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华联期货研究所日评(2021-06-10)

华联期货夜盘交易指南 2021-06-10

 

工业品 


【螺纹钢】周四10合约震荡上行,收盘51682.68%,增仓1666639手。10日早盘同时普方坯出厂报498020,上海建材盘中涨20-40。今日盘面增仓上行,市场流传全国限产的消息对盘面有带动作用,后期关注是否有相关政策出台;但是从供需来看,钢联公布的螺纹钢产量略有下滑,表观需求大幅下降,需求淡季效应开始显现,库存由降转增,后期需求或持续下滑,对钢价上涨形成压制。近期钢材供应受到限产消息不断扰动,市场供给收缩预期再起以及下游补库需求释放支撑钢价上行,但考虑下游需求逐渐进入季节性淡季,供需或呈现双弱格局,预计钢价以宽幅震荡为主。操作上,暂时观望。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688


【铁矿石】周四连铁偏强震荡,09合约收盘11780.68%,增仓6669手。10早盘进口矿港口现货市场价格稳,PB1444-1475PB1820-1860,杨迪粉1135-1180,超特粉1018-1070。今日早盘受限产传闻影响导致矿价回落,但随着成材价格走强也带动铁矿逐渐回升,预计矿价跟随成材震荡运行。当前铁矿石供需较为平衡,海外发运未见明显冲量,国内到港量保持高位平稳,钢厂铁水产量持续回升,对铁矿石需求仍较为旺盛,后期关注钢厂利润对铁矿需求的影响以及限产政策落地。操作上,多单逢高离场或买入虚值看跌期权。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688


【玻璃】周四玻璃期货109区间震荡,收于2644/吨,较上个交易日上涨8/吨,持仓增加0.25万至48.22万手。610日,交易所仓单仍为130张。国内浮法玻璃现货市场平稳运行,观望心态仍浓。华北地区价格稳中有升,沙河安全实业5.00mm大板仍为2640/吨;华中地区仍持稳。玻璃供需紧平衡未变,现货价格仍将延续偏强格局。今日玻璃109合约区间震荡,预计后市维持震荡格局,操作上仍建议短线操作为主,压力位2750/吨,支撑位2570/吨。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401


【原油】周四盘面震荡走低,SC2107446.4/桶(-0.51%)。EIA库存方面:美国截至62日当周原油库存减少524.1万桶,预期减少350万桶,前值减少507.9万桶;汽油库存增加704.6万桶,精炼油库存增加441.2万桶,原油产量增加20万桶/日至1100万桶/日。油品库存增加幅度较大,数据公布后,油价快速回落。目前油价在高位震荡,多空暂不明显。继续关注本周伊朗核协议新一轮谈判及宏观数据,建议做多方案止损参考WTI67美元,SC2109参考425元。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527


PVC】周四盘面偏强震荡,V21098770+1.62%)。今日现货市场价格小幅上行,华东主流价报9200。基本面来看,上游检修逐步减少,开工率上升,新增产能下半年有兑现预期。据悉德州实华年产能20万吨的姜钟法PVC装置于6月初已出料。需求端季节性走弱,近期广东地区持续限电,下游开工率整体走弱。库存来看仍在继续去库未见拐点。截至本周社会库存环比减少6.12%,同比下降48.05%。原料端看随着宁夏电石限产及PVC检修装置恢复电石需求回升,电石价格开始企稳反弹,成本支撑有所抬升。电石整体供需后期仍有缺口。本周盘面自低位反弹,强基差对盘面支撑较强,8500一线再度企稳。操作建议关注8500-9000区间波段操作,期权方面可适当卖出虚值看涨期权。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527


【橡胶】ru2109周四创回调新低,收12800/吨。周四山东19年国营全乳胶现货12500-150),1-9价差1150/吨。周四上期所橡胶仓单量17.574万吨(-0.001),NR仓单5.7789万吨(-0.001)。供应方面,气候正常,国内外产量预期将正常放出,原料价格下跌,目前价位供应积极性没有问题。库存方面,全球天胶总库存充裕,但上期所天胶仓单持续低位。需求方面,外强内弱,海外复苏边际走高,国内全钢胎配套需求在透支后存在回落预期。20215月国内重卡销售15.8万辆, 环比下降18%,同比下降12%, 是从上年4月以来经历“13连涨”后的首次负增长。进入5月之后,轮胎厂开工率走低至近年区间低位,受需求以及环保、检修、限电等多因素共同影响。总体上低位成本支撑,而且海外复苏,不宜过度看空,技术上,一万三整数关口仍在争夺,激进者短空谨慎持有,止损参考13500。期权考虑在破位下台阶后卖出虚值看跌。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088


