服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日报(2016-12-05)

华联期货研究所日报(2016-12-05)

华联期货夜盘交易指南 2016-12-05

工业品


【有色金属】周一沪铜震荡攀升,收盘涨1.5%。基本面上:阶段性供需改善、美新总统预期加大基础设施建设等乐观情绪支撑铜价;货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,连续拉升后巨幅震荡。消息面: 12月5日上海现货电解铜报46600-47100元/吨;中国11月财新服务业PMI 53.1,创16个月新高,前值52.4。 中国11月财新综合PMI 52.9,前值52.9,为3年来最高水平。操作上:沪铜连续拉升巨幅震荡,趋势单可轻仓持有,短线多单减仓后,待企稳再接回。周一沪锌小幅震荡,收盘涨0.1%。(姜世东)


【沥青】BU1706周一创突破前高,跟随国际油价创近期新高。现货方面受原油提振连续走高。山东最低报1700左右,江浙最低2000附近。1706合约比1612合约升水306元/吨。欧佩克计划2017年上半年减产120万桶/日,非OPEC产油国也意向减产,提振原油表现,对沥青构成成本支撑。沥青需求方面,随着天气变冷和临近春节,将进一步下降,但供应也同步减少,再加上库存不大,供需并未失衡。周一上期所沥青仓单27.3510(-0.153)万吨。目前远月升水仍然高企,追多宜谨慎,择机逢低少量短多为宜。(黎照锋)


【PP/塑料】L1705周一大幅走高,收盘报9930,华东现货9650(+100),石化厂报盘上涨提振市场人气;PP1705盘中一度涨停,收报8875,华东市场价8600(+50)左右,石化出厂价上调100元/吨左右,下游按需采购。目前下游开工率下降,需求逐步进入淡季,供应总体水平提高,聚乙烯装置开工率高达98%,有效供应逐步释放。国际油价升至年内最高水平提供了成本支撑。趋势总体震荡偏强,建议暂时观望或日内参与,后期或有季节性压力。(黎照锋)


【PTA】周一郑州PTA1705合约延续反弹,截至收盘收阳线,涨幅1.04%。基本面上,冻产达成后油价三连涨,PX 可压缩利润空间有限成本传导能力较强,成本端对 PTA 支撑可观,加之自身供需基本面给予良好支撑,近期 PTA 重心或仍有走高空间,上方关注 5320 压力有效性。但必须清楚,下游聚酯表现将随时间推演逐步转弱,明年一季度翔鹭、远东也计划各自重组复产,再考虑到产业套保资金压制,未来 TA 冲高动能或被削弱,甚至不排除遇阻回落可能。故前多谨慎持有,短时警惕油市技术回调风险。对应到操作上,前多依托 5200 持有,背靠压力逢高注意减仓保利。(孙晓琴)


【甲醇】周一郑州甲醇1705合约增仓上行,封至涨停,创下阶段性高点2660元/吨。现货市场,周一国内甲醇现货价格跟随期价上涨。其中山东新能凤凰两套共计72万吨/年煤制甲醇装置稳定。企业表示对外报价上调100元/吨至2670元/吨,实际成交价略低;安徽晋煤中能化工甲醇对外承兑报价上调至2620元/吨,30万吨/年精甲醇装置稳定运行;山东临沂恒昌焦化甲醇对外报价上调90元/吨至2670元/吨,其15万吨/年焦炉气制甲醇装置日产450吨左右。对应到操作上,甲醇1705合约顺势做多,止损2550元/吨。(孙晓琴)


【橡胶】周一沪胶大幅上涨,收盘时1705合约涨幅为4.15%。现货方面,上海市场云南15年全乳胶报价15100(-200)元/吨;山东市场云南15年全乳胶报价15100(-250)元/吨;衡水市场15年国营全乳无税报价14800(-200)元/吨,云南市场,15年云象全乳胶报价16100(0)元/吨。行业及行情方面,受天气因素干扰,全球天然橡胶产量增幅继续下降;而下游轮胎企业全年的高开工率、下游汽车行业的产销两旺,并且有政策加力汽车消费,对天然橡胶原料需求偏好。天然橡胶供需格局得以扭转,由供过于求转为供需紧平衡。供应增速不及需求,进而推动了国内橡胶库存的消化,青岛保税区内橡胶去库存效果明显,加上韩进破产影响部分货源到港进度,保税区内天胶现货资源相对偏紧,处于近年来最低水平。尽管目前韩进破产事件影响逐步衰退,不过当前进口船货通常直接进工厂,入库意愿较低,预计短期保税区橡胶库存维持低位格局。后市来看,在政策持续刺激下,需求面仍然偏乐观,尽管金九银十已过,但随着查处重卡超载的严格执行,重卡新车销售仍会受到利多刺激,预计年底前沪胶市场整体仍维持偏强震荡格局。操作上建议近期暂时短线参与做多为主,RU1705参考止损位18000。(黄忠夏)


