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华联期货研究所日报(2016-11-11)

华联期货夜盘交易指南 2016-11-11



工业品

【有色金属】:周五沪铜延续强势,收盘涨8.68%。基本面上:阶段性供需改善、乐观情绪支撑铜价,货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,突破震荡区间,延续强势。消息面: 北京11月8日消息,中国海关总署周二公布的数据显示,中国10月铜进口较上月下滑14.7%,至290,000吨。中国是全球最大的铜和铝消费国。进口的铜包括阳极铜、精炼铜、铜合金和半成品铜。海关数据显示,中国10月未锻造铝和铝材出口量为350,000吨,低于9月的390,000吨。操作上:因预期美国新当选总统特朗普任内将进行一系列基础设施支出且沪铜突破技术压力位,激进者,短线多单轻仓继续持有;稳健者待回落,多单再行介入。周五沪锌延续强势,收盘涨2.35%。(姜世东)



【贵金属】:周五贵金属走势分化,白银走势比黄金强。美国里奇蒙德联储主席莱克周四表示,若联邦政府以减税和增加支出的方式刺激经济成长,美联储或将加快升息速度。印度总理莫迪周二晚间在对全国发表电视讲话时宣布,为了打击腐败和黑钱交易,废除目前市面上流通的500卢比(约合50人民币)和1000卢比(约合100人民币两种旧版高面值货币。今年年底前,除了政府运营的医院、药房等地继续接受旧币,其余地方一律不准使用。印度国内的珠宝商认为,这会造成印度人对货币的信心下滑,进而推动贵金属的需求。长期来看,黄金已经走出熊市,未来全球经济的不确定性也潜在支撑黄金。操作上保持做多思路,预计震荡上行概率较大,黄金支撑位270,白银支撑位4100。(殷双建)




【黑色板块】:今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价3010,比昨日上涨60,成交一般;唐山钢坯报价2540元,比昨日上涨20;日照港进口铁矿石主流现货基准价585元/湿吨,折合盘面价格643.5元,唐山二级冶金焦到厂报价1950-2000元,维持不变;唐山主焦煤报价1450,上涨80;秦皇岛5500大卡优混动力煤平舱价700-720。消息方面,发改委今日召开新闻发布会,宣布截至10月底,今年钢铁4500万吨去产能目标已提前完成,煤炭2.5亿吨去产能目标也有望提前完成。期货市场方面,流动性充裕和对通胀预期促使场外资金涌入期货市场,黑色金属尽管涨幅巨大,但供应偏紧的矛盾依然存在,做多资金不会轻易退出,铁矿石再度涨停,一周来涨幅高达22.9%,其它品种均以红盘报收。当前形势下,市场做多氛围不断强化,除非管理层进行严厉打压,否则市场上涨趋势难以改变。操作上,在没有新的调控措施出台前提下,日内逢调整做多,慎防大幅震荡风险。



【塑料\PP】:商品市场轮番上涨,多头气氛持续。L1701周五冲高回落,一月期货收盘报10275,华东现货10200(+150),出厂价继续坚挺;PP1701周五冲高回落,1月期货收报9070,华东市场价8950(+300)左右,石化继续挺价,下游接货谨慎维持刚需,气氛稍弱。目前下游需求逐步进入淡季,但在供应滞后的情况下,库存低迷,紧平衡局面下石化挺价主导继续挺价。对于后期,需求将季节性减少。供应方面由于回料供应受限和运输等问题,目前维持紧平衡。虽然后期存在供应增大预期,但由于目前供应仍未实质性跟上,而且技术面强势的情况下,趋势操作方面暂不宜沽空,目前短、中线偏强。多L1701空PP1701套利建议择机了结。(黎照锋)


