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华联期货研究所日报(2016-11-08)

华联期货夜盘交易指南 2016-11-08


工业品

 

【有色金属】周二沪铜延续强势,收盘涨1.43%。基本面上:精铜供给充足,货币政策转向预期将压制铜价;乐观情绪支撑铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,突破震荡区间。消息面: 北京11月8日消息,中国海关总署周二公布的数据显示,中国10月铜进口较上月下滑14.7%,至290,000吨。 中国是全球最大的铜和铝消费国。进口的铜包括阳极铜、精炼铜、铜合金和半成品铜。海关数据显示,中国10月未锻造铝和铝材出口量为350,000吨,低于9月的390,000吨。操作上:沪铜突破技术压力位,激进者,短线多单轻仓持有或跟进;稳健者待回落到区间下沿多单再行介入。周二沪锌高位震荡,收盘微涨0.1%。(姜世东)


【塑料、PP】:L1701周二震荡走高,一月期货收盘报9990,华东现货9900(持平),石化价格保持坚挺向上;PP1701周二震荡走高,1月期货收报8536,华东市场价8400(+50)左右,部分石化出厂价上调,下游接货谨慎维持刚需,气氛稍弱。11月份逐步进入淡季,但在供应滞后的情况下,库存低迷,紧平衡局面下石化挺价主导挺价拉涨。对于后期,需求有望季节性减少。供应方面由于回料的缺失和新增产能有效投放市场的滞后,仍有待观察。由于供应仍未实质性跟上,而且技术面强势的情况下,趋势操作方面暂不宜沽空,目前短线也偏强。11月底前多L1701空PP1701套利在1400附近介入滚动参与,目标价差1700附近,今日价差1454(-63)(黎照锋)


【沥青】:BU1706周二回升,持续震荡格局,处于均线密集区。现货方面总体稳定,山东最低报1680元/吨左右,12月期货收盘升水128元/吨,明年6月合约大幅升水380元/吨。数据显示俄罗斯和欧佩克原油产量继续上行创新高,油价承压;但冻产炒作将持续到11月底,油价料能维持震荡格局;目前沥青供应充足,上下游暂无补库需求。随着天气变冷,沥青需求将逐步进入淡季。若原油下行,将带动远月下行压缩远月期货升水。周二上期所沥青仓单22.132(-0.1)万吨。操作上,1706中线观望,短线偏多交易,支撑位2030。(黎照锋)


【橡胶】:周二沪胶涨停,收盘时1701合约涨幅为6%。现货方面,今天上海地区15年国营全乳胶12200(+200);山东地区14年云南国营全乳12200(+200);衡水地区15年国营全乳胶无税报价11800(+200)元/吨;云南15年云象全乳胶报价12600(+100)元/吨。消息方面,据海关总署消息,10月份,中国进口橡胶(含天胶胶、合成胶)45万吨,同比增长9.8%,环比下降8.2%。截至今年10月,中国橡胶进口总量为452万吨,同比增长24.2%。行业及行情方面,目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平,且10月重卡市场销量同比继续大幅增加,显示下游整体需求表现较好。综合分析,笔者认为行业基本面已经趋好,预计中长期将继续转好。今天涨停以后,沪胶已经形成向上突破态势,操作上建议顺势持多做多为主,前期多单止损位可上移至14500。(黄忠夏)


【甲醇】:周二郑州甲醇1701合约高开低走,截至收盘收阴线,跌幅0.38%。现货市场,周二国内甲醇现货价格涨跌互现。其中山东兖矿集团甲醇对外报价稳定在2300-2320元/吨左右,国焦、国宏、鲁化装置稳定;山东新能凤凰两套共计72万吨/年煤制甲醇装置稳定。企业表示对外报价下调20元/吨至2350元/吨,实际成交价略低;河南心连心30万吨/年甲醇装置运行稳定,日产1000吨左右,企业对外报价上调50元/吨至2420元/吨左右。对应到盘面上,甲醇1701合约可依托20日均线附近小平台介入做多,止损2250元/吨。(孙晓琴)


【PTA】周二郑州PTA1701合约冲高回落,截至收盘收长上影小阳线,涨幅0.37%。基本面上,目前PTA加工费维持在500元附近,处于合理区间。但继续上涨空间或许不大。随着前期停车装置的陆续重启,目前国内PTA开机负荷维持在70%左右,后期负荷将持稳,波动有限。下游需求方面,目前下游聚酯市场难得的黄金期,聚酯产销向好,库存低位,利润尚可。但是后期市场的可持续性有待商榷。预计,短期国内PTA市场维持调整震荡走势,关注油价变动资金面动向。对应到盘面上,PTA1701合约当前依旧是4700-4950的区间震荡,区间操作对待。(孙晓琴)


