服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日评(2020-8-21)

华联期货研究所日评(2020-8-21)

 华联期货夜盘交易指南 2020-8-21

金融

【股指期货】周五股指震荡上涨,盘中比较反复,但是整体依旧偏强。今日北向资金合计净流入11.26亿元。其中,沪股通净流出7.65亿元,深股通净流入18.91亿元。一周内北向资金合计净流出41.64亿元,8月合计净流出19.49亿元。盘面上,随着疫情好转,影视传媒表现较好,后期也关注顺周期、低估值的板块。从消息面看,下周一创业板注册制正式落地,涨跌幅比例由10%提高到20%,投资者需注意交易规则的变化对盘面影响。操作上,前期多单轻仓持有,场外资金回调做多为主,08合约已交割,目前主力是9月合约,IF2009合约的支撑位4570。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

【国债期货】周五小幅反弹,但是短线依旧偏弱。今日资金面偏紧,Shibor多数上行。展望下周,央行公开市场有6100亿元逆回购到期,其中周一至周五分别到期500亿元、1000亿元、1500亿元、1600亿元、1500亿元,无正回购和央票等到期。此外下周三有1500亿元MLF到期,此前央行已经对8月到期的两笔MLF一次性续做。就国内和全球市场来看,虽然货币保持宽松,但是边际有收紧迹象,预计国债期货近期震荡为主,不排除进一步下跌可能。操作上,暂时观望,等待企稳再考虑试多,目前T2012合约的支撑位98。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

工业品  

【沪铜】周五沪铜震荡回落,2010合约收盘跌0.9%。基本面上:疫情好转,复工复产,库存出现回落;各国陆续出台政策,供给端干扰左右铜价。技术面上:高位震荡。消息面:8月21日上海现货电解铜报52000-52140元/吨,均价跌125元/吨。消息面:中国1-7月固定资产投资(不含农户)同比降1.6%,预期降1.6%,1-6月降3.1%;其中,民间固定资产投资下降5.7%。7月固定资产投资(不含农户)环比增长4.85%。中汽协:2020年8月上旬,11家重点企业汽车产销分别完成47.3万辆和38.4万辆,与7月上旬相比分别下降24%和15.2%,产量同比增长11.2%,销量同比下降17.9%。投机操作上,关注供需两端的边际影响,压力位53000元/吨,支撑位49000元/吨,多单压力位附近减持锁定部分利润或用期权做保护。后期关注海外疫情防控及复工复产,铜的需求边际改善。期权方面,供需两端影响,后期面临压力,择机买入CU2010-P-49000保护期货多头头寸。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

【沪铝】周五沪铝冲高回落,2010合约收盘涨0.17%。国内复工复产,信心恢复,金融环境宽松支撑铝价上升;小幅累库,企业利润压制铝价涨幅。消息面:8月20日上海现货电解铝报14820-14860元/吨,均价涨50元/吨;8月20日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区11.6万吨,无锡地区23.7吨,杭州地区10.0万吨,巩义地区4.7万吨,南海地区19.4万吨,天津5.8万吨,临沂0.7万吨,重庆0.3万吨,消费地铝锭库存合计76.2万吨,周度累库2.5万吨至76.2万吨。操作上,09合约,14200元/吨-14800元/吨区间交易。后期关注国内消费复苏及库存变化、海外疫情的防控及复工复产。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

【原油】周五盘面偏弱回调,SC2010收286.3元/桶(-0.97%)。消息面美国总统宣布已命令国务卿前往纽约通知安理会,美方要求联合国启动所谓“立即恢复”条款,重启对伊朗的所有制裁。美国劳工部公布最新数据显示,截至8月15日的一周,美国单周首次申请失业救济人数在前一周首次下降到100万以下后,再次突破100万达到110.6万。欧佩克+内部报告:5-7月欧佩克+成员国超额生产规模预计为231万桶/日,应该在8-9月进行补偿性减产。隔夜原油大幅波动,短期油市基本面变化不大,场外趋势型投资者仍可关注远月合约回调入场做多机会,中长期维持油价重心继续上行观点不变。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527)

PVC】周五盘面高位回调,V2101收6615(-0.30%)。今日现货市场较稳定,华东五型电石主流价6570-6630元/吨,广州电石料五型主流成交价格暂稳在6630-6730元/吨。从基本面来看,供需变化不大,上游检修有所增加,本周企业周均开工率77.39%,环比下降0.10%,同比下降1.25%。其中电石法环比下降0.10%,乙烯法同比增加4.18%。需求端下游制品企业整体开工率变化不大,其中重庆四川地区受暴雨影响开工小幅下降,新疆地区依旧处于居家封闭状态下游需求停滞。社会库存方面环比增加2.69%,同比减少5.32%。原料端电石价格持续走强对成本支撑较强。前期连续强势品种今日普遍回调,但技术面仍偏强势。稳健型投资者观望为主,激进型投资者回调偏多交易。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527)

