服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所早报(2020-7-14)

华联期货研究所早报(2020-7-14)

华联期货研究所早报 2020-7-14

 

金融期货

 

【股指】国务院领导人主持召开经济形势专家和企业家座谈会时表示,要全面落实助企纾困和激发市场活力规模性政策,更大力度推进改革开放,稳住经济基本盘,保住基本民生,有效防范风险,努力完成全年经济社会发展目标任务。要坚持并全面落实积极的财政政策、稳健的货币政策和就业优先政策,对企业更大规模减税降费让利。技术上,上证指数小幅回调重新走强,创业板更是创新高,继续收在5日均线之上,股指震荡上涨趋势没有变,上证指数关注3550点压力,操作上建议投资者关注各指数轮动,逢低介入为主,供参考。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

 

【国债】周一国债期货全线收跌,10年期主力合约跌0.23%,5年期主力合约跌0.26%,2年期主力合约跌0.13%。近期债市大幅调整,强势的股票市场对债市情绪的负面冲击是主导因素,随着基本面数据和政策信号的逐渐释放,预计债市后续弱势震荡为主,利率将回归基本面的逻辑,关注二季度GDP数据。操作上建议投资者以观望为主,供参考。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)。

 

工业品 

【沪铜】周一晚沪铜延续强势,2009合约收盘涨0.75%。基本面上:疫情边际好转,复工复产,库存出现回落;各国陆续出台政策,供给端干扰提振铜价。技术面上:震荡向上。消息面:7月13日上海现货电解铜报52700-53300元/吨,均价涨2390元/吨。消息面:智利工会组织称,智利安托法加斯塔斯塔斯旗下的Zaldivar铜矿的工人投票结果落地,99%的成员拒绝了集体薪资协议,并决定于7月15日举行罢工,尚待政府调节。中国6月官方制造业PMI 前值:50.6 预期:50.4公布:50.9。中国6月非制造业PMI 54.4,预期 53.6,前值53.6。中汽协:6月汽车行业销量预计完成228万辆,环比增长4%,同比增长11%;1-6月汽车行业累计销量预计完成1024万辆,同比下降17%。投机操作上,关注供需两端的边际影响,偏多交易,支撑位490000元/吨,多单压力位减持锁定部分利润或用期权做保护。后期关注海外疫情防控及复工复产,铜的需求边际改善。期权方面,供需两端影响,后期面临压力,择机买入CU2008-P-49000保护期货多头头寸。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

 

【沪铝】周一晚沪铝小幅震荡,2009合约收盘跌0.07%。国内复工复产,信心恢复,企业利润高企。技术面:震荡上涨。消息面:7月14日上海现货电解铝报15300-15340元/吨,均价涨620元/吨;2020年5月中国原铝产量为298万吨,同比去年减少0.1%,2020年1-5月中国原铝产量1481万吨,同比去年增长2.1%。7月13日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区11.1万吨,无锡地区21.7吨,杭州地区10.1万吨,巩义地区4.0万吨,南海地区17.5万吨,天津5.8万吨,临沂0.6万吨,重庆0.4万吨,消费地铝锭库存合计71.2万吨,较前一周四持平。操作上,09合约,13800元/吨-14700元/吨区间偏多交易,仓位重者可适当多单压力位减持适当锁定利润。后期关注国内消费的复苏、海外疫情的防控及复工复产。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)

 

【原油】周一夜盘国际原油冲高回落。市场消息EIA预计8月美国页岩油产区原油产量将减少5.6万桶/日至749万桶/日。尼日利亚油长表示将在7-9月为5-6月未完成的减产份额进行补偿。沙特和伊拉克在声明中重申了他们致力于全力完成欧佩克+减产协定。伊拉克在声明中表示,伊拉克将在8月初将减产执行率升至100%,承诺会在7-9月为5-6月的未达标减产配额进行补偿。也门胡塞武装在周一表示,他们袭击并击中了沙特南部城市吉赞一个工业区的一处大型石油设施。不过油价并未受到影响。隔夜美股先扬后抑,原油同样跟随走势,并未有利空消息传出。密切关注本周欧佩克大会对8月后减产决议。如放松减产,短线或有小幅回调可能,场外趋势型投资者可关注回调入场做多机会,中长期维持油价重心继续上行观点不变。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527)

