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华联期货研究所日评(2020-7-15)

 华联期货夜盘交易指南 2020-7-15

 

金融 

【股指】大盘高开低走。上证指数小幅高开,略有冲高后迅速走低,临近午盘调整至10日均线略有支撑。午后股指略有回升,但临近2点,股指重新掉头向下,最终大幅收跌。据最新消息,英国宣布停止使用华为5G设备。尽管华为在英国已深耕近20年,同时前不久,华为为争取英国5G市场做了一波长达两个星期的媒体反击战!对此,华为英国发言人回应“英国禁用决定”,将仔细审视对未来英国业务的影响,并与英国政府沟通。技术上,上证指数高开低走,宽幅震荡,技术上有所走弱,后续仍需要震荡整固,预计股指短期或继续宽幅震荡,但上涨趋势仍在,关注3300点支撑,操作上建议投资者短期波动操作为主,供参考。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

 

 

工业品  

 

【沪铜】周三沪铜小幅震荡,2009合约收盘跌0.5%。基本面上:疫情边际好转,复工复产,库存出现回落;各国陆续出台政策,供给端干扰提振铜价。技术面上:震荡向上。消息面:7月15日上海现货电解铜报52370-52550元/吨,均价涨350元/吨。消息面:智利工会组织称,智利安托法加斯塔斯塔斯旗下的Zaldivar铜矿的工人投票结果落地,99%的成员拒绝了集体薪资协议,并决定于7月15日举行罢工,尚待政府调节。海关总署最新公布的数据显示,中国6月铜矿砂及其精矿进口量为159.4万吨;中国1-6月进口铜矿砂及其精矿1,084.0万吨,累计同比增加3.0%。中国6月未锻轧铜及铜材进口量为656,483吨;1-6月未锻轧铜及铜材进口量为2,841,047.4吨,同比攀升25.2%。投机操作上,关注供需两端的边际影响,偏多交易,支撑位490000元/吨,多单压力位减持锁定部分利润或用期权做保护。后期关注海外疫情防控及复工复产,铜的需求边际改善。期权方面,供需两端影响,后期面临压力,择机买入CU2008-P-49000保护期货多头头寸。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

 

【沪铝】周三沪铝震荡回落,2009合约收盘跌0.67%。国内复工复产,信心恢复,企业利润高企。技术面:强势震荡。消息面:7月15日上海现货电解铝报14800-14740元/吨,均价跌80元/吨;2020年5月中国原铝产量为298万吨,同比去年减少0.1%,2020年1-5月中国原铝产量1481万吨,同比去年增长2.1%。7月13日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区11.1万吨,无锡地区21.7吨,杭州地区10.1万吨,巩义地区4.0万吨,南海地区17.5万吨,天津5.8万吨,临沂0.6万吨,重庆0.4万吨,消费地铝锭库存合计71.2万吨,较前一周四持平。操作上,09合约,13800元/吨-14600元/吨区间偏多交易,仓位重者可适当多单压力位减持适当锁定利润。后期关注国内消费的复苏、海外疫情的防控及复工复产。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

 

【原油】周三盘面小幅反弹,SC2008收294.6元/桶(+0.58%)。API库存方面:截至7月10日当周,美国原油库存减少832万桶;库欣原油库存增加54.8万桶;汽油库存减少361.1万桶;精炼油库存增加303万桶。消息面欧佩克代表称,欧佩克+技术委员会起草了对部分在5-6月没有完成减产份额国家的补偿减产的计划。未完成份额的国家包括伊拉克、尼日利亚和哈萨克斯坦,这些国家将在8-9月补偿减产84.2万桶/日,但该数字仍需待周三的部长级监督会议上的确认。欧佩克月报显示6月原油产量降低189万桶至2227万桶/日,欧佩克+联合技术委员会(JTC)称6月减产执行率为107%。将2020年全球原油需求增速预期从-907万桶/日调整至-895万桶/日,将2020年欧佩克原油需求预期上调20万桶/日至2380万桶/日。将2020年非欧佩克原油供应增速预期从-323万桶/日调整至-326万桶/日。海关总署数据显示中国6月原油进口5318万吨,5月为4797万吨,进口量再创新高。隔夜消息面整体偏利好,密切关注欧佩克大会对8月后减产决议。如放松减产,短线或有小幅回调可能,场外趋势型投资者可关注回调入场做多机会,中长期维持油价重心继续上行观点不变。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527)