【橡胶】ru2101周五继续震荡整理,收12380元/吨。周五山东18年国营全乳胶现货11150(-0),1月基差-1230。上期所橡胶仓单量22.698万吨(+0.08),NR仓单3.0977万吨(-0.0805)。需求方面,随着欧美疫情常态化,全球橡胶需求边际走高,近月有望同比增长2.6%左右。中汽协数据显示中国7月份乘用车销量同比增长8.5%,汽车销量同比增长16.4%,保持重卡强劲乘用车相对弱势的格局。2020年前七月汽柴油的消费数据表明轮胎替换需求下降幅度有限。海外疫情仍在创新高,但欧美PMI数据回升,需求在修复。供应方面季节性走高,但短期天气降雨较多影响割胶,台风处于高发期;西双版纳连续降雨,整个8月割胶天数极少,产量同比大降,不少胶园还发生了季风性落叶病;今年由于开割延迟以及浓乳利润较高,交割品面临减产10%-30%。库存方面保税区库存较高,交易所库存低位,利好ru。橡胶后期关注供应增速和需求恢复增速的对比情况。操作上,少量多单持有。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

【液化气】PG2011周五窄幅震荡,收3602元/吨。周五广州石化出厂价2948元/吨(-100)。外盘相关品种方面,原油依然持续两个多月的窄幅横盘,美天然气12月合约近期创今年新高,总体仍然在二十多年的低位附近筑底。国内LPG期货下挫主要是技术因素和供应过剩,叠加近期对打击餐饮浪费的政策方向十分强劲。需求方面处于淡季,疫情影响下目前全国大部分餐饮企业的经营仍未恢复到疫情前的水平。供应方面,原油加工量同比增长2-3%,炼厂气供应同比增加。进口方面成本支撑,码头现货利润低迷预料逐步制约供应。总体呈现供过于求的局面。基差方面,当前现货在3000附近,未来走高有赖季节性因素。最近7年的11、12月份的现货价格,最低3600左右。虽然目前期货升水18%,但美天然气12月对9月合约升水30%。因此评估目前3600附近的期货价格并不算高估,可以考虑在3500-3600区间少量买入做多LPG。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

【甲醇】周五震荡走高,收报1928(+0.68%),现货方面,华东报期货价格震荡为主,常州地区部分现货出库价格参考1660-1670。01合约整体在1900支撑力度较大,但继续向上涨幅阻力较强。截止8月19日,港口库存为126.67万吨,较上周减0.5万吨,库存继续下降,对甲醇走势支撑较大。但是众多分析称,港口库存的下降主要由于华东地区台风影响,货船靠港和卸货速度较慢,导致短期库存走低,后续供应进口压力仍旧较大。四季度甲醇为传统旺季,天然气制甲醇冬季减产,甲醇燃料需求增加等等,目前在低价位置,看多远月合约,短期盘面站稳,操作上建议01合约维持多单,目标2050,1850止损,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

PE/PP】周五再度回调,PE收报7155(-0.49%),PP收报7603(-0.65%),现货方面,华东PE报7200-7250(+0),PP拉丝报7650-7900(-50)。截止8月21日,两油库存66万吨,较昨日降1.5万吨,周内石化库存继续小幅下降,对市场有所支撑。目前拉丝料的排产量提高,但现货端库存较少,整体仍未改变供需格局。从本周盘中再大涨后快速回调的行情中可见,多空分歧仍旧较大,逢高做空的投机客和套保客户较多。主力合约换月后,市场交易仍以预期为主,目前基本面较好,四季度预期较弱,整体盘面走势有所牵制,操作上我们建议以逢高做空短线为主,PP01合约在7800以上少量试空,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

【乙二醇】周五低位震荡,收报3898(-0.31%),现货方面,午后期货盘面偏弱整理,华东乙二醇市场陷入僵持局面,整体气氛清淡,本周现货商谈在3690-3700。截止8月20日,华东主港地区MEG港口库存总量在136.82万吨,较上周四降低3.91万吨,较本周一增加0.02万吨。短期聚酯库存压力较大,部分工厂陆续出台检修或者减产计划,前期乙二醇走势快速上涨,积累较多获利盘,目前盘面有所回撤。目前在原油价格走稳的情况下,乙二醇后续供应压力有所缓解。需求有所恢复,目前谨慎看多,但高位回调,短期盘面弱势为主,多看少动,场外观望为主,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