【液化气】PG2107周四冲高收上影线,走势与整体化工版块背离,收4392/吨。周四广石化出厂价3998/(+0),山东4100附近。外盘布伦特和美原油继续在一年多新高处窄幅波动,美天然气7月合约逼近近月高点,走势与液化气相似。OPEC+依然控制产出节奏,而且伊朗问题仍存在不确定性,OPEC+预计如不行动增产,今年全球库存恐剧减;伊朗表示有能力迅速提高石油产量。目前海外疫情形势短期暂未进一步恶化,需求复苏依然是大概率事件。但隐忧是美国经济数据向好,货币政策或边际收紧。LPG方面,下半月港口到船有增加预期,炼厂库存中低位。6月份进口成本提升,贸易商挺价。需求方面气温继续升高需求季节性回落,国内部分地区疫情防控升级也影响需求。目前LPG相对原油水位在中间位置,自身价格处于近年相对高位,需求进入淡季,不宜追高。期权考虑卖出虚值看涨。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088


农产品

【鸡蛋】周四鸡蛋主力合约震荡上行,收盘价报4782/500千克,涨跌幅0.15%。现货方面,今日国内鸡蛋价格维稳,北京主流蛋价4.41/斤,较昨日持平。在产蛋鸡存栏低位运动,鸡料价格高企,养殖成本仍在给现货行情提供底部支撑。不过市场需求疲软,期价上涨乏力。端午临近,需求有望好转,09合约多单谨慎持有,关注下方4630一线支撑,压力位4820。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038

  

【生猪】周四生猪主力合约低位运行,收盘价报19935元/吨,涨跌幅-1.29%。现货方面,今日全国生猪均价继续下跌,报15.30/公斤,较昨日下跌0.26/公斤。目前市场上大猪供应充足,压栏大猪恐慌性出栏,产生踩踏效应,持续压制生猪市场。国内生猪产能恢复趋势不变,中长期猪价将进入下行通道,远月合约反弹偏空操作。发改委印发《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》,建立猪肉储备调节机制,合理平滑“猪周期”波动近期养殖端进入亏损状态。09合约或在19000-21000区间运行。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038


【玉米】周四玉米主力合约小涨,收盘价报2730元/吨,涨跌幅1.45%。现货方面,今日全国玉米均价为2868/吨,较昨日下跌3/吨。随着猪价大跌,育肥跌破成本线,养殖户心态普遍偏悲观,终端消费无起色。目前南方销区饲料企业替代品使用率仍旧较高,且比较关注新麦上市,进口玉米及替代谷物充足,下游饲料企业内贸玉米维持刚性采购,预计短期内维持稳中偏弱态势。市场担忧美国中西部地区的干燥天气对玉米作物的影响,CBOT玉米高位运行,而国内玉米市场情绪持续受政策面牵引。总的来看,09合约或维持高位宽幅震荡,支撑位2650,压力位2800,可卖出C2109-C-2820C2109-P-2620玉米期权。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038


【油脂】周四国内油脂窄幅震荡。豆油2109收涨0.23%,报8812/吨;棕榈油2109收跌0.83%,报7690/吨;菜油2109收涨0.26%,报10732/吨。外盘方面,CBOT豆油小幅上涨;马来西亚棕榈油大幅下跌。现货方面,今日东莞一级豆油报价Y2109+660。出口船运数据显示5月马棕出口增幅缩窄至-1.2%,出口下降主要是受印度疫情严重的影响。MPOA数据显示马棕5月产量大增7%,超出市场预期,盘面下跌。建议豆油关注8480点支撑位,8900点压力位。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401


【饲料】周四国内饲料窄幅震荡。豆粕2109收跌0.03%,3628/吨;菜粕 2109收跌0.46%,报3047/吨。外盘方面,昨晚CBOT豆粕震荡偏弱。现货方面,今日广东贸易商豆粕基差报价-80。今年南方生猪养殖复产情况较好,虽然近期养殖利润有所下降,但总体恢复趋势难以改变。建议豆粕多单继续持有,关注3600点支撑位,期权可做牛市看涨套利。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401






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