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华联期货研究所日报(2016-12-07)

华联期货夜盘交易指南 2016-12-07

金融期货


【股指期货】周三股市上涨,后市仍有上涨空间。资金方面,央行周三进行700亿逆回购操作,当日净回笼1500亿。在年末资金面紧平衡预期加大之时,央行提前续作本月的MLF,释放出积极的维稳信号。本月初资金面较上周有所好转,但央行仍提前续作MLF,释放逾3000亿元的长期资金,维稳年末资金面信号明显,预计在12月资金面易出现紧张时点,结构性货币政策工具仍将加码。消息面,新华社表示,各证券期货经营机构应进一步落实“客户适当性”原则,加强证券公司信息系统外部接入风险的管理。针对场外配资中的违法行为应给予严厉打击,并将股市、期市、债市等市场的场外配资均纳入监管范畴,加强交叉风险监管,加强监管联动。综合来看,现在整体市场氛围较好,大蓝筹仍值得期待,预计股市仍有上升空间。操作上,前期多单持有,场外资金回调后做多为主,关注IF1612在3350、IH1612在2350、IC1612在6400的支撑。(殷双建)


工业品


【贵金属】:周三贵金属窄幅震荡,在强势美元指数下,整体依旧偏弱。多位美联储官员讲话表示12月将加息,公布的美联储11月议息会议纪要来看,12月加息基本板上钉钉。从持仓上看,黄金ETF持续减仓,表明长线资金不看好。目前市场风险偏好上升,黄金避险需求降低。美国11月非农数据增加17.8万人,11月失业率为4.6%,创2007年8月以来新低,就业市场增长强劲。操作上,短线偏弱,但是长期来看,金银已经走出熊市,12月加息就是利空靴子落地,激进者可以轻仓尝试多单。目前黄金1706支撑位265,白银1706支撑位3900。(殷双建)

【有色金属】周三沪铜延续反弹,收盘涨0.8%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,连续拉升后巨幅震荡。消息面: 12月7日上海现货电解铜报47340-47600元/吨;2016年11月中国镍生铁产量3.73万镍吨,环比增4.9%,同比增30.2%,实物量环比增1.53%,同比增19%。操作上:沪铜连续拉升巨幅震荡,趋势单可轻仓持有,短线多单减仓后,待企稳再接回。周三沪锌小幅拉升,收盘涨1.2%。(姜世东)


【沥青】BU1706周三小幅震荡走高。现货方面受原油提振近期连续走高。山东最低报1700左右,江浙最低2000附近。1706合约比1612合约升水304元/吨。欧佩克决定减产后,本周末将与非OPEC产油国会晤商议减产事宜,提振原油表现,对沥青构成成本支撑。沥青需求方面,随着天气变冷和临近春节,将进一步下降,但供应也同步减少,库存也不大。周三上期所沥青仓单31.393(+4.34)万吨。仓单大幅增加,而且目前远月升水仍然高企,观望或择机逢低少量短多为宜。(黎照锋)


【PP/塑料】L1705周三继续拉升突破一万关口,收盘报10115,华东现货9950(+200),连日上涨,石化厂报盘上涨;PP1705周三大幅走高高位窄幅震荡走高,收报8934,华东市场价8900(+150),石化出厂价上调100元/吨左右,交投清淡。目前呈现远月升水局面,L-PP价差也继续缩小。隆众公布的本周聚乙烯工厂开工率回落1%至97%。国际油价升至年内最高水平以及煤炭价格持续高企,为下游化工品提供了成本支撑。需求方面,虽然有淡季预期,但目前下游开工率下降仍然有限。持续的刚需采购令需求有一定的韧性。目前上升趋势强劲,建议暂时继续观望或日内参与,后期或有季节性压力。(黎照锋)


【PTA】周三郑州PTA1705合约窄幅震荡,截至收盘收小阳线,微幅下跌0.30%。基本面上,国际油价因冻产实施进展尚不明确而技术性回调,多头回补拖累 TA 重心回落。但近期说来,减产效应仍将继续支撑市场,聚酯接盘积极性提高在一定程度上对当前价格有支持,5200-5260 一带或仍有争夺反复。后期看,成本升势减缓,聚酯季节性减产将在本月下旬陆续体现,翔鹭远东重启预期也将加剧竞争,焦点将从成本推升向供需矛盾过渡,届时或有波段高空机会出现。近期短线低多或等待本月底至 1 月高空机会为主,关注 5320、5440 压力表现。(孙晓琴)