PTA】周五震荡下探。江浙涤丝报价继续持稳,局部优惠有所收窄,纺企维持刚需补货,谨慎心态依旧,市场交投气氛偏淡。昨日商品市场整体承压回落,乙二醇日内跟跌为主。近期港口发货情况好转,本周港口库存有所下滑,但考虑到港口仍有10多万吨乙二醇滞港,港口库存拐点尚未显现,8月17日至8月23日预计到货总量在28.4万吨附近,未来受到海外装置检修影响,去库仍然可期,但同时也难以大幅去化。近期盘面反弹至前期震荡区间上沿附近,遇阻回落,短期整体基本面变动不大,随着价格的回调,调整压力得到一定程度上的释放,但上行高度有限,预计未来偏弱震荡,持标的者可买入看跌期权对冲风险。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

【沥青】周五强势反弹,短线企稳上行。现货方面,今天全国现货价格大稳小跌,山东地区下跌50元/吨。基差有所缩小,市场情绪好转。数据方面,隆众对67家主要沥青厂家统计,本周综合开工率为57.7%,环比减少0.3个百分点,利润下滑后产量供给压力稍微缓解。关注库存变化,现在库存压力不是很大。原油方面,产油国减产情况执行较好,随着全球经济逐渐走出疫情影响,需求端稳步增长,预计原油走势偏强,对沥青形成支撑。操作上,轻仓持多,关注2012合约在2600支撑。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

【螺纹钢】周五10合约震荡偏弱,收盘3783涨0.29%,减仓53362手。今日唐山普方坯出厂报3410涨10,上海建材早盘暂稳。消息方面,今日央行开展2000亿元逆回购操作,实现净投放500亿元。今日期货整体窄幅波动,资金加速移仓2101合约;现货供需弱平衡下震荡运行,市场保持谨慎心态。本周螺纹产量略有下降,但库存不降反升,表观消费基本持平,显示下游需求仍较为低迷。当前钢市呈现高产量、高库存、高成本格局,价格波动空间有限,10合约仍在高位震荡;对于01合约来看,基建、地产数据显示需求端消费韧性仍在,市场对旺季需求预期较强,随着旺季到来,需求兑现可期。操作上,01合约回调做多,关注支撑3630。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688)

【铁矿石】周五连铁冲高回落,01合约收盘841.5跌1.29%,减仓2567手。21日进口矿港口现货市场价格早盘稳,现PB粉943-968,PB块937-965,杨迪粉818-848,超特粉775-800。Mysteel统计全国45个港口进口矿库存为11241.72万吨,环比降81.33万吨;日均疏港量327.36万吨,环比降1.26万吨。矿价在连续上行之后开始出现高位震荡,高矿价带来的政策风险集聚,叠加宏观上不确定性,资金面、情绪面的转化令矿价进入回调阶段。铁矿石供需继续维持供需两旺格局,日均铁水产量持续上升对铁矿需求带来明显支撑,港库的结构性问题刺激矿价走强,但政策风险也在逐渐上升,扩大交割品牌对近月合约影响有限,更多是对市场情绪的打击,但长期或增加多头交割难度。操作上,01合约多单可适当减仓,关注780支撑。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688)

【玻璃】周五玻璃期货101减仓跌停,收于1740元/吨,较上个交易日下跌93元/吨,持仓减少4.45万至64.20万手。8月21日,交易所仓单仍为790张。中国玻璃综合指数1325.49点,环比上周上涨44.47点。本周玻璃现货市场总体走势趋于稳定,生产企业出库平稳为主,市场情绪环比有所改善。从终端市场需求看,明显进入传统的消费旺季,尤其是以国内房地产建筑装饰装修为主的订单环比有所增加,外贸出口订单环比也有一定幅度的改善。价格方面,前期涨幅偏少的部分地区,上周以来价格向上修复的幅度比较大,以减少和其它地区的价格差异。随着整体价格的上扬,部分区域市场成交也出现一定的减缓迹象。周五玻璃101合约多杀多行情弱势跌停,玻璃进入估值调整行情,预计下个交易日继续寻找支撑,操作上建议观望为主,短线参与,压力位1750元/吨,支撑位1680元/吨。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

