服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日报(2016-11-10)

华联期货研究所日报(2016-11-10)

华联期货夜盘交易指南 2016-11-10



金融期货

【股指期货】:周四股市大涨,短期走势偏强。市场从特朗普当选美国总统的震惊中逐渐恢复,市场风险偏好回升。盘面上,中字头强势上攻。随着国企改革配套方案接连下发,地方国资国企改革进程也在持续加快。据不完全统计,目前已有包括山东、江西、重庆等30个省市制定相关细化方案。而今年下半年以来,上海、北京、深圳地方国企改革更是全面加速,走在地方国企改革进程的前列。资金面,由于迟迟未降准,逆回购、MLF变成目前流动性投放的主要工具,大量的资金需要通过逆回购滚续,央行有必要释放“长钱”。而人民币贬值压力、房地产价格、金融防风险等又不允许央行降准并释放强宽松信号,只能用MLF等工具替代,央行也有意借此推动去杠杆。操作上,前期多单持有,场外资金维持做多思路,关注IF1611在3200、IH1611在2150、IC1611在6200的支撑。




工业品

【有色金属】:周四沪铜延续强势,6%涨停收盘。基本面上:阶段性供需改善、乐观情绪支撑铜价,货币政策转向预期将压制铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,突破震荡区间。消息面: 北京11月8日消息,中国海关总署周二公布的数据显示,中国10月铜进口较上月下滑14.7%,至290,000吨。中国是全球最大的铜和铝消费国。进口的铜包括阳极铜、精炼铜、铜合金和半成品铜。海关数据显示,中国10月未锻造铝和铝材出口量为350,000吨,低于9月的390,000吨。操作上:因预期美国新当选总统特朗普任内将进行一系列基础设施支出且沪铜突破技术压力位,激进者,短线多单轻仓继续持有;稳健者待回落到多单再行介入。周四沪锌再创新高,收盘涨4.2%。(姜世东)


【贵金属】:周四贵金属震荡为主,多头氛围较浓,白银走势比黄金强。美国大选终于尘埃落定,在结果陆续出炉期间,贵金属等避险资产纷纷暴涨。但是,在进入欧美市场后,行情开始逆转,股市和美元纷纷反弹,避险资产也随之回落。伴随着特朗普赢得大选,当前市场对美联储12月加息的概率直线下降,不少机构分析师纷纷转变态度,放弃了12月加息的预期,并下调2017年美联储加息的次数。而另一方面,鉴于特朗普此前曾表示若当选总统将撤换美联储主席耶伦,这也使外界开始关注这位美联储百年来首位女掌门人的去留问题。不过,特朗普不太可能立即要求耶伦卸任。长期来看,黄金已经走出熊市,未来全球经济的不确定性也潜在支撑黄金。操作上保持做多思路,预计震荡上行概率较大,多头仓位重的逢高减仓一部分,黄金支撑位280,白银支撑位4100。(殷双建)




【黑色板块】:今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价2950,比昨日上涨20,成交一般;唐山钢坯报价2520元,比昨日上涨10;日照港进口铁矿石主流现货基准价555元/湿吨,折合盘面价格610元,唐山二级冶金焦到厂报价1950-2000元,维持不变;唐山主焦煤报价1370,秦皇岛5500大卡优混动力煤报价700-720。消息方面,伴随着黑色金属价格的不断上涨,交易所不断在保证金、手续费及日内交易数量上做出限制,发改委也提出将把先进产能330个工作日的期限延长到明春取暖季节的结束,但市场依然我行我素,除了动力煤受政策影响明显而出现回调外,焦钢矿仍在刷新高,铁矿石今日连续第二个涨停。在流动性充斥市场之际,已无法用理性来评估,资金与政策的博弈最终会如何收场,实难预料,作为普通投资人,尽可能原谅这类蕴含风险极大的市场。操作上,控制对行情大幅波动的诱惑,观望为宜。



【塑料\PP】:商品市场轮番上涨,多头气氛持续。L1701周四维持强势,一月期货收盘报10260,华东现货10050(+50),华南石化企业报盘小跌;PP1701周四继续创新高,1月期货收报8909,华东市场价8650(+100)左右,石化出厂价部分上涨,下游接货谨慎维持刚需,气氛稍弱。目前下游需求逐步进入淡季,但在供应滞后的情况下,库存低迷,紧平衡局面下石化挺价主导继续挺价。对于后期,需求将季节性减少。供应方面由于回料供应受限和运输等问题,目前维持紧平衡。虽然后期存在供应增大预期,但由于目前供应仍未实质性跟上,而且技术面强势的情况下,趋势操作方面暂不宜沽空,目前短、中线偏强。多L1701空PP1701套利建议择机了结。(黎照锋)


【沥青】:BU1706周四大涨,均线密集区上方得到支撑,追随周边商品走势。上游原油价格也有短线企稳迹象。现货方面总体稳定,山东最低报1700元/吨左右,江浙1850附近。12月期货收盘升水192元/吨,明年6月合约大幅升水494元/吨。数据显示俄罗斯和欧佩克原油产量继续上行创新高,油价承压;但冻产炒作将持续到11月底,油价料能维持震荡格局;目前沥青供应充足,上下游暂无补库需求。随着天气变冷,沥青需求将逐步进入淡季。周四上期所沥青仓单22.132(持平)万吨。操作上,1706多单持有,止损参考2050。(黎照锋)