【甲醇】周三郑州甲醇1705合约继续强势上涨,封至涨停,创下阶段性高点2848元/吨。现货市场,周三国内甲醇现货价格跟随期价上涨。其中山东明水大化甲醇报价上调80元/吨至2780-2800元/吨。其共35万吨/年甲醇装置目前日产900吨左右;河北正元化工甲醇对外承兑报价上调110元/吨至2610元/吨,目前灵寿及无极分厂稳定日产300余吨甲醇;山东联盟甲醇出厂现汇报价上调60-80元/吨至2700元/吨,年产75万吨装置稳定,日产1000吨左右。对应到操作上,多单投资者顺势持有,仓位较重者可减仓部分保护利润,止损可上移至2700元/吨。(孙晓琴)


【玻璃】周三玻璃期货1705合约主要受周边市场影响强势涨停,收于1274元/吨,较上个交易日上涨70元/吨,持仓增1.07万至15.80万手。12月07日交易所玻璃仓单仍为850张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1078.11点,较上个交易日上涨0.77点。沙河地区玻璃报价上调,多家小板上涨,出库顺畅。玻璃现货市场仍是整体稳中偏强。环保限产预期增强,黑色系集体上涨,玻璃期货1705增仓涨停,但淡季需求增量有限,追高需谨慎。预计1705合约高位震荡,仍建议短线交易为主,压力位1320元/吨,支撑位1240元/吨。


农产品


【玉米】:周三,主力DCE1705玉米期价盘面窄幅震荡,报收于1565元/ 吨,下跌-0.32%。玉米平均价格指数1693,较上周五1718跌25元/吨。山东地区深加工企业玉米收购价区间价回落至1710-1770元/吨,较上周五跌20-50元/吨。辽宁锦州港口收购玉米价格在1660-1680元/吨,较上周五跌30 /吨,鲅鱼圈港口新季玉米理论平舱价1730-1750元/吨,较上周五跌10元/吨。广东港口东北产新玉米成交价1910-1940元/吨,较上周基本持平。福建漳州港口东北产玉米价格1900元/吨左右(水分15%以内),较上周跌40元/吨。短期玉米市场仍将呈现区间震荡的行情,震荡区间为1500-1700,中长线偏空格局不改。(吴涛)


【玉米淀粉】周三,主力DCE1705玉米淀粉期价盘面低位运行,震荡下跌,报收于1891元/ 吨,下跌-0.89%.本周玉米深加工产品行情整体以高位运行为主,其中淀粉价格局部小幅回调,集中体现在山东、河北部分企业报价下调20-50元/吨。当前淀粉价格高企、加工利润丰厚,行业开工率高位。目前厂家订单多签至12月底,现货库存仍旧偏紧。但目前淀粉报价存在虚高成分,小幅回调符合预期,建议投资者谨慎操作,中长期看空为主,做好止盈止损。(吴涛)


【油脂】:周三国内油脂震荡偏强。豆油 1705 收涨0.19%,报7200元/吨;棕油 1705收涨0.63%,报6414元/吨;菜油 1705收涨0.29%,报7714元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日天津佳悦四级豆油现货价格7220元/吨(+0),安徽巢湖四级豆油现货价格7300元/吨(+50)。OPEC达成减产协议使原油大涨,加上宏观经济复苏,人民币大幅贬值,货币流动性过剩,资金做多农产品意愿不改,及严查超载导致今年运力异常紧张,为避免后期车难找,包装油备货也已经提前启动,豆油库存持续下降。预计油脂或将震荡上行,操作上建议豆油1705多单继续持有,止损为7000。(邓丹)


【饲料】:周三国内饲料小幅上涨。豆粕 1705收涨0.41%,报2946元/吨;菜粕 1705收涨0.33%,报2468元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货价格3470元/吨(+20),东莞富之源豆粕现货价格3390元/吨(+10)。因终端饲料企业物理库存非常低,且今年严查超载,及工农业产品行情同步上涨导致需求骤增,导致运力前所未有的紧张,饲企因担心越临近春节,后续运力越来越紧张,计划提前进行节前备货。但从技术面来看,豆粕上方压力较大,继续大幅上涨需要时间以及天气因素的发酵。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)


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