 

PVC】周三盘面高位回调,V2009收6580(+1.77%)。今日现货市场整体企稳,华东主流报价6600-6670,华南市场报价6750-6800。据隆众统计本周PVC社会库存环比减少5.22%,同比减少17.26%,其中华东环比增加1.49%,同比减少 13.87%;华南环比减少25.76%,同比减少28.99%。目前基本面变化并不大,上游开工率处于缓慢回升阶段,预计7-8月检修力度将弱于前期。而需求端受南方洪涝灾害影响,管材类开工明显下降。社会库存继续走低,跌至去年同期以下水平。外围市场原油震荡走势,近期基建地产相关类商品均表现强势,显示出对国内需求预期向好。从期货技术形态上看仍表现强势,今日盘面回调至5日均线下方,关注6500一线之差,操作上暂不建议贸然做空,或是短期回调需求。多单投资者逢高减仓后少量持有,场外投资者谨慎追多。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527)

 

【橡胶】ru2009周三偏强震荡,收10640元/吨。周三山东18年国营全乳胶现货10500(+50),9月基差-140。上期所橡胶仓单量23.027万吨(+0.01),NR仓单4.4302万吨(+0.0282)。供应方面,供应逐步走高,但由于开割延迟以及浓乳利润较高,交割品面临减产10%-30%。前六月ANRPC产量同比减少8%。低价令胶林养护不足,病虫害潜在威胁相对较大,而且割胶积极性降低。库存方面保税区库存较高,交易所库存低位,利好ru。需求方面,宏观PMI改善,市场气氛较好。6月挖掘机国内市场销量21500台,同比增速73%。6月我国重卡市场预计销售同比增长59%。国内重卡和挖掘机数据继续强势,乘用车相对弱势。海外疫情依然严重,5月中国橡胶轮胎出口量同比大幅下降-33.6%。但市场预料海外疫情对需求的影响力边际下降。橡胶总体供需两弱,关注供应突发影响和交割品产量情况。操作上,低位多单持有。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【液化气】PG2011周三再创上市新高,收3886元/吨。周三广州石化出厂价2798元/吨(-100)。国内现货持续小幅攀升,有脱离底部的可能性。外盘相关品种方面,原油维持在反弹高位窄幅横盘收敛,或面临方向选择,行情已有异动迹象;美国天然气12月合约在二十多年的低位附近持稳。液化气供应方面,7月CP出台高于预期提振市场,码头现货亏损逐步制约供应,但国产量居高不下。需求方面,夏季消费较弱,国内整体消费仍未恢复到以往水平。交易所新增七家交割厂库,逼仓情况或有缓解,建议多头高位获利离场,暂时观望。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【甲醇】周三高开低走,收报1839(+1.77%)。现货方面,期货价格午后窄幅偏弱震荡,江苏太仓甲醇市场现货重心稍有下探,少量空单补货为主,买气一般,远月纸货套利操作居多,基差企稳。午后现货及月中商谈参考1570-1690(+40)。昨夜大涨原因在于,中国氮肥工业协会,给予市场减少供应预期。另外传伊朗一装置停车检修,或对国内进口压力有所缓解。但从今天盘面走弱来看,凭消息涨凭实力跌,国内甲醇仍旧处于供过于求的格局。截止7月8日,港口库存为121.73万吨,较上周跌2.56万吨,港口库粗处于绝对高位,在价格回升后若需求不能跟进,价格恐难以维持。短期宏观面走强,震荡偏强为主,目前封低轻仓做多,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)
PE/PP】周三大幅走低,PE收报7235(-1.16%),PP收报7570(-0.79%)。现货方面,华东PE报7350-7450(-25),PP拉丝报7750-7900(-40)。石化部分价格继续下调,场内对高位抵触明显,加之期货偏弱运行,部分高位略有回调,但场内现货不多,整体市场走势仍偏强,下游刚需补仓,交投一般。截止7月10日,两油库存65.5万吨,较昨日降0.5万吨。低库存表明下游需求旺盛,同时目前聚烯烃现货处于多年来的低位,贸易商多愿意囤货操作,低价惜售,市面现货表现强劲。7月检修集中,显性库存持续偏低,中下游补库潜力大,因此短期聚烯烃走势仍旧偏强,操作上建议场外观望,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)
【乙二醇】周三震荡走强,收报3584(+2.22%)。现货方面,午后期货盘面偏强震荡,华东乙二醇市场重心坚挺,实单气氛尚可,本周现货商谈3480-3490。受甲醇冲高带动,低价液体化工品价格有所回升,走出价格修复预期。目前下游聚酯开工继续保持较高水平,据隆众监测聚酯开工率保持在86%附近的较高水平。但国内油制乙二醇开工率继续上升,在低油价的情况下其顺畅较顺,挤压国内煤质乙二醇的份额。截止7月13日报道,华东主港地区MEG港口库存总量在139.8万吨,较上周一增加3.84万吨,较上周四降低2.41万吨,库存持续上升,已处于近年来库存绝对高位。但由于成本支撑,向下空间不大,操作上建议前期空单陆续止盈离场,目前场外观望,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

