服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日评(2020-7-31)

华联期货研究所日评(2020-7-31)

 华联期货夜盘交易指南 2020-7-31

 

金融 

【股指】大盘宽幅震荡上涨。上证指数小幅低开,随后一路震荡冲高,突破20日均线后,震荡调整,一度翻绿,临近午盘,股指有所企稳回升。午后股指继续震荡回升,最终收涨,但仍在20日均线之下。7月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,比上月上升0.2个百分点,连续5个月位于临界点以上。从企业规模看,大型企业PMI为52.0%,比上月微落0.1个百分点;中型企业PMI为51.2%,比上月上升1.0个百分点;小型企业PMI为48.6%,比上月下降0.3个百分点。技术上,大盘低开高走,虽然仍受阻20日均线,但走势仍然偏弱。预计短期股指有望继续震荡攀升,操作上建议投资者持有另一半多单,波段操作,供参考。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

 

工业品  

 

【沪铜】周五沪铜小幅回落,2009合约收盘跌0.02%。基本面上:疫情边际好转,复工复产,库存出现回落;各国陆续出台政策,供给端干扰左右铜价。技术面上:高位震荡。消息面:7月31日上海现货电解铜报51760-51980元/吨,均价涨10元/吨。消息面:当地时间7月30日,美国商务部公布的首次预估数据显示,受新冠肺炎疫情重创,今年第二季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算下滑32.9%,创上世纪40年代以来最大降幅。海关总署最新公布的数据显示,中国6月铜矿砂及其精矿进口量为159.4万吨;中国1-6月进口铜矿砂及其精矿1,084.0万吨,累计同比增加3.0%。中国6月未锻轧铜及铜材进口量为656,483吨;1-6月未锻轧铜及铜材进口量为2,841,047.4吨,同比攀升25.2%。投机操作上,关注供需两端的边际影响,压力位53000元/吨,支撑位49000元/吨,多单压力位附近减持锁定部分利润或用期权做保护。后期关注海外疫情防控及复工复产,铜的需求边际改善。期权方面,供需两端影响,后期面临压力,择机买入CU2009-P-49000保护期货多头头寸。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

 

【沪铝】周五沪铝先抑后扬,2009合约收盘涨0.07%。国内复工复产,信心恢复,金融环境宽松支撑铝价上升。消息面:7月31日上海现货电解铝报14970-15020元/吨,均价涨10元/吨;中国6月原铝(电解铝)产量为302万吨,较上年同期增加0.8%;1-6月原铝产量为1789万吨,同比增加11%。7月30日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区11.8万吨,无锡地区21.4吨,杭州地区9.5万吨,巩义地区3.7万吨,南海地区18.2万吨,天津5.8万吨,临沂0.5万吨,重庆0.3万吨,消费地铝锭库存合计71.2万吨,周度累库1万吨。操作上,09合约,14100元/吨-14800元/吨区间偏多交易。后期关注国内消费复苏及库存变化、海外疫情的防控及复工复产。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

 

