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华联期货研究所日报(2016-12-06)

华联期货夜盘交易指南 2016-12-06

工业品


【有色金属】周二沪铜冲高回落,收盘涨1.6%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,连续拉升后巨幅震荡。消息面: 12月6日上海现货电解铜报47400-47740元/吨;中国11月财新服务业PMI 53.1,创16个月新高,前值52.4。 中国11月财新综合PMI 52.9,前值52.9,为3年来最高水平。操作上:沪铜连续拉升巨幅震荡,趋势单可轻仓持有,短线多单减仓后,待企稳再接回。周二沪锌大幅冲高回落,收盘涨2%。(姜世东)



【沥青】BU1706周二维持强势,高位窄幅震荡。现货方面受原油提振近期连续走高。山东最低报1700左右,江浙最低2000附近。1706合约比1612合约升水302元/吨。欧佩克决定减产后,本周末将与非OPEC产油国会晤商议减产事宜,提振原油表现,对沥青构成成本支撑。沥青需求方面,随着天气变冷和临近春节,将进一步下降,但供应也同步减少,库存也不大。周二上期所沥青仓单27.053(-0.298)万吨。目前远月升水仍然高企,追多宜谨慎,择机逢低少量短多为宜。(黎照锋)


【PP/塑料】L1705周二高位窄幅震荡,收盘报9920,华东现货9750(+100),石化厂报盘上涨;PP1705周二高位窄幅震荡走高,收报8934,华东市场价8750(+150)左右,石化出厂价上调100元/吨左右,下游按需采购。虽然有淡季预期,但目前下游开工率下降仍然有限。持续的刚需采购延后了需求的释放。供应总体水平提高,上周聚乙烯装置开工率高达98%。国际油价升至年内最高水平提供了成本支撑成为近期市场主要影响因素。趋势总体震荡偏强,建议暂时观望或日内参与,后期或有季节性压力。(黎照锋)


【黑色系】今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价3260,比昨日上涨20,成交一般;唐山钢坯报价2780元,与昨日持平;日照港进口铁矿石主流现货早盘基准价635元/湿吨,折合盘面价格698元,唐山二级冶金焦到厂报价2150元。消息方面,今日山西建龙钢厂上调建筑钢材出厂价格,20MM螺纹钢上涨40元/吨;在钢厂近期普遍上调价格后,贸易商惜售情绪浓厚,市场充斥对远期价格看涨的情绪。期货市场方面,钢矿表现强势继续上涨,尤其是热卷与螺纹价差进一步拉大,反映了市场对两个品种下游需求未来的不同预期;煤焦在市场对煤炭将在取暖季结束后价格下跌的预期下,近远月价差继续拉大。短期现货市场维持强势情况下,黑色品种强势震荡格局不变。操作上,中线观望,短线尝试在5月合约上多成材空焦煤的对冲策略。


【PTA】周二郑州PTA1705合约高开低走,截至收盘收阴线,跌幅0.46%。基本面上,冻产达成持续发酵,油价稳步抬升自底部对TA构成擎托。同时BP停车使得TA供需偏紧维持,下游聚酯产销放量和TA厂家现货市场回购也在一定程度上支撑价格,短期看PTA氛围仍显偏暖,上方关注5320压力表现。但也必需清楚,聚酯在转弱预期下买盘谨慎,后期随负荷回落和翔鹭、远东重启消息作用市场,TA中期冲高动能或被削弱,甚至不排除阶段回落可能。故现阶段前多持有,短时警惕油市技术回调风险,12月中下旬起或有试空机会。(孙晓琴)


【甲醇】周二郑州甲醇1705合约跳空高开高走,盘中创下新高2754元/吨,截至收盘收阳线,涨幅4.77%。现货市场,周二国内甲醇现货价格跟随期价上涨。其中河北正元化工甲醇对外承兑报价稳定在2400元/吨,目前灵寿及无极分厂稳定日产300余吨甲醇;山西建滔万鑫达厂家甲醇承兑报价上调100元/吨至2500元/吨。20万吨/年甲醇装置日产750吨,实际略低;山东兖矿集团甲醇对外报价上调100元/吨至2600-2620元/吨左右,国焦、国宏、鲁化装置稳定。对应到盘面上,部分装置意外停车,环保升级叠加港口库存不断下滑提振甲醇价格大幅上涨,根据前期建议持有多单的投资者,仓位较重的可减仓部分,剩余仓位以2600元/吨为止损持有。(孙晓琴)


【橡胶】周二沪胶高开以后震荡小幅回落,收盘时1705合约仍然上涨1.42%。现货方面,上海市场云南15年全乳胶报价16100(+1000)元/吨;山东市场云南15年全乳胶报价16000(+900)元/吨;衡水市场15年国营全乳无税报价15200(+400)元/吨,云南市场,15年云象全乳胶报价16500(+400)元/吨。消息方面,今年11月,重卡市场共约销售各类车辆8.8万辆,比去年同期的4.67万辆增长88%,环比今年10月增长26%——8.8万、增长88%,也创下了今年以来的月度新高。行业及行情方面,上述重卡销售消息显示当前橡胶下游行业依然偏多,提振橡胶市场。目前下游轮胎开工维持7成左右仍处高位,不过中国轮胎出口量处于低位水平,对于天胶的需求仍然是以刚需为主。泰国及其他东南亚国家橡胶现货略有紧张,泰国原料市场价格比较坚挺,拉动国内天胶现货报价维持高位。但是场内实际成交情况较差,天胶有价无市,预计天胶现货价格短期之内或将维持高位水平。操作上建议继续滚动做多为主,建议参考支撑位和止损位18000。(黄忠夏)