【橡胶】:周四沪胶继续上攻,涨幅居市场前列。现货方面,上海地区15年国营全乳胶13000(+200);山东地区14年云南国营全乳13000(+200);衡水地区15年国营全乳胶无税报价12700(+300)元/吨;云南15年云象全乳胶报价13900(+700)元/吨。消息方面,前三季度我国乘用车轮胎出口均价为2507.9美元/吨,同比跌幅12.7%;卡客车轮胎出口均价2031.0美元/吨,跌幅为13.5%;工程轮胎(轮辋直径大于61厘米)出口均价2574.3美元/吨,下跌9.4%。今年以来,国内轮胎价格保持基本平稳,始终低位运行,预计后市国内轮胎市场价格仍相对疲软。行情方面,近期沪胶在向上突破以后,继续强势明显,操作上建议顺势持多做多为主,参考止损位维持15000。(黄忠夏)


【甲醇】:周四郑州甲醇1701合约高位震荡调整,截至收盘收阴线,跌幅1.28%。现货市场,周四国内甲醇现货价格稳中上行。其中山东临沂恒昌焦化甲醇对外报价上调40元/吨至2390元/吨,其15万吨/年焦炉气制甲醇装置日产450吨左右;山东兖矿集团甲醇对外报价上调20元/吨至2320-2340元/吨左右,国焦、国宏、鲁化装置稳定;河北正元化工甲醇对外承兑报价稳定在2360元/吨,目前灵寿及无极分厂稳定日产300余吨甲醇。对应到盘面上,对应到盘面上,甲醇1701合约依托20日均线附近小平台介入的多单持有,止损2250元/吨。(孙晓琴)


【PTA】:周四郑州PTA1701合约盘中上涨,截至收盘收阳线,涨幅2.59%。基本面上,当前PTA基本面变动有限,桐昆意外停车降低供给,下游聚酯产销、开工高位维持,供需格局回归偏紧奠定近期偏暖基调。综合或使 TA 近期仍保持易涨难跌状态。但必需警惕,期价一经高企则将遭受产业套保资金压制,涨幅或也因此受限。故以区间低多,高位减仓思路为主,01 区间 4750-5000。(孙晓琴)


【玻璃】:周四玻璃期货1701合约继续高位震荡,收于1265元/吨,较上个交易日上涨10元/吨,持仓减0.22至26.23万手。11月10日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1077.87点,较上个交易日下跌0.60点。沙河地区玻璃报价小幅上调,出库尚可。现货价格总体弱稳。玻璃期货高位盘整,持仓少量减少,预计1701合约继续高位震荡,仍建议短线交易为主,压力位1300元/吨,支撑位1210元/吨。


农产品

【白糖】:周四郑糖小幅上涨。现货方面,广西柳州中间商报价6580-6675元/吨,第二次报价6600-6675元/吨,低价上调20元/吨,成交不错;部分集团站台清库。南宁中间商报价6580-6675元/吨,第二次报价6600-6675元/吨,低价上调20元/吨,成交不错;部分集团厂仓二级糖清库。来宾中间商报价6580-6620元/吨,第二次报价6600-6620元/吨,低价上调20元/吨,成交不错。贵港中间商报价6600元/吨,第二次报价6620元/吨,上调20元/吨,成交不错。消息方面,美国农业部(USDA)周三公布的确11月供需报告显示,美国2016/17年度糖库存与使用比预估为15.6%,10月预估为14.4%。行业及行情方面,昨天国储抛储的情况来看,大概率100%成交,据市场传闻最终成交价格在6800-6900元/吨,山东成交价格偏高,在7000元/吨附近。今天商务部将召开关于进口的听证会,或对短期行情产生较大影响。部分市场人士对于上调关税有较强预期,若听证会信号较为积极正面,价格或继续走高。郑糖中长期仍有看涨预期,短期维持高位震荡或震荡偏强。短线操作上可适当买入做多,止损位6750。(黄忠夏)


【油脂】:周四国内油脂震荡偏强。豆油 1701 收涨0.24%,报6724元/吨;棕油 1701 收涨0.95%,报6174元/吨;菜油 1701收涨0.67%,报6908元/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏强;BMD 毛棕油大幅上涨。马来西亚棕榈油局周四公布的数据显示,截至10月底该国棕榈油库存较上月增加1.8%至157万吨,10月棕榈油产量较上月下滑2.2%至168万吨;出口环比小幅下跌1.4%至143万吨。今日公布的马来西亚棕榈油数据均好于预期,棕榈油随之上涨。但美豆丰产压力不断加大,令国内油脂行情承压,预计11月份豆油行情继续上涨阻力较大。11月下旬、12月上旬进口油脂油料将集中到港,到港压力显现之后,油脂回调压力也将放大。操作上建议投资者暂以观望为主。(邓丹)


【饲料】:周四国内饲料大幅上涨。豆粕 1701收涨3.49%,报2995元/吨;菜粕 1701收涨5.01%,报2325元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。美国农业部周三公布的11月供需报告显示,上调美国2016/17年度大豆年末库存预估至4.80亿蒲式耳,10月预估为3.95亿蒲式耳;上调该国2016/17年度大豆单产预估至每英亩52.5蒲式耳,高于分析师平均预估。国内油粕双涨后,榨利丰厚,油厂积极买豆,11-1月大豆到港大增,后续油厂开机率将持续提高,而需求因水产养殖淡季来临增幅有限,这成为豆粕市场主要压力。进入11月初,在市场重新聚集美豆丰产及国内后续庞大的大豆到港压力后,油厂挺价意愿放松,经销商出货意愿有松动,有出现价格战的可能,预计11月份中上旬豆粕价格或宽幅震荡。从技术面来看,豆粕尚未突破震荡区间上沿,操作上建议暂以观望为主。(邓丹)



声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。