服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所早评(2021-07-22)

华联期货研究所早评(2021-07-22)

华联期货研究所早报 2021-07-22

 

金融期货

【股指期货】周三股指期货继续上涨,IC强于IH,后市震荡上行概率大。创业板指大涨,刷新6年新高,盘中点位再次超沪指,北向资金今日净买入31.17亿元。消息面,国务院常务会议确定进一步深化跨境贸易便利化改革、优化口岸营商环境的措施,扩大出口货物“抵港直装”和进口货物“船边直提”试点。支持海外仓建设,完善跨境电商出口退货政策。进一步降低进出口环节费,加强口岸综合服务。推动形成以负面清单为基础的更高水平金融开放;优化外资银行、保险等金融机构准入门槛要求,完善金融机构母子公司跨境往来规则,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。操作上,多单持有,可卖出高执行价格看涨期权增厚收益,当前IC2109支撑位6600。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174

 

工业品 

【铜】周三晚沪铜主力2109合约上涨0.29%68470/吨。昨夜美精铜上涨0.29%。现货方面,周三我的有色网1#电解铜报价均价为68600/吨,上涨275/吨。消息方面,Anglo American2021年铜产量目标为65-68万吨,较之前的产量目标64-68万吨,下限增加1万吨。Anglo American20212季度铜产量为16.97万吨,环比增加6%,同比增长2%,其中2季度铜精矿产量为15.99万吨,电解铜产量为0.98万吨。行业及行情方面,上游国内铜矿库存继续增长,铜矿加工费TC稳步回升,显示铜矿紧张局面改善;此次抛储价格优惠但数量有限,后续批次的抛储数量尚不确定,仍需继续关注。近期炼厂检修增多,产量仍受限制,库存维持下降;不过进口窗口几近打开,货源进口压力有所增加,短期压制铜价。操作上建议等待企稳以后再重新买入沪铜期货或买入看涨期权,中期CU2109参考支撑位65000。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771

 

【铝】周三晚沪铝主力合约2109上涨0.68%19165/吨。昨夜伦铝小幅上涨。现货方面,周三中国宏桥铝中间价报19260/吨,上涨60。消息方面,20216月中国铝箔出口量为11.23万吨,同比增长18.55%,环比增长8.17%6月中国铝板带出口量23.69万吨,同比上涨41.72%,环比上涨4.67%6月中国铝轮毂进口量为7.94万吨,环比下降8%,同比上升56%。行业及行情方面,近日因云南地区限电传言再起,铝价在整个有色板块中表现亮眼,基本面整体供需两淡,供应端云南地区复产进度相对缓慢,消费端下游需求边际走弱。短期沪铝受整个市场调整影响,但预计下跌空间有限,操作上建议期货或看涨期权多单减仓后等待企稳再重新加仓,2109合约参考支撑位18500/吨。(黄忠夏,投资咨 询从业证书号:Z0010771

 

【螺纹钢】周三晚10合约弱势震荡,收盘54991.58%721日全国25个主要城市HRB400 螺纹钢报价持稳运行,上海532010,广州546010,天津5270稳;Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交16.39万吨,环比上一交易日减少2.12万吨。昨日现货市场交投偏淡,成交缩量,近日持续降雨抑制下游需求释放,短期钢价既有钢厂减产提振又有国家调控价格压力,继续以高位震荡为主。近期钢铁行业的限产限电令供应收紧,加上各地区陆续出梅后需求回暖预期,供需边际好转支撑钢价偏强运行,但短期需求淡季以及保供稳价的调控仍对钢价上涨有所压制,预计钢价将延续震荡上涨。操作上,多单持有,回调买入为主。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688

 

【铁矿石】周三晚连铁低开下行,09合约收盘1153.54.03%721Mysteel统计全国主港铁矿累计成交92.7万吨,环比减少24.3%。随着钢厂减产范围扩大以及部分钢厂开始卖出长协铁矿,供需两端对铁矿形成压制,加上结构性矛盾缓解,短期矿价将弱势运行。近期钢材利润回升刺激钢厂铁水产量增加,以及澳矿发运量偏低,铁矿石供需两端较为平衡,现货价格表现平稳,盘面则继续修复基差贴水,短期维持高位震荡运行。操作上,空单关注1150支撑,做好止盈保护。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688

 

【橡胶】ru2109周三夜盘反弹走势,涨0.85%,收13065/吨,1-9价差1080/吨。基本面偏弱。产量方面,目前产量处于增产期,且由于产能巨大,天气良好,国内外产量预期将正常放出。另外,原料价格虽然偏弱,但目前价位利润尚可,对供应积极性没有影响。关注多雨天气的炒作。库存方面,全球天胶总库存充裕,但上期所库存由于交割利润低迟迟低位徘徊。轮胎厂方面成品库存高,但原料库存低。需求方面,海外弱复苏,国内全钢胎配套需求在透支后回落,库存面青岛库存消化速度有所降低。进入5月之后,轮胎厂开工率走低至近年区间低位,主要受需求弱以及海运费高影响。总体上橡胶低位成本支撑仍然存在,而且海外复苏,不宜过度看空。目前进入三季度,预料波动性将季节性降低。空91反套继续持有,期权虚值9月看跌义务仓继续持有。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088

 