 

PVC】周一夜盘继续冲高,昨日现货市场大幅上调100元/吨左右,华东市场报价6650-6700,华南市场报价6780-6850。据隆众统计本周PVC社会库存环比减少5.22%,同比减少17.26%,其中华东环比增加1.49%,同比减少 13.87%;华南环比减少25.76%,同比减少28.99%。目前基本面变化并不大,上游开工率处于缓慢回升阶段,预计7-8月检修力度将弱于前期。而需求端受南方洪涝灾害影响,上周管材类开工明显下降。且随着原材料价格快速走高,下游企业还是有一定抵触心理。其它制品企业开工变化不大。社会库存继续走低,跌至去年同期以下水平。外围市场原油震荡走势,同类型基建地产类沥青、螺纹钢、玻璃等商品均表现强势,显示出对国内需求预期向好。从期货技术形态上看仍表现强势,目前仍呈现均线多头排列,始终收于5日均线上方。操作上不建议贸然逆势做空,关注5日均线支撑。多单投资者逢高减仓持有,场外投资者谨慎追多。(黄桂仁,投资咨询从业证书号:Z0014527)

 

【橡胶】ru2009周一晚窄幅震荡,均线多头排列,走势仍然向好。供应方面,目前处于产量爬升期,而且浓乳利润较高,交割品面临减产10%-30%。前六月ANRPC产量同比减少8%。低价令胶林养护不足,病虫害潜在威胁相对较大,而且割胶积极性降低。库存方面保税区库存较高,交易所库存低位,利好ru。需求方面,宏观PMI改善,市场气氛较好。6月挖掘机国内市场销量21500台,同比增速73%。6月我国重卡市场预计销售同比增长59%。国内重卡和挖掘机数据继续强势,乘用车相对弱势。海外疫情依然严重,5月中国橡胶轮胎出口量同比大幅下降-33.6%。但市场预料海外疫情对需求的影响力边际下降。橡胶总体供需两弱,关注供应突发影响和交割品产量情况。操作上,低位多单持有。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【液化气】PG2011周一晚高位窄幅震荡,日间答复拉升创新高。周一广州石化现货价2898元/吨。近期国内现货持续小幅攀升,有脱离底部的可能性。外盘相关品种方面,原油维持在反弹高位窄幅横盘收敛,或面临方向选择,行情已有异动迹象;美国天然气12月合约依然承压,保持在二十多年的低位附近。液化气供应方面,7月CP出台高于预期提振市场,码头现货亏损逐步制约供应,但国产量居高不下。需求方面,夏季消费较弱,国内整体消费仍未恢复到以往水平。交易所昨日新增七家交割厂库,逼仓情况或有缓解,建议多头高位获利离场。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【甲醇】周一夜盘窄幅震荡,收报1814(+0.83%)。甲醇截止7月8日,港口库存为121.73万吨,较上周跌2.56万吨,本周华东地区进口船货抵港量环比缩减,泊位紧张影响下,到船卸货速度不快,同时以下游烯烃消耗,增加港口库存消耗,但去库能否继续仍需观察。目前国内开工率为本年来最低,伴着下游需求恢复,甲醇价格将有所修复。近期有消息称伊朗国内所有动荡,或对甲醇进口量有所影响,目前的统计来看,装置检修已经步入结束,后期内地开工负荷回升可能性较大,或对国内供应再提压力。短期甲醇向下有强成本支撑,震荡为主,目前维持场外观望,仅供参考。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

