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华联期货研究所日评(2020-8-6)

 华联期货夜盘交易指南 2020-8-6

 

金融 

【股指】大盘V型反转。上证指数小幅高开,小幅冲高后震荡调整,跌破5日均线后继续回落,20日均线受支撑。上午11点,股指探底拉升,一直延续至午盘,出现V型反转。午后股指继续震荡,尾盘震荡攀升收红。据美国消费者新闻与商业频道(CNBC)报道,当地时间8月5日,美国国务卿蓬佩奥在记者会上宣布美国建立“清洁网络”(Clean Network)的五大措施,并点名包括华为、中国移动、百度在内的7家中国科技公司,以禁止更多来自中国的应用程序,进一步限制中国公司进入美国的云端系统。技术上,大盘V型反转,最终收在5日均线上方,板块轮动较为明显。预计短期股指震荡整固,操作上继续建议轻仓投资者持有多单,关注上证指数前期高点和3550点压力位的突破,供参考。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

 

工业品  

 

【沪铜】周四沪铜冲高回落,2009合约收盘跌0.02%。基本面上:疫情边际好转,复工复产,库存出现回落;各国陆续出台政策,供给端干扰左右铜价。技术面上:高位震荡。消息面:8月6日上海现货电解铜报51350-51500元/吨,均价涨60元/吨。消息面:当地时间7月30日,美国商务部公布的首次预估数据显示,受新冠肺炎疫情重创,今年第二季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算下滑32.9%,创上世纪40年代以来最大降幅。海关总署最新公布的数据显示,中国6月铜矿砂及其精矿进口量为159.4万吨;中国1-6月进口铜矿砂及其精矿1,084.0万吨,累计同比增加3.0%。中国6月未锻轧铜及铜材进口量为656,483吨;1-6月未锻轧铜及铜材进口量为2,841,047.4吨,同比攀升25.2%。投机操作上,关注供需两端的边际影响,压力位53000元/吨,支撑位49000元/吨,多单压力位附近减持锁定部分利润或用期权做保护。后期关注海外疫情防控及复工复产,铜的需求边际改善。期权方面,供需两端影响,后期面临压力,择机买入CU2009-P-49000保护期货多头头寸。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)
【沪铝】周四沪铝震荡回落,2009合约收盘跌1.46%。国内复工复产,信心恢复,金融环境宽松支撑铝价上升;企业利润压制铝价涨幅。消息面:8月6日上海现货电解铝报14630-14670元/吨,均价跌280元/吨;中国6月原铝(电解铝)产量为302万吨,较上年同期增加0.8%;1-6月原铝产量为1789万吨,同比增加11%。8月3日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区11.7万吨,无锡地区21.1吨,杭州地区9.6万吨,巩义地区3.2万吨,南海地区18.7万吨,天津5.8万吨,临沂0.5万吨,重庆0.3万吨,消费地铝锭库存合计70.9万吨,较前一周四小降0.3万吨至70.9万吨,主因部分消费地到货偏少。操作上,09合约,14200元/吨-14900元/吨区间偏多交易。后期关注国内消费复苏及库存变化、海外疫情的防控及复工复产。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

 

【原油】周四盘面高开低走,尾盘反弹,SC2009收282.9元/桶(+0.96%)。消息面伊拉克油长表示,将在8月和9月被迫100%的遵守欧佩克+的产量协议,此前并没有完全遵守。沙特阿美计划于周四公布9月原油官方售价。 EIA库存方面:截至7月31日当周美国原油库存减少737.3万桶,预期减少230.9万桶,前值减少1061.1万桶;汽油库存增加41.9万桶,预期减少53.4万桶,前值增加65.4万桶;精炼油库存增加159.1万桶,预期增加46.5万桶,前值增加50.3万桶。原油产量减少10万桶至1100万桶/日。隔夜国际原油突破横盘走势向上突破回补3月跳空缺口,但后半时段快速回落。而近期国内原油受仓单压力及现货需求偏弱影响表现更为弱势。短期原油供需面基本面并未进一步改善,盘面继续关注外盘原油是真实突破抑或昙花一现,建议稳健型投资者暂观望,激进型投资者回调后轻仓持多。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527)