【玻璃】周一玻璃期货1705合约偏强震荡,收于1219元/吨,较上个交易日上涨32元/吨,持仓增1.78万至13.47万手。12月05日交易所玻璃仓单减275至875张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1074.33点,较上个交易日上涨1.15点。沙河地区玻璃报价稳定,需求尚可。玻璃现货市场仍是整体稳中偏强。玻璃期货1705偏强震荡,主力合约换月进行中。预计1705合约继续震荡增仓,建议短线交易为主,压力位1240元/吨,支撑位1190元/吨。


农产品

【白糖】周一郑糖继续出现回落,收盘时1705合约跌幅为0.37%。现货方面,广西柳州中间商新糖报价7020元/吨,成交一般;部分集团新糖厂仓报价7080元/吨,成交一般。南宁中间商陈糖报价6930元/吨,上调50元/吨,成交一般;部分集团新糖厂仓报6950-7000元/吨,南宁报价7050元/吨,报价不变,成交一般。来宾中间商陈糖报价6930元/吨,上调50元/吨,成交一般。消息方面,一生产商组织上周五表示,10月1日-11月30日印度糖厂共产糖274万吨,较去年同期增加超过17%。行情方面,上周五晚洲际交易所原糖期货跌至四个月低点,CFTC周五公布的交易商持仓报告证实了多头退出市场。国内期糖受原糖走弱拖累继续低开震荡,至此已经连续5个交易日收阴,短期弱势特征明显。预计前期平台6900有较强支撑。操作上建议短空单注意获利离场,后期待企稳后依然继续买入做多比较好。(黄忠夏)


【玉米】:周一,主力DCE1705玉米期价盘面高位震荡,报收于1578元/ 吨,涨幅0.96%。市场方面,玉米上量稳步增加,价格逐步回落。虽然当前物流仍然紧张,但随着东北玉米外运条件改善,北粮南运效率明显加快,市场对低价质优的东北玉米认可度高,采购积极,并且春节前部分下游企业提前备货,市场购销有所活跃,不过年前畜禽类出栏将令玉米原料消费进一步萎缩,节前备货规模受到限制,供应压力仍将压制玉米价格走势。建议玉米前景对价格形成支撑,支撑之上短线多单仍可操作,设好防护,防止玉米出现回落,注意止盈止损。(吴涛)


【玉米淀粉】周一,主力DCE1705玉米淀粉期价盘面窄幅波动,午后震荡下跌,报收于1924元/ 吨,涨幅0.31%.近期玉米深加工产品走势整体较强,尤其淀粉以及副产品表现突出。上周在淀粉库存偏紧以及下游企业采购心态较好的支撑下,淀粉价格快速涨至高位,本周淀粉价格维持高位坚挺,个别企业小幅调整。但随着玉米价格弱势下行,淀粉下游采购心态将趋于谨慎,后期淀粉价格下跌风险进一步增加。玉米淀粉短期仍将维持偏强震荡走势,建议投资者多单继续持有,中长期看空为主,做好止盈止损。(吴涛)


【油脂】:周一国内油脂震荡偏强。豆油 1705 收涨0.22%,报7184元/吨;棕油 1705收涨1.27%,报6370元/吨;菜油 1705收涨0.6%,报7698元/吨。外盘方面,CBOT 豆油窄幅震荡;BMD 毛棕油震荡偏强。加拿大油籽加工商协会周五公布的周度压榨报告显示,截至11月30日当周,加拿大油菜籽压榨量为187745吨,较前一周的180876吨增加3.8%。根据天下粮仓的数据,天津佳悦四级豆油现货价格7170元/吨(-10),龙口香驰四级豆油现货价格7180元/吨(+20)。OPEC达成减产协议使原油大涨,加上宏观经济复苏,人民币大幅贬值,货币流动性过剩,资金做多农产品意愿不改,及严查超载导致今年运力异常紧张,为避免后期车难找,包装油备货也已经提前启动,豆油库存持续下降。预计油脂或将震荡上行,操作上建议豆油1705多单继续持有,止损为7000。(邓丹)


【饲料】:周一国内饲料小幅上涨。豆粕 1705收涨0.48%,报2916元/吨;菜粕 1705收涨0.82%,报2447元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。根据天下粮仓的数据,天津九三豆粕现货价格3450元/吨(-20),东莞富之源豆粕现货价格3340元/吨(+0)。因终端饲料企业物理库存非常低,且今年严查超载,及工农业产品行情同步上涨导致需求骤增,导致运力前所未有的紧张,饲企因担心越临近春节,后续运力越来越紧张,计划提前进行节前备货。但从技术面来看,豆粕上方压力较大,继续大幅上涨需要时间以及天气因素的发酵。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)


声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。