【玻璃】周二玻璃期货1705合约维持震荡,收于1204元/吨,较上个交易日下跌15元/吨,持仓增1.27万至14.73万手。12月06日交易所玻璃仓单减25至850张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1077.34点,较上个交易日上涨3.01点。沙河地区玻璃报价稳定,需求保持稳定。玻璃现货市场仍是整体稳中偏强。玻璃期货1705震荡增仓续。预计1705合约维持震荡,仍建议短线交易为主,压力位1240元/吨,支撑位1190元/吨。



农产品

【白糖】周二郑糖继续小幅低开震荡,收盘时1705合约微跌0.14%。现货方面,今天各产销区现货报价稳中有降。其中广西柳州中间商新糖报价7000元/吨,下调20元/吨,成交一般;部分集团新糖厂仓报价7100元/吨,成交一般。南宁中间商陈糖报价6880元/吨,下调50元/吨,成交一般;部分集团陈糖仓库报价6880元/吨,成交一般;新糖厂仓报6930-6980元/吨,南宁报价7030元/吨,下调20元/吨,成交一般。来宾中间商陈糖报价6880元/吨,下调50元/吨,成交一般。消息方面,经纪公司兼咨询公司福四通周一表示,调降对于2016/17作物年度全球糖市供应短缺预估220万吨至750万吨。行业及行情方面,隔夜洲际交易所原糖期货开盘下跌,收光头光脚阴线,一个月以来的下跌趋势仍在继续。国内主产区开榨糖厂与日俱增,新糖上市压力加大,加上原糖节节下跌,短期氛围偏空。今日期糖冲高回落,反弹动力不足。操作上建议中线投资可在回调至7000附近考虑试探性买入做多,后期如果继续下跌可加仓。预计6800-6900一线有较强支撑。(黄忠夏)


【玉米】:周二,主力DCE1705玉米期价盘面高开低走,震荡下跌,报收于1560元/ 吨,涨幅0.96%。玉米平均价格指数1693,较上周五1718跌25元/吨。山东地区深加工企业玉米收购价区间价回落至1710-1770元/吨,较上周五跌20-50元/吨。辽宁锦州港口收购玉米价格在1660-1680元/吨,较上周五跌30 /吨,鲅鱼圈港口新季玉米理论平舱价1730-1750元/吨,较上周五跌10元/吨。广东港口东北产新玉米成交价1910-1940元/吨,较上周基本持平。福建漳州港口东北产玉米价格1900元/吨左右(水分15%以内),较上周跌40元/吨。短期玉米市场仍将呈现区间震荡的行情,震荡区间为1500-1700,中长线偏空格局不改。(吴涛)


【玉米淀粉】周二,主力DCE1705玉米淀粉期价盘面持续震荡下跌,报收于1891元/ 吨,大跌-2.71%.本周玉米深加工产品行情整体以高位运行为主,其中淀粉价格局部小幅回调,集中体现在山东、河北部分企业报价下调20-50元/吨。当前淀粉价格高企、加工利润丰厚,行业开工率高位。目前厂家订单多签至12月底,现货库存仍旧偏紧。但目前淀粉报价存在虚高成分,小幅回调符合预期,建议投资者谨慎操作,中长期看空为主,做好止盈止损。(吴涛)


【油脂】:周二国内油脂震荡偏弱。豆油 1705 收跌0.2%,报7160元/吨;棕油 1705收涨0.16%,报6342元/吨;菜油 1705收跌0.47%,报7656元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏强。私人分析公司Informa Economics预计,阿根廷2016/17年度大豆产量为5600万吨;巴西油籽加工协会周一在其最新公布的报告中称,巴西2016/17年度大豆产量料为创纪录的1.014亿吨,高于其在10月预计的1.013亿吨。根据天下粮仓的数据,今日天津佳悦四级豆油现货价格7220元/吨(+50),安徽巢湖四级豆油现货价格7300元/吨(+0)。OPEC达成减产协议使原油大涨,加上宏观经济复苏,人民币大幅贬值,货币流动性过剩,资金做多农产品意愿不改,及严查超载导致今年运力异常紧张,为避免后期车难找,包装油备货也已经提前启动,豆油库存持续下降。预计油脂或将震荡上行,操作上建议豆油1705多单继续持有,止损为7000。(邓丹)


【饲料】:周二国内饲料小幅上涨。豆粕 1705收涨0.79%,报2928元/吨;菜粕 1705收涨0.41%,报2446元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。根据天下粮仓的数据,天津九三豆粕现货价格3470元/吨(+20),东莞富之源豆粕现货价格3380元/吨(+20)。因终端饲料企业物理库存非常低,且今年严查超载,及工农业产品行情同步上涨导致需求骤增,导致运力前所未有的紧张,饲企因担心越临近春节,后续运力越来越紧张,计划提前进行节前备货。但从技术面来看,豆粕上方压力较大,继续大幅上涨需要时间以及天气因素的发酵。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)


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