 

PVC】周四盘面高位回落,V2009收6610(-1.49%)。今日现货市场跟随走弱,市场交易气氛转淡,华东现货电石五型料价格在6600-6630元/吨。据隆众统计:本周PVC社会库存环比减少2.62%,同比减少14.24%,其中华东环比减少3.73%,华南环比增加2.30%。目前上游平均开工率在77.71%左右,环比增加0.16%,同比减少0.12%。原料端电石价格持续反弹,支撑盘面走势。近期黑色建材类板块商品表现强势,PVC亦出现连续上涨。今日盘面高位减仓回落,塑化板块整体偏弱,显示前期高点承压。建议多单逢高减仓。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527)

 

【橡胶】ru2101周四拉升创反弹新高,收12450元/吨。周四山东18年国营全乳胶现货10900(+100),9月基差-1550。上期所橡胶仓单量22.481万吨(-0.001),NR仓单3.39万吨(-0.0605)。周边商品大多走强,提振橡胶表现,今日主力切换后多头尾盘发力。需求方面,2020年上半年成品油表观消费量15386万吨,同比下降6%,其中汽油下降3.3%,柴油同比增长0.1%。汽柴油的消费数据表明轮胎替换需求下降幅度有限。国内重卡和挖掘机数据继续强势,乘用车相对弱势,但也在回暖,政策刺激陆续推出。海外疫情仍在创新高,海外需求堪忧。供应方面季节性走高,天气正常,但很快进入台风频发时段;今年由于开割延迟以及浓乳利润较高,交割品面临减产10%-30%。前六月ANRPC产量同比减少8%。库存方面保税区库存较高,交易所库存低位,利好ru。橡胶总体供需两弱,关注供应突发影响和交割品产量情况。操作上,仓单低位,低吸持有为主。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【液化气】PG2011周四震荡整理,受20日均线支撑,收3978元/吨。周四广州石化出厂价2948元/吨(+100)。国内现货近期在3000附近承压,需求淡季对价格依然存在牵制。外盘相关品种方面,原油在反弹高位持续横盘近两个月后再度意欲上行,但市场依然有所犹豫,对供应提升存在忧虑,预料油价后期高波性增加;美国天然气12月合约延续近期反弹态势,奔向5月高点,总体仍然在二十多年的低位附近筑底。液化气供应方面,进口成本支撑,码头现货亏损逐步制约供应,国内方面,上半年原油加工量31266万吨,同比增长2.4%,炼厂气供应料同比增加。需求方面,夏季消费较弱,疫情防控压力加大。数据显示2020年上半年全国餐饮收入同比下降32.8%;目前全国大部分餐饮企业的经营已恢复到疫情前的70%-80%。上半年数据总体供过于求。操作上,11月季节性强势,逢低买入思路,留意下方3600-3700支撑。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【甲醇】周四震荡走弱,收报1688(-0.24%)。现货方面,期货价格震荡偏弱,江苏太仓甲醇市场现货成交欠佳,低价亦有惜售,部分逢低补货商谈放量,远月纸货基差换货为主,交投气氛一般。午后现货及月上商谈参考1605-1615(-5)。油价走势偏强,但对甲醇支撑作用未显。目前美元已经开启贬值通道,原油价格升高,后续宜继续关注甲醇进口货量及单价。截止7月29日,甲醇港口库存为137.33万吨,较上周涨6万吨,短期难现去库因素。短期09合约弱势运行,重点关注01合约。华东地区MTO开工率为87.84%,周涨18%,华东地区烯烃装置大多运行稳定,支撑甲醇走势。四季度甲醇为传统旺季,天然气制甲醇冬季减产,甲醇燃料需求增加等等,目前在低价位置,看多远月合约,操作上建议01合约维持多单,1850止损,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