PTA】周一夜盘震荡。现货加工费回升至710,加工费回升令检修计划推迟,供应端压力利空市场。产业链方面,目前上游PX市场气氛倾向悲观,供需面虽有改善,但库存高位,库容不足是当前首要问题;此外PX生产利润低迷,与石脑油价差跌至150多美元/吨的历史极低水平,厂商普遍考虑减产,后市或有修复可能。尽管聚酯需求表现稳定,但随着暑期淡季到来,终端需求持续疲软,织造业对聚酯采购减弱,聚酯库存累积且现金流转亏,负反馈正在形成并持续。若无成本端的助推,则持续偏弱震荡的概率较高,建议逢高做空或买入3400看跌期权对冲风险。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)

 

【沥青】周一晚沥青震荡,整体保持强势。现货方面,昨日国内沥青均价为2703元/吨,其中河北中油秦皇岛沥青价格内部推涨100元/吨,华南广州石化沥青价格上调50元/吨。南方地区来看,整体供应相对稳定,部分供应压力小幅增加。需求端来看,近期市场刚需略显平淡,除西北、东北市场需求相对活跃,其他地区整体需求一般,部分地区降雨阻碍道路施工。重点关注原油走势,消息面也门胡塞武装称针对沙特吉赞的石油设施发动了袭击,沙特方面还未证实。操作上,剩余多头仓位持有,关注2012合约在2700支撑。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)

 

【螺纹钢】周一晚10合约偏强震荡,收盘3745涨0.27%。7月13日全国25个主要城市HRB400 螺纹钢报价普遍上涨,上海3670涨40,广州3980涨20,天津3760稳;Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为25.44万吨,较上一交易日增加4.58万吨。消息方面,盐城联鑫、安钢、成实、益鑫钢厂均发布短时检修计划。总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会,再度释放惠企红利。当前市场对出梅后需求的乐观预期叠加宏观利好释放,资金持续推动期螺上行;现货方面,供需结构有小幅改善,钢厂挺价意愿较强对钢价带来支撑,但近期多地洪涝灾害严重不利于下游工地需求释放,期货能否持续上涨仍需关注现货跟涨之后的成交状况。操作上,多单持有,回调做多。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688)

 

【铁矿石】周一晚连铁震荡上行,主力收盘837。5涨2.32%。7月13日,Mysteel统计全国主港铁矿累计成交168.1万吨,环比上涨58.6%;本周平均每日成交168.1万吨,环比上涨18.4%;本月平均每日成交140.7万吨,环比下降9%。铁矿当前供需压力不强,国内需求持续高位,海外发运季节性回落,供应压力有所缓解,港口库存继续小幅累积,需求对矿价带来支撑;同时成材对旺季需求的炒作,带动矿价跟随上涨。但需注意铁矿受资金的关注度较高,谨防急涨之后回调。操作上,关注上方850压力,多单持有,待回调参与做多。(孙伟涛,投资咨询从业证书号:Z0014688)

 

 

农产品

 

【白糖】周一晚郑糖低开有所回升,其中2009合约收盘下跌0.19%报5228元/吨。昨夜ICE原糖期货进一步下跌,主力10月合约跌幅达1.87%,重心进一步下移。现货方面,周一南宁中间商站台报价5500元/吨,报价不变;仓库报价5370-5410元吨,报价不变,成交一般。柳州中间商站台报价5450-5470元/吨,报价不变;仓库报价5430元/吨,成交一般。消息方面,巴西中南部地区6月下旬产糖273万吨,同比增24%。行业及行情方面,5月22日起配额外关税从85%下降到50%,进口成本下降,且1-4月份进口量明显同比下降,进口呈现后移的趋势。6月份,进口量或大幅增加,进口加工糖逐渐上市,压制糖价;但另一方面,随着夏季天气升温,下游饮料消费或迎来旺季,白糖销售将转好,有助于支撑糖价,市场需求趋势向好。操作上建议多单继续持有,SR2009参考止损位5120。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)

 

