米】:周二,主力DCE1705玉米期价窄幅震荡,报收于1533元/ 吨,微涨0.13%。今日锦州港临港干粮主流收购价15%水以内1550元-1570元,高点垂直回落100元,潮粮30水0.67-70元/斤。,产区上量压力正向港口快速传导。南方港口本周预计到货超60万吨,预计库存将显著增加,压制港口玉米价格,关注到港压力及下游企业采购节奏。短期玉米市场仍将呈现区间震荡的行情,震荡区间为1500-1700,中长线偏空格局不改。(吴涛)


【玉米淀粉】周二,主力DCE1705玉米淀粉期价表现宽幅震荡,报收于1865元/ 吨,下跌-0.16%.淀粉方面,上周玉米淀粉价格稳中回落,华北淀粉报价下跌50-100元/吨左右,前期高报价得到修正,东北价格仍旧持稳。此前淀粉价格因物流不畅及各环节库存不足而集中快速上涨,伴随物流运力缓解、企业库存回升及开工率高位,年底前淀粉再涨乏力。酒精价格稳中有涨,华北酒精价格上升50-100元/吨,因开工率偏低里木薯、糖蜜酒精强势带动。深加工开工率方面:东北开工率高位稳定,华北受环保督察影响有所下降。建议投资者谨慎操作,短期为震荡为主,做好止盈止损。(吴涛)


【油脂】:周二国内油脂震荡偏弱。豆油 1705 收跌0.56%,报7148元/吨;棕油 1705收跌0.69%,报6294元/吨;菜油 1705收跌0.21%,报7596元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏弱。印尼棕榈油协会周二在一份声明中称,该国10月棕榈油及棕榈仁油出口较上月的173万吨大增近40%,达到241万吨。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格7270元/吨(-10),兴平四级豆油现货价格7650元/吨(+0)。马来西亚棕榈油产量意外下降,马盘飙升,以及房地产投资被严控后,资金流入期市并开始炒作农产品。同时,国内棕榈油供应仍紧张,且由于严查超载超限,导致今年运力异常紧张,越到年底运费将越高,因此大部分包装油企业及经销商已经提前开始为双节备货做准备,终端需求较好,豆油库存持续下滑。预计节前油脂行情会延续震荡上行的趋势。操作上建议豆油1705多单继续持有,止损为7000。(邓丹)


【饲料】:周二国内饲料震荡偏强。豆粕 1705收涨0.99%,报2948元/吨;菜粕 1705收涨1.65%,报2470元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货价格3540元/吨(+0),东莞经销商豆粕现货价格3800元/吨(+200)。上周五晚美国农业部公布月度供需报告结果显示,美豆单产52.5蒲/英亩,产量43.61亿蒲,出口20.50亿蒲,期末库存4.80亿蒲,各项数据基本和上个月保持一致,报告呈中性。进入12月初,美豆在持续大涨之后,迎来一波获利了结。加上12月大豆到港量庞大,或高达910万吨,油厂开机率超高,周压榨量在180万吨以上,供应将慢慢增加。且前期经销商豆粕基差点价成本仅3000-3200元/吨,当前价位利润丰厚,盘面一出现下跌,经销商就急于锁定获利,12月初,经销商豆粕报价跌幅明显大于油厂,且豆粕现货因为货源紧张,价格已过高,但高位成交不佳,部分有价无市,预计12月国内豆粕期货或震荡调整。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)



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