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华联期货研究所日报(2016-12-09)

华联期货夜盘交易指南 2016-12-09


工业品


【贵金属】:周五贵金属窄幅震荡,白银比黄金强很多,美元指数强势,仍压制贵金属。欧洲央行周四如期维持利率不变,同时推出了特别的第三轮量化宽松(QE),延长QE至2017年12月,从4月起购债规模减少200亿元。多位美联储官员讲话表示12月将加息,公布的美联储11月议息会议纪要来看,12月加息基本板上钉钉。从持仓上看,黄金ETF持续减仓,表明长线资金不看好。美国11月非农数据增加17.8万人,11月失业率为4.6%,创2007年8月以来新低,就业市场增长强劲。操作上,短线偏震荡,长期来看,金银已经走出熊市,长线投资者等待12月加息靴子落地后布局多单,激进者可以轻仓尝试多单。目前黄金1706支撑位265,白银1706支撑位4000。(殷双建)


【有色金属】周五沪铜探底回升,收盘跌0.3%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,连续拉升后巨幅震荡。消息面: 12月9日上海现货电解铜报46600-47060元/吨;海关总署12月8日公布,中国11月份进口未锻造的铜及铜材38万吨,10月份进口未锻造的铜及铜材29万吨。1-11月份未锻造的铜及铜材进口总量为446吨;去年同期累计428吨,同比增长4.3%。操作上:沪铜连续拉升巨幅震荡,趋势单可轻仓持有,短线多单减仓后,待企稳再接回。周五沪锌高位回落,收盘跌2.2%。(姜世东)


【沥青】BU1706周五走强略创新高。现货方面昨日上调50-150的幅度,近期持续强势。山东最低报1800左右,江浙最低2100附近。1706合约比1612合约升水290元/吨。欧佩克决定减产后,本周末将与非OPEC产油国会晤商议减产事宜,提振原油表现,对沥青构成成本支撑。沥青需求方面,随着天气变冷和临近春节,将进一步下降,但供应也同步减少,库存也不大。周五上期所沥青仓单31.978(+0)万吨。日前仓单大幅增加几万吨,而且目前远月升水仍然高企,建议观望或等待回调逢低介入为宜。(黎照锋)


【PP/塑料】L1705周五继续上扬,继续在一万关口上方运行,收盘报10355,华东现货9900(-50);PP1705周五同样继续上冲,近期略强于L,收报9449,华东市场价9000(+200),石化出厂价继续上调。终端维持刚需拿货。目前市场逆转呈现远月升水局面。隆众公布的本周聚乙烯工厂开工率回落1%至97%。国际油价升至年内最高水平以及煤炭价格持续高企,为下游化工品提供了成本支撑。需求方面,虽然有淡季预期,但目前下游开工率下降仍然有限。持续的刚需采购令需求有一定的韧性。目前上升趋势强劲,建议暂时继续观望或日内参与,后期或有季节性压力。(黎照锋)


【橡胶】周五沪胶先抑后扬,最后ru1705上涨0.79%。现货方面,上海市场云南15年全乳胶报价15900(0)元/吨;山东市场云南15年全乳胶报价15800(-100)元/吨;衡水市场15年国营全乳无税报价15400(-100)元/吨,云南市场,15年云象全乳胶报价16000(0)元/吨。消息方面,宁夏银川海关统计,今年前10个月宁夏出口橡胶轮胎1641万条,出口值达2.2亿元,均比去年同期翻倍。行业及行情方面,今年前10个月占汽车消费大头的小排量乘用车也在购置税优惠刺激下销量同比增长22.8%,再加上实体经济复苏带动重卡销量超预期增长,轮胎产销旺盛。供给方面,橡胶主产区供给进入季节性收缩。预计天然橡胶价格将继续上涨。有机构认为,我国是全球最大的天然橡胶需求国,一年的消费量在400万吨以上,而国内产量约有70万至80万吨左右,未来发展空间较大。不过考虑到本轮行情沪胶涨幅已大,操作上建议多头在总体持仓的同时,可拿部分仓位进行滚动操作。近期RU1705参考支撑位18000。(黄忠夏)


【PTA】周五郑州PTA1705合约大幅波动,盘中一度触及涨停,但随后快速回落,截至收盘收长上影大阳线,涨幅2.79%。现货市场,12月9日逸盛石化公布PTA现货主港现款自提报价5050元/吨,较周四价格持平。基本面上,当前因油价重心上移带动的整个芳烃产业链调油需求旺盛,PX价格有望跟随油价重心波动向上。同时人民币贬值效应以及欧美国家经济改善刺激下,我国纺织服装出口市场有望逐步好转,聚酯行业回暖对PTA的需求有望维持强劲。对应到盘面上,资金介入迹象明显,日增仓将近43万手。但需要注意的是,资金推动的行情波动较大,持有多单PTA的投资者要控制好仓位,止盈5300元/吨。(孙晓琴)