PTA】周三震荡微涨,但上行动力不强。下游江浙涤丝工厂报价多稳,纺企继续维持刚需补货,市场交投仍显清淡。国际油价高位小幅上扬,PX成本支撑尚可,此外PX加工差持续历史低位,加重空方谨慎情绪,场内谨慎观望氛围占据主导,装置运行压力较大,PX与石脑油价差更倾向于小幅修复。当前成本端表现偏强支撑PTA价格,但下游聚酯处于减产周期,聚酯负荷仍存下滑空间,供需面对盘面压制明显。短期PTA趋势偏空,上方仍存一定压制,建议逢高做空或买入3500看跌期权对冲风险。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【沥青】周三沥青再次上涨,整体保持强势。现货方面,国内沥青市场稳定,华南和华东地区维持在2700元/吨。隆众资讯公布的库存显示本周88.35万吨,环比下降1%,同比下降2.81%,厂库为67.3万吨,环比大幅增加9.08%,同比增加4.5%,可见在利润带动下,产量增加比较多。重点关注原油走势,欧佩克月报显示,欧佩克6月原油产量降189万桶至2227万桶/日,减产执行率超100%,全球原油产量同比减少1276万桶/日,预计今年全球原油需求为9070万桶/日。操作上,剩余多头仓位谨慎持有,关注2012合约在2700支撑。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)、

 

【玻璃】周三玻璃期货009合约高位震荡,收于1605元/吨,较上个交易日上涨6元/吨,持仓减少0.18万至25.57万手。7月15日,交易所仓单仍为320张。中国玻璃综合指数1100.12点,较上个交易日上涨4.49点。近期玻璃现货市场总体走势尚可,生产企业出库情况维持正常的水平,市场信心一般。总体看下游加工企业近期订单情况一般,生产企业报价上涨以烘托市场气氛为主,稳定终端市场的情绪。部分地区降雨比较多,对终端市场消费略有一定的影响,但总体看已经基本能够恢复到去年同期的水平,以国内建筑装饰装修订单为主。周三玻璃009合约高位小幅震荡,预计下个交易日维持震荡,操作上仍建议短线交易为主,压力位1620元/吨,支撑位1550元/吨。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

 

农产品

【白糖】周三郑糖横盘震荡,其中2009合约收盘微跌0.21%报5213元/吨。现货方面,周三南宁中间商站台报价5470元/吨,报价不变;仓库报价5370-5405元/吨,低报价上调10元/吨,高报价上调5元/吨,成交一般。柳州中间商站台报价5430-5450元/吨,报价不变;仓库报价5410-5440元/吨,低报价下调10元/吨,成交一般。消息方面,俄罗斯20/21糖产量或为560万吨,同比降27%。行业及行情方面,目前加工糖具有价格优势,与国产糖仍处于竞争中。不过目前白糖处于纯销售期,夏季饮料及冷冻品需求处于增加趋势中,阶段性需求回升对糖价存较强支撑,加上工业库存在新榨季开榨之前仍显偏紧。此外,南方洪灾仍在持续,短期或缓解云南干旱,利于甘蔗生长。目前糖市多空因素势均力敌,后期期望消费旺季来临能提振价格上涨。操作上建议多单继续持有,SR2009参考止损位5120。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)