PE/PP】周四高开低走,整体压力较大,PE收报7180(-0.55%),PP收报7727(-0.6%)。现货方面,华东PE报7250-7350(+0),PP拉丝报7750-8000(+0)。今日期货市场震荡走跌,商家多随行就市出货,报盘小幅整理;下游拿货谨慎,刚需采购为主,场内交投气氛一般,实盘成交商谈。截止8月6日,两油库存70万吨,较昨日降0.5万吨。整体现货库存压力不大,但进入8月,聚烯烃期货合约逐步换月,近期受资金影响波动较大。展望01合约,四季度聚烯烃新增产能较大,对行情走势压制较重,农膜需求好转,PE大概率强于PP。短期震荡为主,操作上建议场外观望,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【乙二醇】周四较昨日大幅回撤,收报3772(-0.34%)。现货方面,午后期货盘面震荡偏弱,华东乙二醇市场重心下滑,实单成交一般,本周现货商谈在3700-3710。国际原油走高,带动乙二醇上涨,但是09合约已经连涨多日,短期盘面有技术性回调需求。截止8月6日,华东主港地区MEG港口库存总量在137万吨,较上周四减少0.94万吨,较本周一减少1.45万吨,库存已连续两周下降,国内外供给减少带动乙二醇去库。目前09合约逐步换月至01,前期多头者宜逐步获利离场,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

PTA】周四延续震荡。宏观总体趋势改善,但疫情仍存不确定性。在装置减负运行情况下,依然未能缓解PX供应过剩的现状,尤其新冠疫情冲击全球经济,导致下游需求迟滞。而产业下游,终端订单环比虽改善,但坯布高库存与当前订单量仍然供大于求,聚酯市场小涨,涤纶短纤产销较好,其他产品产销平淡。未来金九银十旺季启动前,终端需求难以明显改善。宁波台化以及扬子石化将陆续进入检修期,但是桐昆石化面临重启压力,或抵消检修带来的利好影响,整体看进入8月PTA装置检修力度稍微有所加大,预测PTA供给将环比下滑,也不排除存在意外检修停车的可能。供应压力稍有减轻,对价格有稍微的支撑作用。在此基础上PTA走势震荡偏稳健,3650以上不建议做多,激进投资者可在下跌后轻仓试多,因上行高度有限,持标的者可买入看跌期权对冲风险。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【沥青】周四小幅下跌,重点关注原油走势。现货方面,山东地区市场价格小幅松动,小跌20元/吨。供应端来看,金陵石化石化日产提升,同时大连西太计划复产沥青,供应或继续增加。根据隆众资讯数据,本周33家社会库库存为87.05万吨,环比增加2.05%,同比增加6.61%;本周25家样本沥青厂家库存为65.9万吨,环比增加4.27%,同比增加10.11%。产量和库存继续增加,不过雨季进入尾声,全国将进入旺季,整体压力不大。操作上,剩余多头仓位持有,关注2012合约在2700支撑。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

 

【螺纹钢】周四10合约偏强震荡,收盘3858涨0.78%,减仓35926手。今日唐山普方坯出厂报3460累涨20,上海建材早盘暂稳开盘。MS库存数据公布,本周螺纹产量384.72万吨(-2.87),社会库存859.34万吨(-1.37),钢厂库存349.27万吨(-7.81)。MS的数据均有所下降,产量小幅减少,库存再次去库,监测的表观消费量增加,显示市场需求在恢复,供需压力得到改善,钢价总体保持高位偏强震荡。当前市场受宏观向好提振,资金在需求预期下推动期货价格上行,但产业上仍面临高产量、高库存压力,上涨能否持续需关注需求释放情况。短期宏观氛围偏暖,需求未能证伪,期螺仍以高位震荡为主。操作上,关注3780支撑,回调做多为主。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688)

 