【橡胶】ru2009周五深V下探下方60日均线,收10840元/吨,主力合约处于切换过程中。周五山东18年国营全乳胶现货10950(-200),9月基差+110。上期所橡胶仓单量22.434万吨(-0),NR仓单3.4201万吨(-0)。市场对中美关系恶化和疫情高位仍有忧虑。由于限仓等制度的存在,市场对交割品短缺的担忧情绪下降。需求方面,2020年6月份全国铁路货运总发送量3.87亿吨,同比增长6.9%。国内重卡和挖掘机数据继续强势,乘用车相对弱势,但也在回暖,政策刺激陆续推出。海外疫情仍在创新高,美国解除疫情封锁阻力重重。供应方面季节性走高,天气正常,但很快进入台风频发时段;今年由于开割延迟以及浓乳利润较高,交割品面临减产10%-30%。前六月ANRPC产量同比减少8%。低价令胶林养护不足,病虫害潜在威胁相对较大,而且割胶积极性降低。库存方面保税区库存较高,交易所库存低位,利好ru。橡胶总体供需两弱,关注供应突发影响和交割品产量情况。操作上,低位多单持有,逢高减仓。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【液化气】PG2011周五继续小幅回调,目前在20日均线附近,收3826元/吨。周五广州石化出厂价2948元/吨(+0)。国内现货近期在3000附近承压,需求淡季对价格依然存在牵制。外盘相关品种方面,晚间原油盘中下探,受美国GDP数据落地打压,预料油价后期高波性增加;美国天然气12月合约近日持续反弹后回调,在二十多年的低位附近持稳。液化气供应方面,码头现货亏损逐步制约供应,国内炼厂库存压力不大,存在推升意愿。需求方面,夏季消费较弱,疫情防控压力加大。数据显示2020年上半年全国餐饮收入同比下降32.8%;目前全国大部分餐饮企业的经营已恢复到疫情前的70%-80%。操作上,11月季节性强势,建议暂时观望。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【甲醇】周五窄幅震荡,收报1727(-1.71%),日盘整体变化不大。现货方面,期货价格震荡为主,江苏太仓甲醇市场现货报盘窄幅小涨,持货商低价惜售,主动报盘意愿不足,纸货午后僵持为主,报递盘博弈心态明显。午后现货商谈参考1610-1615(-5)。昨夜尾盘盘面探底回升,表明抄底力量仍旧充足,今天盘面窄幅震荡,多空分歧,整体震荡为主,截止7月29日,甲醇港口库存为137.33万吨,较上周涨6万吨,短期难现去库因素。后半夜国际金融市场跌幅收窄,市场逐步消化利空消息,今日甲醇或止跌站稳。远月合约逢低看涨,操作上建议01合约维持多单,1850止损,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

PE/PP】周五窄幅震荡,PE偏弱报6985(-1.55%),PP走势偏强报7635(+0%)。现货方面,华东PE报7150-7250(-50),PP拉丝报7650-7850(+0)。市场方面,期货走低,但市场挺价明显,月底计划量陆续完成,商户出货积极性较低,下游刚需采购为主,成交一般。昨夜原油大跌,尾盘虽跌幅收窄,但今日走势维持弱势,对能化板块整体呈压制作用。7月28日,两油库存68.5万吨,较昨日降5.5万吨。今日聚烯烃继续移仓换月,预计下周主力合约换至01,使得01短期偏强,09偏弱。操作上建议场外观望,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【乙二醇】周五震荡走高,收报3748(+1.19%)。现货方面,午后期货盘面窄幅波动,华东乙二醇市场整体气氛僵持,实单成交较少,下周现货商谈3675-3685。昨日原油大跌,乙二醇整体表现抗跌,近期装置的低负荷运行给予乙二醇支撑。但是目前乙二醇库存仍旧处于绝对高量,截止7月27日华东主港库存在139.03万吨,较上个统计周期减少2.17万吨,库存虽然有所减少,主要是船货滞港导致。港口库存终现周度降库,但能否持续仍旧观察。09合约即将换月,前期多头者宜逐步获利离场,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

PTA】周五震荡微涨。恒力石化五期 PTA装置 125万吨线路投产,叠加下游聚酯工厂进入减产周期,进一步加剧市场对 PTA供需格局的担忧。上游出现累库情况,CCF预计7月供应量在425-430万吨附近,受此影响,PTA价格仍然将偏弱运行。目前下游开工负荷暂未全面开启,终端反馈暂不积极,库存压力比较高,需求情况有待观察。从上游原料端来看,尽管PX加工差仍然可观,但PX新装置投产仍然需要时间,供应新增预期逐步加强。短期由于PTA供应量有所增加,及PX方面均有新产能的释放,供应将逐步严重。但是终端淡季背景下PTA市场供需格局并未出现明显的改善,建议观望或逢高做空或买入3400看跌期权对冲风险。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【沥青】周五先跌后涨,收于下影线较长的K线。最新数据显示,6月中国沥青进口总量为526439.137吨,环比增加19.34%,同比增加8.43%,2020年1-6月份累计进口量2489258.826吨,累计进口量同比增加19.18%。本周25家样本沥青厂家库存为63.2万吨,环比下降9.53%,同比增加6.74%。33家社会库库存为84.3万吨,环比下降5.28%,同比下降5.44%。需求方面,随着天气好转,终端需求逐渐向好,或将带动沥青库存下降。昨晚美国二季度GDP创下纪录最大降幅,特朗普提出推迟11月大选的想法。操作上,剩余多头仓位持有,关注2012合约在2700支撑。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)