 

【棉花】周三郑棉窄幅震荡,2009合约收盘微涨0.29%报12080元/吨。现货方面,周三部分地区皮棉报价小幅下调,其中新疆乌鲁木齐3128B皮棉报价12150,下调30;河北邢台报价12100,下调70;山东德州报价12180,下调50。消息方面, 据中国海关总署最新统计数据显示,2020年6月,我国纺织品服装出口额为290.32亿美元,环比下降1.77%。其中,纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为161.568亿美元;服装(包括服装及衣着附件)出口额为128.747亿美元。2020年1-6月,我国纺织品服装累计出口额为1251.88亿美元,同比增长3.16%,其中纺织品累计出口额为741.033亿美元,同比增长27.81%;服装累计出口额为510.844亿美元,同比下降19.39%。行业及行情方面,当下棉纺织需求处于淡季,纱企开机均同步下降,且产成品库存均保持在30天以上,下游终端需求订单严重缺乏,库存持续累库,部分印染厂开始进入放假模式。国储棉继续轮出,期实际成交火爆给予市场带来向好情绪,但下游抛储后现货需求继续减少,预计近期棉价仍维持宽幅震荡为主。操作上建议滚动做多,CF2009近期参考支撑位11700。(黄忠夏, 投资咨询从业证书号:Z0010771)

 

【油脂】周三国内油脂大幅上涨。豆油2009收涨1.62%,报5914元/吨;棕榈油2009收涨3.06%,报5260元/吨;菜油2009收涨0.9%,报8046元/吨。外盘方面,CBOT豆油窄幅震荡;马来西亚棕榈油震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海一级豆油现货无报价,兴平一级豆油现货无报价。因市场对印尼近期产量下滑产生担忧,且传言欧盟非转菜油可能退运,昨日市场又传言部分港口棕榈油船增加抽检指标或影响通关,近两日油脂大幅上涨。但最新消息称欧盟菜油还在检测中,仍有获得通关的希望,后期还需重点关注。预计短线油脂行情将保持震荡偏强运行。操作上建议油脂暂以短线做多为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【饲料】周三国内饲料窄幅震荡。豆粕2009收跌0.38%,报2878元/吨;菜粕 2009收涨0.21%,报2333元/吨。外盘方面,CBOT豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货基差报价+30,东莞富之源现货报价2860元/吨。国内近期南方多省严重洪涝灾害影响,豆粕提货受阻,国内豆粕价格承压。后期还需重点关注美豆主产区的天气情况以及中美关系。操作上建议豆粕9-1正套继续持有。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【鸡蛋】周三鸡蛋主力合约增仓上行,收盘价报4017元/500千克,涨跌幅0.53%。目前多空分歧较大,盘面波动加剧。现货方面,据中国蛋价信息网数据可见,今日国内鸡蛋价格稳定,今早北京主流蛋价报2.84元/斤,较昨日持平。洪灾导致蔬菜、猪肉价格大涨,淘汰鸡价格随猪肉涨价,淘鸡速度加快,存栏小幅下降,给蛋价提供一定支撑,市场情绪好转。但是目前需求端仍然疲软,市场冷库蛋流通较大。09合约受中秋的旺季预期支撑,短线关注3900一线支撑,压力位4050。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

 

【玉米】周三玉米主力合约高位宽幅震荡,收盘价报2146元/吨,涨跌幅0.28%。现货方面,今日国内地区玉米价格大多稳,局部继续上涨,全国玉米均价为2180元/吨,较昨日涨1元/吨。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2286-2370元/吨一线,大多稳,局部较昨日上涨6-20元/吨,辽宁锦州港口玉米700容重,14.5水2140-2150元/吨,较昨日持平,容重720-730收购价2160-2170元/吨,较昨日持平。临储拍卖整体溢价幅度刷新高,高成本因素继续提供市场支撑,贸易商对后市信心较足。此外,南方港口玉米可供销售货源偏紧,有货的贸易商有提价意愿,阶段性的供应偏紧及高成本推动,玉米或继续以高位强势运行为主,生猪复养情况良好,01合约多单持有,止损上移至2100。继续关注明日拍卖及政策粮出库节奏。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

 

 

 

 

 

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