【铁矿石】周四连铁高位震荡,09合约收盘910涨2.88%,减仓32008手。6日进口矿港口现货市场价格涨10-13,现PB粉899-925,PB块900-930,杨迪粉775-795,超特粉723-748。今日铁矿继续领涨黑色系版块,资金逐步移仓2101合约,预计夜盘2101将成为新的主力合约。近期铁矿石价格连续上涨创合约新高,监管层面对其关注较强,对矿价上涨带来压力。从基本面来看,海外供应环比宽松,国内需求依旧旺盛,港口库存仍处低位,供需未见明显矛盾;同时粉矿库存偏低导致价格较为坚挺,09合约期现贴水较大将继续修复,矿价仍有较强支撑。操作上,回调做多为主。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688)

 

【玻璃】周四玻璃期货101合约强势震荡,收于1785元/吨,较上个交易日上涨8点,持仓增加1.13万至31.37万手。8月6日,交易所仓单仍为800张。中国玻璃综合指数1187.29点,较上个交易日上涨20.22点。今天玻璃现货市场总体走势尚可,生产企业出库情况变化不大,以增加出库和回笼资金为主。各个区域现货价格继续报价上涨,幅度不一。从下游加工企业订单情况看,相对稳定,没有明显的变化。周四玻璃101合约高位强势震荡,预计下个交易日高位震荡,操作上建议区间内短线交易为主,压力位1800元/吨,支撑位1740元/吨。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

 

农产品

【油脂】周四国内油脂震荡偏弱。豆油2009收涨跌1.09%,报6326元/吨;棕榈油2009收涨0.57%,报5952元/吨;菜油2009收涨3.07%,报9279元/吨。外盘方面,CBOT豆油窄幅震荡;马来西亚棕榈油震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海一级豆油现货报价6540元/吨,兴平一级豆油现货无报价。美豆长势良好,市场预期8月美国USDA报告将上调美豆单产和产量预估,利空美豆。市场预测马来西亚棕榈油7月大概率减产,库存将降到160多万吨,预计油脂下跌空间不大。操作上建议暂以观望为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)
【饲料】周四国内饲料小幅下跌。豆粕2009收跌1.52%,报2845元/吨;菜粕 2009收涨0%,报2362元/吨。外盘方面,CBOT豆粕震荡偏弱。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货无报价,东莞富之源报价2900元/吨(-40)。美豆生长状况良好良好,市场预期8月美国USDA报告将上调美豆单产和产量预估,利空豆粕。但猪料需求持续增长,而且豆粕相比杂粕更具性价比,豆粕下游需求较好,不少油厂8月货源基本已销售完毕,利多豆粕。预计短期豆粕将区间震荡为主,1月合约参考区间2800-2900。近期需重点关注中美贸易关系,操作上建议豆粕暂以观望为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【鸡蛋】周四鸡蛋主力合约破位下跌,收盘价报3957元/500千克,涨跌幅-2.92%。现货方面,据中国蛋价信息网数据可见,今日国内鸡蛋价格稳定,今早北京主流蛋价报3.7元/斤,较昨日持平。进入8月份,中秋备货行情即将启动,现货市场尚有支撑。随着8月份补栏量恢复性上涨,后备鸡占比或逐步提升,不过产蛋鸡数量仍维持在70%以上,关注01合约下方4000一线支撑。目前08合约在3850附近,09合约今日增仓下跌挤升水的风险,短期关注下方3800一线支撑。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

 

【玉米】周四玉米主力合约窄幅整理,收盘价报2284元/吨,涨跌幅-0.52%。现货方面,目前国内地区玉米价格大多稳,个别上涨,全国玉米均价为2317元/吨,较昨日上涨2元/吨。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2480-2600元/吨一线, 个别较昨日上涨14-20元/吨,辽宁锦州港口玉米700容重,14.5水2300-2310元/吨,较昨日持平,容重720收购价2310-2320元/吨,较昨日持平。今日临储第十一拍,较前期有所降温,辽宁省交易数量25万吨,成交25万吨,拍卖成交率100%,平均溢价394元/吨,较上周低28元/吨。后期继续关注临储粮的出库情况及政策导向。01合约多单持有,跟踪止盈至2200。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

 

 

 

 

 

 

 

 

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