【沥青】:BU1706周五继续上攻,追随周边商品走势。现货方面总体稳定,山东最低报1700元/吨左右,江浙1850附近。12月期货收盘升水212元/吨,明年6月合约大幅升水548元/吨。上游原油价格低位震荡偏弱。数据显示俄罗斯和欧佩克原油产量继续上行创新高,油价承压;但冻产炒作将持续到11月底,油价料能维持震荡格局;目前沥青供应充足,上下游暂无补库需求。随着天气变冷,沥青需求将逐步进入淡季。周五上期所沥青仓单21.982(-0.15)万吨。操作上,1706多单持有,止损参考2060。(黎照锋)


【甲醇】:周五郑州甲醇1701合约高位震荡,盘中创新高2522元/吨,但尾盘涨幅回落,截至收盘收阳线,涨幅2.32%。现货市场,周五国内甲醇现货价格跟随期价上涨。其中山东临沂恒昌焦化甲醇对外报价上调30元/吨至2430元/吨,其15万吨/年焦炉气制甲醇装置日产450吨左右;山东兖矿集团甲醇对外报价上调10元/吨至2330-2350元/吨左右,国焦、国宏、鲁化装置稳定;山东新能凤凰两套共计72万吨/年煤制甲醇装置稳定。企业表示对外报价上调30元/吨至2420元/吨,实际成交价略低。对应到操作上,甲醇1701合约依托20日均线附近小平台介入的多单持有,止损2350元/吨。(孙晓琴)


【PTA】:周五郑州PTA1701合约强势上涨,盘中封至涨停,涨幅5.04%。基本面上,在黑色资金继续向化工及其他板块流转,情绪续燃背景下,三房巷意外停车引爆做多热情,TA 大幅增仓突破。短期看来,成本端原油在美国大选风波后企稳,下方空间相对有限对 TA 支撑可观;聚酯产销放量、负荷高位维持,供需回归偏紧格局显著利多;加之资金拉涨意愿助力,短期 TA 或仍偏暖走势,多单持有,逢低补多为主。但也需警惕加工费用高位、套保资金压制及后期供给恢复对盘面的压制作用。01 短时支撑上移至 4990,压力上看 5300。(孙晓琴)(孙晓琴)


【玻璃】:周五玻璃期货1701合约继续高位震荡,收于1302元/吨,较上个交易日上涨37元/吨,持仓增1.35至27.58万手。11月11日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1078.15点,较上个交易日上涨0.28点。沙河地区玻璃报价小幅上调,出库平稳。受成本提高及部分玻璃厂家停产影响,现货价格总体偏强。玻璃期货高位偏强盘整,再创近期新高,玻璃再度提高日内交易手续费,且高过一个价位的价值,势必对交易量有较大影响。预计1701合约继续高位震荡,建议观望或短线交易为主,压力位1315元/吨,支撑位1250元/吨。


农产品



【油脂】:周五国内油脂大幅上涨。豆油 1701 收涨1.61%,报6808元/吨;棕油 1701 收涨3.40%,报6328元/吨;菜油 1701收涨2.71%,报7056元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏强;BMD 毛棕油大幅上涨。美国农业部周四公布的出口销售报告显示,11月3日止当周,美国2016-17年度大豆出口销售净增1001800吨,低于170-230万吨的预估区间,较之前一周减少60%,较前四周均值减少49%。受商品市场整体做多氛围的影响,油脂大幅上涨。在整体环境做多的情况下,操作上建议投资者短线做多为主,做好止损。(邓丹)



【饲料】:周五国内饲料大幅上涨。豆粕 1701收涨2.18%,报3005元/吨;菜粕 1701收涨6.09%,报2405元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。国内油粕双涨后,榨利丰厚,油厂积极买豆,11-1月大豆到港大增,后续油厂开机率将持续提高,而需求因水产养殖淡季来临增幅有限,这成为豆粕市场主要压力。进入11月初,在市场重新聚集美豆丰产及国内后续庞大的大豆到港压力后,油厂挺价意愿放松,经销商出货意愿有松动,有出现价格战的可能。尽管基本面疲弱,但在整体环境做多的情况下,两粕或强势上涨,操作上建议投资者短线做多为主,做好止损。(邓丹)



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