【螺纹钢】周五10合约偏强震荡,收盘3777涨0.32%,减仓14463。今日唐山普方坯出厂报3390稳,上海建材早盘开盘暂稳。消息方面,中国7月官方制造业PMI升至51.1,前值50.9;中国7月非制造业PMI 54.2,前值54.4。制造业数据继续向上扩张,表明国内经济正持续回暖,叠加市场对8月需求回暖预期,盘面受到提振表现较强。虽然海外风险影响国内金融市场,但国内宏观预期向好,对市场带来提振作用。本周螺纹产量、库存继续增加,供应对价格带来压力,需求端在出梅之后有所好转,表观需求环比回升,供需矛盾有所缓解,现实需求的恢复将逐步得以验证,预计钢价仍延续高位偏强震荡。操作上,关注3700支撑,短线做多为主。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688)

 

【铁矿石】周五连铁偏强震荡,主力收盘849.5涨1.31%,增仓10510手。31日进口矿港口现货市场价格早盘持稳,现PB粉843-878,PB块869-895,杨迪粉738-758,超特粉685-705。全国45个港口进口铁矿库存为11402.72万吨,较上周增77.59万吨;日均疏港量310.87万吨增30.52万吨。四大矿山的季度报告显示供应总量较一季度有明显改善,近期发运量处于高位波动,对矿价带来压力,但目前国内钢厂需求依旧旺盛,钢材产量仍在上升,对矿价也具有一定支撑,短期供需有边际改善,但难以对矿价形成较大压力,总体高位震荡为主。操作上,短线在800-850区间交易。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688)

 

【玻璃】周五玻璃期货009合约区间震荡,收于1692元/吨,较上个交易日上涨6点,持仓减少0.96万至18.99万手。7月31日,交易所仓单仍为680张。中国玻璃综合指数1139.34点,较上月上涨67.21点。本月玻璃现货市场总体走势尚可,生产企业出库维持较好的水平,市场情绪环比改善。虽然部分地区生产企业前期受到洪水等因素的影响,公路运输受到限制,后期已经有所改善。总体看目前国内房地产建筑装饰装修订单已经恢复到去年同期的水平,外贸出口订单环比前期也有一定幅度的改善。生产企业库存继续改善之后,市场报价也有较好的上涨。但值得注意的是六七月份玻璃生产线复产点火的数量也有一定数量的增加。周五玻璃009合约区间震荡,预计下个交易日维持震荡格局,操作上仍建议短线交易为主,压力位1710元/吨,支撑位1640元/吨。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

 

农产品

【白糖】周五郑糖探底回升,其中2009合约收盘微涨0.32%报5036元/吨。现货方面,南宁中间商站台报价5360元/吨,报价下调20元/吨;仓库报价5250-5350元/吨,低报价下调30元/吨,高报价上调40元/吨,成交一般。柳州中间商站台报价5320-5350元/吨,报价下调20元/吨;仓库报价5330-5340元/吨,成交一般。消息方面,菲律宾2019/20已产糖298万吨,同比增4%。行业及行情方面,目前加工糖具有价格优势,与国产糖仍处于竞争中,现货压力仍存。下游终端饮料、成品糖等需求逐步回暖中,但同比去年仍处于下降趋势。但考虑到目前已经进入夏季消费旺季,后期形势会逐步好转。郑糖操作上建议适当买入做多,SR2009参考止损位4900。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)

 

