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华联期货研究所日评(2021-07-21)

华联期货夜盘交易指南 2021-07-21

 

工业品 

【铜】周三沪铜主力2109合约上涨0.13%68060/吨。现货方面,周三我的有色网1#电解铜报价均价为68600/吨,上涨275/吨。消息方面,Anglo American2021年铜产量目标为65-68万吨,较之前的产量目标64-68万吨,下限增加1万吨。Anglo American20212季度铜产量为16.97万吨,环比增加6%,同比增长2%,其中2季度铜精矿产量为15.99万吨,电解铜产量为0.98万吨。行业及行情方面,上游国内铜矿库存继续增长,铜矿加工费TC稳步回升,显示铜矿紧张局面改善;此次抛储价格优惠但数量有限,后续批次的抛储数量尚不确定,仍需继续关注。近期炼厂检修增多,产量仍受限制,库存维持下降;不过进口窗口几近打开,货源进口压力有所增加,短期压制铜价。操作上建议等待企稳以后再重新买入沪铜期货或买入看涨期权,中期CU2109参考支撑位65000。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771

 

【铝】周三沪铝主力合约2109下跌0.92%18885/吨。现货方面,周三中国宏桥铝中间价报19260/吨,上涨60。消息方面,20216月中国铝箔出口量为11.23万吨,同比增长18.55%,环比增长8.17%6月中国铝板带出口量23.69万吨,同比上涨41.72%,环比上涨4.67%6月中国铝轮毂进口量为7.94万吨,环比下降8%,同比上升56%。行业及行情方面,近日因云南地区限电传言再起,铝价在整个有色板块中表现亮眼,基本面整体供需两淡,供应端云南地区复产进度相对缓慢,消费端下游需求边际走弱。短期沪铝受整个市场调整影响,但预计下跌空间有限,操作上建议期货或看涨期权多单减仓后等待企稳再重新加仓,2109合约参考支撑位18500/吨。(黄忠夏,投资咨 询从业证书号:Z0010771

 

【玻璃】周三玻璃期货109区间震荡收低,收于3006/吨,较上个交易日下跌18/吨,持仓减少1.00万至8.76万手。721日,交易所仓单减少20张至0张。国内浮法玻璃现货价格重心继续上移,需求尚可。华北地区价格大面积上调,沙河安全实业5.00mm大板仍为2928/吨;华中地区少数走高。目前厂家库存低,贸易商库存压力也不大,整体市场情况较好。今日玻璃109合约减仓偏弱震荡,预计后市维持高位震荡,操作上仍建议区间内短线操作为主,压力位3100/吨,支撑位2980/吨。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401

 

【原油】周三盘面弱势震荡跌幅放缓,SC2109413.1/桶(-0.98%)。API库存方面:截至716日当周,原油库存增加80.6万桶,前值减少407.9万桶,预期减少416.7万桶。汽油库存增加330.7万桶,超出市场预期值。盘面连续大跌后进入技术性反弹或震荡整理阶段,后续关注新的市场指引,场外可以待反弹机会后再轻仓入场试空,WTI70美元破位后,关注附近压力表现。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527

 

PVC】周三盘面小幅回落,V21099145-0.92%)。今日现货市场小幅下调,华东主流价报9300左右。供需面来看,上周上游企业开工率81.69%,环比减少3.53%,同比增加7.99%。需求端偏弱。社会库存来看环比下降2.77%,同比下降44.90%。目前内蒙限电有所缓和,但电石开工还未恢复价格仍高企,西北地区出厂价高于5000元,同时近期部分外采电石PVC装置也因原料问题降负荷运行。短期盘面仍偏强,建议继续密切关注电石开工及价格变化。盘面关注前高压力,如后期电石供需紧张格局缓解后盘面有一定下跌空间,可尝试逢高短空为主。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527

 

农产品

【白糖】周三郑糖2109上涨0.59%5594/吨。现货方面,周三广西南华糖业集团一级新糖厂仓车板报价为5540-5580/吨,维持稳定,二级糖价格较一级糖低50/吨。 广西凤糖生化股份有限公司新糖站台报价在5560-5610/吨,维持稳定。消息方面,20216月我国甘蔗糖或甜菜糖水溶液(税则号17029011)进口量为5.61万吨,环比增加2.87万吨;甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物,蔗糖含超过50% (税则号17029012)进口量为 0.43万吨,环比增加0.21万吨;其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖(税则号17029090) 进口量为0.18万吨,环比减少0.23万吨。行业及行情方面,短期内国内糖市存在阶段性销售压力,但随着后期外部进口压力的缓解以及销售旺季的到来,国内现货市场将易涨难跌。长期内我们依旧看好白糖市场表现。短期市场受整个市场调整影响回调,这将是场外逢低买入的好机会,操作上建议继续持有期货或看涨期权多单,场外继续择机介入,中期郑糖2109合约参考支撑位5400/吨。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771