农产品

【白糖】周五郑糖午后有所回升,其中2101合约收盘下跌0.14%报5055元/吨。现货方面,南宁中间商站台报价5340元/吨,报价不变;仓库报价5245-5340元/吨,低报价下调25元/吨,成交一般。柳州中间商站台报价5300-5320元/吨,报价不变;仓库报价5270-5310元/吨,低报价下调30元/吨,成交一般。消息方面,里约热内卢8月20日消息,CONAB周四公布的数显示,巴西2019/2020年度糖产量料为3933万吨,较上年度增加32%。数据还显示,巴西2019/2020年度乙醇产量料为305.6亿千升,较上年度下降14.3%。其中巴西2019/2020年度甘蔗乙醇产量273亿千升,同比下滑18.3%,玉米乙醇产量为27亿千升,同比增加61%。行业及行情方面,近期市场呈现不温不火状态,加之节日备货大单持续性不足,现货持续走弱。预计短期糖价维持窄幅震荡运行。郑糖操作上建议多单减仓后持有, SR2101参考止损位4950。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)

【棉花】周五郑棉尾盘有所拉升,2101合约收盘上涨0.82%报12930元/吨。现货方面,周五各地区皮棉报价总体持稳,其中新疆乌鲁木齐3128B皮棉报价12500,持平;河北邢台报价12520,持平;山东德州报价 12510,持平。消息方面,目前,巴基斯坦国内纺织业全面恢复,在棉花价格复苏的影响下,近两周纱线价格持续上涨。随着下游企业需求的增加,最近一周巴基斯坦棉纱价格继续上涨。目前,纺织厂和服装厂都已接近满负荷生产,7月份纺织品服装出口同比增长了14.4%,纺织品出口反弹突出。行业及行情方面,疫情叠加中美摩擦,全球经济下行,消费减少叠加消费降级,棉花被低价化纤替代,棉价将低位震荡,随着消费恢复底部将逐渐上抬。纱厂需把握节奏控制合理库存,逢低阶段性采购。操作上建议滚动做多,CF2101参考支撑位12500。(黄忠夏, 投资咨询从业证书号:Z0010771)

【油脂】周五国内油脂大幅下跌。豆油2101收跌1.24%,报6380元/吨;棕榈油2101收跌1.72%,报5606元/吨;菜油2101收跌0.27%,报8602元/吨。外盘方面,CBOT豆油小幅下跌;马来西亚棕榈油小幅下跌。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海一级豆油现货报价6620元/吨,兴平一级豆油现货无报价。美豆主产区将会出现有利降雨,昨晚美豆跌。市场预期8月产地棕榈油产量恢复且出口在集中采购后将缩减,马棕8月末库存将回升,加之美豆9月即将上市,供应压力将显现。操作上,单边建议逢高做空;套利方面,建议做多豆棕2101价差为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

【饲料】周五国内饲料震荡偏弱。豆粕2101收跌0.76%,报2885元/吨;菜粕 2101收跌0.7%,报2274元/吨。外盘方面,CBOT豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货无报价,东莞富之源现货报价2830元/吨。美豆主产区将会出现有利降雨,昨晚美豆跌。养猪业逐步复苏,豆粕下游需求较好,不少油厂8月的豆粕基本已销售完毕,远月销售比例也高,油厂挺价意愿较强。操作上建议豆粕逢低做多为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

【鸡蛋】周五鸡蛋主力合约偏弱震荡,收盘价报3575元/500千克,涨跌幅-2.00%。现货方面,据中国蛋价信息网数据可见,今日国内鸡蛋价格继续上涨,今早北京主流蛋价报3.52元/斤,较昨日上涨0.05元/斤,涨势放缓。受台风影响,南方销区到货减少,蛋价顺势上涨。目前09合约仍处于升水结构,易跌难涨,且即将进入交割月,盘面波动加剧,短期关注现货价格走势,下方支撑3600,压力位3880;10合约多单轻仓持有,止损3500,重点关注8-9月淘鸡情况。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

【玉米】周五玉米主力合约高位整理,收盘价报2300元/吨,涨跌幅-0.22%。现货方面,天下粮仓数据显示,目前国内地区玉米价格大多稳,个别跌,全国玉米均价为2278元/吨,较昨日持平。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2410-2454元/吨一线,较昨日持平,辽宁锦州港口玉米陈粮690-700(无焦糊)容重质量较好的2250元/吨,较昨日持平,容重720收购价2270-2280元/吨,较昨日持平。临储13拍溢价仍处高位,其中辽宁拍卖溢价环比再度回升,高成本因素继续提振市场,。南北港口玉米高位坚挺支撑。今日公布下周临储拍卖公告中,依旧是400万吨,不过,增加了16、18年的粮,而此部分粮源属于一次性储备,这是否会是本年度的最后一拍成为焦点,短线玉米或以高位小幅波动为主,关注北方粮源出库节奏及下期的拍卖情况。01合约多单持有,下方支撑2220,压力位2320。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

免责声明

本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的,但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。