【甲醇】周五郑州甲醇1705合约高位震荡,截至收盘收小阳线,涨幅0.85%。现货市场,周五国内甲醇现货价格跟随期价上涨。其中河北正元化工甲醇对外承兑报价上调100元/吨至2760元/吨,目前灵寿及无极分厂稳定日产400余吨甲醇;山东明水大化甲醇报价上调50元/吨至2930-2960元/吨。其共35万吨/年甲醇装置目前日产900吨左右;山东联盟甲醇出厂现汇报价上调40元/吨至2900-2920元/吨,年产75万吨装置稳定,日产1000吨左右。对应到盘面上,甲醇多单投资者仓位较重的可减仓部分保护利润,剩余仓位以2730元/吨为止损持有。(孙晓琴)


【玻璃】周五玻璃期货1705合约高位震荡,收于1292元/吨,较上个交易日下跌14元/吨,持仓减0.51万至20.99万手。12月09日交易所玻璃仓单仍为1365张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1080.77点,较上个交易日上涨1.76点。沙河地区玻璃报价上调,小板补涨,出库保持顺畅。燃料和纯碱价格继续上涨,玻璃生产成本增加,支撑现货价格。玻璃现货市场总体表现淡季不淡,玻璃价格走势偏强。黑色系期货品种仍维持高位,玻璃期货1705持仓小幅减少。预计1705合约高位偏强震荡,仍建议短线偏多交易为主,压力位1340元/吨,支撑位1270元/吨。


农产品

【白糖】周五郑糖继续回落,收盘时1705合约跌幅为0.91%。现货方面,广西主产区柳州中间商新糖报价6980元/吨,报价下调20元/吨,成交一般,部份集团新糖厂仓报价7000元/吨,成交一般。南宁中间商陈糖报价6870元/吨,下调20元/吨,成交一般。部分集团陈糖仓库报价6850元/吨,下调50元/吨,成交一般。新糖厂仓报价6930-6980元/吨,下调30元/吨,成交一般,来宾中间商陈糖报价6870元/吨,下调20元/吨,成交一般。消息方面,美国康乃狄克州经纪公司JSG Commodities周四在一次行业活动中表示,全球2016/17年度糖供应料短缺620万吨。行情方面,因美元走强,洲际交易所(ICE)原糖期货周四收跌。国内因原糖下跌及甘蔗糖主产区各地陆续进入开榨,郑糖各合约全部低开震荡走低。操作上郑糖1705合约前期中线多单可继续持有,日内尽量短线操作,高抛低吸。中短期关注6900一线支撑。(黄忠夏)


【玉米】:周五,主力DCE1705玉米期价窄幅震荡,报收于1543元/ 吨,微跌-0.06%。广东港口预报周内结转库存或升至20万吨以上。从预报船期看,至12月25日前,广东预计有超过140万吨玉米抵港,若船期推迟不严重,月底前结转库存或升至超过50万吨。在预期中下旬急剧增加的情况下,广东港口周边饲料企业放缓采购进度,成交价格继续下调。国内玉米现货价格基本稳定,局部区域小幅下跌。短期玉米市场仍将呈现区间震荡的行情,震荡区间为1500-1700,中长线偏空格局不改。(吴涛)


【玉米淀粉】周五,主力DCE1705玉米淀粉期价低位上扬,报收于1868元/ 吨,下跌-0.11%.淀粉方面,近期受市场货源偏紧以及物流运输不畅的带动下现货市场报价连续上扬,主要生产企业挺价销售心理严重,目前行业利润已经恢复至近几年来的新高,企业生产积极性高涨,市场供应压力犹存。考虑到目前部分春节需求的带动下,下游需求量保持稳定,短期内现货价格仍相对抗跌,建议投资者谨慎操作,中长期看空为主,做好止盈止损。(吴涛)


【油脂】:周五国内油脂震荡偏弱。豆油 1705 收跌0.64%,报7112元/吨;棕油 1705收跌0.57%,报6296元/吨;菜油 1705收跌1.44%,报7536元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海四级豆油现货价格7130元/吨(-40),兴平四级豆油现货价格7650元/吨(+0)。OPEC达成减产协议使原油大涨,加上宏观经济复苏,人民币大幅贬值,货币流动性过剩,资金做多农产品意愿不改,及严查超载导致今年运力异常紧张,为避免后期车难找,包装油备货也已经提前启动,豆油库存持续下降。预计油脂或将震荡上行,操作上建议豆油1705多单继续持有,止损为7000。关注今晚1:00公布的12月USDA报告。(邓丹)


【饲料】:周五国内饲料大幅下跌。豆粕 1705收跌1.81%,报2875元/吨;菜粕 1705收跌2.29%,报2388元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕大幅下跌。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货价格3450元/吨(-50),东莞富之源豆粕现货价格3400元/吨(-10)。因终端饲料企业物理库存非常低,且今年严查超载,及工农业产品行情同步上涨导致需求骤增,导致运力前所未有的紧张,饲企因担心越临近春节,后续运力越来越紧张,计划提前进行节前备货。但从技术面来看,豆粕上方压力较大,继续大幅上涨需要时间以及天气因素的发酵。操作上建议暂以观望为主,关注今晚1:00公布的12月USDA报告。(邓丹)



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