 

【饲料】周三国内饲料震荡偏弱。豆粕2109收跌0.22%,3678/吨;菜粕 2109收涨0.1%,报3078/吨。外盘方面,昨晚CBOT豆粕小幅上涨。现货方面,今日东莞油厂豆粕基差不报价。因美国农业部周一下午公布的作物状况评估报告不佳,美豆走强。今年南方生猪养殖复产情况较好,虽然近期养殖利润有所下降,但总体恢复趋势难以改变。建议继续持有M2109-C-3700期权的买单。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401

 

【生猪】周三生猪期货震荡偏弱。生猪2109收跌0.98%,18740/吨。现货方面,今日北方地区的现货价格在15/公斤左右。近期四川、湖南、湖北地区有非瘟疫情加重趋势,少部分地区已经由点状发病发展成面状爆发的局面。四川等地猪价明显低于其他地区,当地猪源向山东、河南高价区调运现象较多。非瘟的反复对远月生猪价格起到提振作用。预计这波非瘟不会发展为大范围的,建议短线做多为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401

 

【棉花】周三郑棉2109合约收盘上涨0.94%16680/吨。现货方面,新疆奎屯机采棉报价17440/吨,较周二上涨330/吨;喀什机采棉报价17250/吨,较周二上涨100/吨。消息方面,近期期货日报对新疆棉花产地、市场实地调研的报告显示:受新疆兵团棉花质量要求提高去除水杂、棉花种植气候不利的影响,今年新疆地区棉花产量预计减少20-30万吨。今年棉花种植成本比去年同期上升300元左右,达到16500元左右,棉花后市下跌空间有限。同时扎花厂的增加、收购方的增多使得棉农对今年的棉花价格有较高的期待,可以预计今年的棉花收购价格会有比较大的提升。行情方面,受全球范围内新冠肺炎病例猛增经济不确定性增加、美联储Taper预期管理的影响,棉花短期上方有较大的压力。但同时全球范围内的棉花低库销比对棉花价格有较强的支撑,我们预计短期内棉花价格箱体震荡。操作上建议投资者价格回调时买入做多。近期CF2109参考支撑位16236,压力位17215。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771

 

【橡胶】:周二窄幅震荡,反弹走势弱于20号胶,下跌0.61%,收12955/吨,1-9价差1110/吨。基本面偏弱。产量方面,目前产量处于增产期,且由于产能巨大,天气良好,国内外产量预期将正常放出。另外,原料价格虽然偏弱,但目前价位利润尚可,对供应积极性没有影响。近日值得关注的是,东南亚疫情严峻,谨防供应受阻。库存方面,全球天胶总库存充裕,但上期所库存由于交割利润低迟迟低位徘徊。轮胎厂方面成品库存高,但原料库存低。需求方面,海外弱复苏,国内全钢胎配套需求在透支后回落,库存面青岛库存消化速度有所降低。进入5月之后,轮胎厂开工率走低至近年区间低位,主要受需求弱以及海运费高影响。总体上橡胶低位成本支撑仍然存在,而且海外复苏,不宜过度看空。目前进入三季度,预料波动性将季节性降低。空91反套继续持有,期权虚值9月看跌义务仓继续持有。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088

 

【油脂】周二油脂震荡后下跌,尾盘有所反弹。豆油2109收涨0.31%,报8936/吨;棕榈油2109收平,报8084/吨;菜油2109收涨0.38%,报10632/吨。外盘方面,CBOT豆油走弱;马来西亚棕榈油冲高后回落 。现货方面,广东24度棕榈油报价P2109+380。国外美豆、菜籽炒作天气 ,国内豆粕处于高位,对开机率形成制约,利好油脂,但受原油持续走弱的拖累,预计油脂高位震荡为主。MPOB公布的数据显示6月马棕产量仅增加2.21%,库存环比增长2.82%。劳动力短缺仍是限制马棕产量的主要因素。在劳动力问题解决前,预计马棕产量难以放量大涨。印度7月起调降关税,且放开精炼棕榈油进口,预计将加大对印尼进口。目前国内棕榈油库存依然处于历史低位,不过随着近期到港逐渐增加,库存或企稳回升。目前市场的焦点放在美豆主产区天气和马棕数据,油脂或高位震荡的可能性较大,单边操需须谨慎。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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