【棉花】周一晚郑棉横盘震荡,2009合约收盘微跌0.08%报12120元/吨。洲际交易所(ICE)棉花期货合约周一收跌逾1%,因中美关系紧张迹象引发投资者担心美国棉花需求前景。现货方面,周一各地皮棉报价普遍上调,其中新疆乌鲁木齐3128B皮棉报价12150,持平;河北邢台报价12150,上调50;山东德州报价12200,上调50。消息方面,目前,全疆大部棉花进入开花期,其中石河子大部、昌吉州西部、吐鲁番市、喀什部分地区、阿克苏部分地区棉花进入开花盛期。预计7月中旬,全疆大部地区气温略偏低,伊犁州、塔城地区、阿勒泰地区降水略偏多,全疆其余地区降水量偏少,气象条件对南北疆棉花生长略有影响。行业及行情方面,美国农业部USDA上周五公布的7月供需报告显示,2020/21年度全球产量预估下调,并调降美国出口和年末库存预估,主要因美国最大的棉花生长州德克萨斯州天气状况恶劣,引发了对美国棉花产量的担忧。且国内方面,北疆棉区今年天气偏旱,近期降雨有所缓解,后期天气变化值得关注。操作上建议滚动做多,CF2009近期参考支撑位11700。(黄忠夏, 投资咨询从业证书号:Z0010771)

 

【油脂】周一晚国内油脂震荡偏强。豆油2009收涨0.38%,报5826元/吨;棕榈油2009收涨1.72%,报5088元/吨;菜油2009收涨1.46%,报7986元/吨。外盘方面,CBOT豆油窄幅震荡;马来西亚棕榈油窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,昨日日照黄海一级豆油现货报价5910元/吨,兴平一级豆油无报价。市场传言有5万吨欧洲产非转菜油检测不合格或被中国拒收,昨日菜油大涨,豆棕油受此消息提振走强。但马棕6月产量超预期,未来进入增产期,油脂后市承压。操作上建议棕榈油短空为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【饲料】周一晚国内饲料震荡偏弱。豆粕2009收跌0.66%,报2866元/吨;菜粕 2009收跌0.98%,报2327元/吨。外盘方面,CBOT豆粕大幅下跌。根据天下粮仓的数据,昨日天津九三豆粕现货基差报价+20,东莞富之源现货报价2840元/吨。上周五USDA报告中性偏空以及天气出现有利降雨,美豆大跌。近期南方多省严重洪涝灾害影响豆粕提货,利空国内豆粕价格。但目前天气炒作还未结束,后期若再出现不利天气,豆粕仍有上涨可能。操作上建议单边09合约多单止盈,套利方面豆粕9-1正套继续持有。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)

 

【鸡蛋】周一鸡蛋主力合约高开高走,收盘价报3997元/500千克,涨跌幅2.57%。现货方面,据中国蛋价信息网数据可见,今日国内鸡蛋价格稳定,北京主流蛋价报2.84元/斤,较昨日持平。鸡蛋价格近三个月维持低位运行,养殖端继续亏损,补栏意愿不高,部分孵化场将种蛋转商后直接停孵。加之近期淘汰鸡价格随猪肉涨价,淘鸡速度加快,给行情提供一定支撑,市场情绪好转。但是目前需求端仍然疲软,市场冷库蛋流通较大。09合约受中秋的旺季预期支撑,短线关注3900一线支撑,压力位4050。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

 

【玉米】周一晚玉米主力合约窄幅整理,收盘价报2149元/吨,涨跌幅0.33%。现货方面,目前国内部分地区玉米价格延续涨势,全国玉米均价为2176元/吨,山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2272-2360元/吨一线,辽宁锦州港口玉米700容重,14.5水2140-2150元/吨,容重720-730收购价2160-2170元/吨。据了解,拍粮的贸易商对当前价格仍不认可,并不急于出库,有长期囤粮的打算,加之近几日连续阴雨天气,山东早间待卸车辆持续减少。此外,南方港口玉米可供销售货源偏紧,有货的贸易商有提价意愿,今日上涨20元/吨,阶段性的供应偏紧及高成本推动,玉米或继续以高位强势运行为主,短线玉米或继续以高位偏强运行为主。01合约多单持有,止损上移至2100。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)

 

 

 

 

免责声明

本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的,但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。