【棉花】周五郑棉低开震荡,2009合约收盘下跌0.78%报12010元/吨。现货方面,周五各地区皮棉报价全线上调,其中新疆乌鲁木齐3128B皮棉报价12320,上调50;河北邢台报价12300,上调70;山东德州报价12320,上调40。消息方面,据印度农业部7月24日发布的最新数据,印度秋收作物的种植面积已达到8000万公顷(12亿亩),同比增长18.5%。目前秋收作物的种植已完成75%,主要原因是季风雨良好且水资源充足。行业及行情方面,受需求疲弱、中美关系等因素的影响,棉价短期弱势回调。建议关注宏观事件对市场的影响,其中疫情进展仍将是棉价波动的主要影响因素,若宏观事件风险等级升高,棉价回调力度也将增加。不过,等宏观事件风险释放后,则需重点关注下游的消费情况。一般而言,外单很可能会逐渐恢复,国内也将在8月进入旺季,棉价本身已经处于长周期偏低位,即具备估值优势,一旦下游需求有所好转,棉价有望重回涨势。近期可短多参与,CF2009做多参考支撑位11700。(黄忠夏, 投资咨询从业证书号:Z0010771)

 

【油脂】周五国内油脂窄幅震荡。豆油2009收涨0.68%,报6262元/吨;棕榈油2009收涨0.32%,报5680元/吨;菜油2009收涨0.92%,报8660元/吨。外盘方面,CBOT豆油窄幅震荡;马来西亚棕榈油休市一天。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海一级豆油现货报价6460元/吨,兴平一级豆油现货无报价。马棕7月库存可能降至170-180万吨低位,而国内豆棕菜油库存都处于低位,均利多油脂行情。美媒称美国打算大幅削减中国驻美外交人员,中美关系不确定性利多国内油脂市场。操作上建议暂以观望为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【饲料】周五国内饲料窄幅震荡。豆粕2009收涨0.21%,报2920元/吨;菜粕 2009收涨0.17%,报2392元/吨。外盘方面,CBOT豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货无报价,东莞富之源报价2980元/吨(-10)。生猪养殖恢复,水产养殖进入旺季,下游需求良好。在高压榨的情况下,豆粕库存不增反降,可见需求较好,不少油厂8月货源基本已销售完毕。且市场担忧中美紧张关系可能影响后续美豆进口,油厂挺价意愿较强。近期需重点关注中美贸易关系,操作上建议豆粕暂以观望为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【鸡蛋】周五鸡蛋主力合约窄幅整理,收盘价报4208元/500千克,涨跌幅-0.12%。现货方面,据中国蛋价信息网数据可见,今日国内鸡蛋价格稳中小跌,北京主流蛋价报3.82元/斤,较昨日持平。2月补栏断档期叠加夏季产蛋率下降,供应短期下滑,销区大多反映缺货,蛋价强势上涨。09合约虽受中秋的旺季预期支撑,盘面高升水也已反映季节性涨价预期,若8月现货涨价不及预期,盘面存高位回落风险,短期关注下方4120一线支撑。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)
 
【玉米】周五玉米主力合约宽度震荡,最高至2366点,收盘价报2323元/吨,涨跌幅0.65%。现货方面,目前国内地区玉米价格大多稳,局部继续上涨,全国玉米均价为2291元/吨,较昨日上涨11元/吨。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2460-2570元/吨一线, 个别较昨日涨20-60元/吨,辽宁锦州港口玉米700容重,14.5水2300元/吨,较昨日上涨40元/吨,容重720收购价2310-2320元/吨,较昨日上涨40元/吨。临储第10拍辽宁地区溢价幅度再次刷新高,其利多情绪继续作用市场,东北部分贸易商及深加工企业延续涨势,提价20-60元,部分库存偏低的继续上调收购价,北方的高成本拉动叠加南方港口玉米可供销售货源偏紧推动下,短线玉米仍将继续以高位强势运行为主,关注政策导向。01合约多单持有,跟踪止盈至2200。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

免责声明

本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的,但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。