【液化气】PG2109周三晚回升,保持在高位区间。晚间外盘原油大幅反弹,几乎收复了前日暴跌的幅度,美天然气在今年新高附近窄幅整理。周末OPEC+达成增产协议,避免了短期无序增产。目前布伦特原油一度跌破高位震荡区间,但回踩关键支撑后反弹。需求端在疫情走高的情况下出现了悲观情绪,但总体社会活动大趋势趋向复苏,供应端OPEC+依然控制节奏。LPG方面,民用需求季节性疲软,化工需求在PDH投产下保持良好。港口方面,广州、东莞、潮州均有到船计划,库存偏高位,炼厂库存偏低。目前LPG期货相对原油水位在偏高水位,自身价格也处于近年相对高位,估值偏高。需求进入淡季,不宜追高,暂高位震荡对待。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088

 

农产品

【白糖】周三晚郑糖2109上涨0.27%报5604元/吨。昨夜ICE原糖上涨1.49%。现货方面,周三广西南华糖业集团一级新糖厂仓车板报价为5540-5580元/吨,维持稳定,二级糖价格较一级糖低50元/吨。 广西凤糖生化股份有限公司新糖站台报价在5560-5610元/吨,维持稳定。消息方面,2021年6月我国甘蔗糖或甜菜糖水溶液(税则号17029011)进口量为5.61万吨,环比增加2.87万吨;甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物,蔗糖含超过50% (税则号17029012)进口量为 0.43万吨,环比增加0.21万吨;其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖(税则号17029090) 进口量为0.18万吨,环比减少0.23万吨。行业及行情方面,短期内国内糖市存在阶段性销售压力,但随着后期外部进口压力的缓解以及销售旺季的到来,国内现货市场将易涨难跌。长期内我们依旧看好白糖市场表现。短期市场受整个市场调整影响回调,这将是场外逢低买入的好机会,操作上建议继续持有期货或看涨期权多单,场外继续择机介入,中期郑糖2109合约参考支撑位5400元/吨。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)

 

【油脂】周三夜盘菜油领跌。豆油2109收跌0.6%,报8922元/吨;棕榈油2109收跌0.57%,报8086元/吨;菜油2109收跌1.59%,报10534元/吨。外盘方面,CBOT豆油震荡走势;马来西亚棕榈油冲高后回落 。现货方面,昨日广东24度棕榈油报价P2109+380。国外美豆、菜籽炒作天气 ,国内豆粕处于高位,对开机率形成制约,利好油脂,但受原油持续走弱的拖累,预计油脂高位震荡为主。MPOB公布的数据显示6月马棕产量仅增加2.21%,库存环比增长2.82%。劳动力短缺仍是限制马棕产量的主要因素。在劳动力问题解决前,预计马棕产量难以放量大涨。印度7月起调降关税,且放开精炼棕榈油进口,预计将加大对印尼进口。目前国内棕榈油库存依然处于历史低位,不过随着近期到港逐渐增加,库存或企稳回升。目前市场的焦点放在美豆主产区天气和马棕数据,油脂或高位震荡的可能性较大,单边操需须谨慎。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【棉花】周三晚郑棉2109合约收盘下跌0.06%报16715元/吨。现货方面,新疆奎屯机采棉报价17440元/吨,较周二上涨330元/吨;喀什机采棉报价17250元/吨,较周二上涨100元/吨。消息方面,印度国际发展委员会统计数据显示截止到报告日期为止,印度棉花种植面积为864.5公顷,较上年度同期减少183.8万公顷,同比减少17.5%。随着西南季风的推进,印度也逐步在增加棉花种植面积。行情方面,受全球范围内新冠肺炎病例猛增经济不确定性增加、美联储Taper预期管理的影响,棉花短期上方有较大的压力。但从中长期来看,全球范围内的棉花低库销比对棉花价格有很强的支撑作用。我们预计短期内棉花价格箱体震荡,中长期棉花价格震荡上行。操作上建议投资者近期继续持有期货或看涨期权多单,价格回调时择机买入做多。近期CF2109参考支撑位16236,压力位17215。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)

 

【饲料】周三晚国内饲料震荡偏弱。豆粕2109收跌0.68%,报3667元/吨;菜粕 2109收跌1.1%,报3065元/吨。外盘方面,昨晚CBOT豆粕震荡偏强。现货方面,昨日东莞油厂豆粕基差不报价。昨晚近月美豆合约走低,受累于豆油期货急跌;但新作合约上涨,因市场担忧不利天气对美豆的影响。今年南方生猪养殖复产情况较好,虽然近期养殖利润有所下降,但总体恢复趋势难以改变。建议继续持有M2109-C-3700期权的买单。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【生猪】周三生猪期货震荡偏弱。生猪2109收跌0.98%,报18740元/吨。现货方面,昨日北方地区的现货价格在15元/公斤左右。近期四川、湖南、湖北地区有非瘟疫情加重趋势,少部分地区已经由点状发病发展成面状爆发的局面。四川等地猪价明显低于其他地区,当地猪源向山东、河南高价区调运现象较多。非瘟的反复对远月生猪价格起到提振作用。预计这波非瘟不会发展为大范围的,建议短线做多为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

 

 

 

 

 

 

免责声明

本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的,但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。aa