【玻璃】:周二玻璃期货1701合约先强后弱,大幅震荡,收于1229元/吨,较上个交易日下跌15元/吨,持仓减9.04至24.42万手。11月8日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数(中国玻璃期货网)为1079.90点,较上个交易日下跌0.39点。沙河地区玻璃报价小幅上调,主要受原材料涨价影响。现货价格总体弱稳。交易所对玻璃等品种继续提高手续费,并且提高保证金和涨跌停板幅度,对后市有偏空影响,玻璃1701合约冲高回落大幅减仓,预计1701合约高位震荡,仍建议短线交易为主,压力位1260元/吨,支撑位1180元/吨。


农产品


【白糖】:周二郑糖冲高回落,收盘时1701合约涨幅为0.32%。现货方面,今天主产区广西柳州中间商报价6700元/吨,上调50元/吨,成交一般;部分集团站台清库暂不报价。南宁中间商报价6700元/吨,报价上调75-90元/吨,成交一般;部分集团厂仓二级糖报价6540元/吨,上调40元/吨,成交一般。来宾中间商报价6690元/吨,报价上调90元/吨,成交一般。消息方面,商务部今天发布明天进行第一批第二次储备糖竞卖公告,拍卖总量为10.8万吨,底价为6000元/吨。行情方面,受巴西降雨及雷亚尔走强提振,隔夜洲际交易所原糖期货收升,但在关键压力位处回落,削减部分涨幅。国内受外盘上涨及国内商品市场强势氛围提振冲高,但再度抛储抑制回落。结合新季开榨以后后期新糖将陆续上市,预计近期郑糖仍将反复整固为主。操作上建议可适当短多,但宜控制好仓位和止损。(黄忠夏)


【油脂】:周二国内油脂大幅上涨。豆油 1701 收涨2.06%,报6742元/吨;棕油 1701 收涨3.26%,报6140元/吨;菜油 1701收涨1.56%,报6882元/吨。外盘方面,CBOT 豆油大幅上涨;BMD 毛棕油大幅上涨。中国海关总署周二公布的数据显示,中国10月大豆进口量为521万吨,较9月进口的719万吨下降27.5%,较上年同期进口的553万吨下降5.8%。今日受商品市场火热影响,油脂大幅上涨,但基本面疲弱依然压制其上涨空间。美豆丰产压力不断加大,令国内油脂行情承压,预计11月份豆油行情继续上涨阻力较大。11月下旬、12月上旬进口油脂油料将集中到港,到港压力显现之后,油脂回调压力也将放大。操作上建议投资者暂以观望为主。(邓丹)


【饲料】:周二国内饲料震荡偏强。豆粕 1701收涨1.65%,报2896元/吨;菜粕 1701收涨1.87%,报2233元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。国内油粕双涨后,榨利丰厚,油厂积极买豆,11-1月大豆到港大增,后续油厂开机率将持续提高,而需求因水产养殖淡季来临增幅有限,这成为豆粕市场主要压力。进入11月初,在市场重新聚集美豆丰产及国内后续庞大的大豆到港压力后,油厂挺价意愿放松,经销商出货意愿有松动,有出现价格战的可能,预计11月份中上旬豆粕价格或宽幅震荡。操作上建议暂以观望为主。(邓丹)



【贵金属】:周二贵金属小幅下跌,近期整体低位震荡。虽然10月非农数据低于预期,但是瑕不掩瑜,失业率下滑至4.9%,每小时时薪年率增幅2.8%,创下2009年6月以来高位,多家投行和美联储官员也表示非农数据支撑12月加息,美联储在上周的议息会议上按预期按兵不动。美国大选开始,如果如果特朗普当选美国总统,他对美国经济和市场的前景可能造成很大影响,足以让美联储有理由推迟到明年加息,利多贵金属,但是整整迹象表明特朗普当选概率不大。操作上,保持多头思维,逢低做多为主,黄金支撑位276,白银支撑位4000。(殷双建)


金融


【股指】:周一股市小幅上涨,短期走势偏强。从经济数据看,本月内外需继续回升,内需回升受到价格回升和主动补库存影响,是真实可靠的增长。中国的L型拐点已过的格局下,企业利润坚实回升。本周将公布10月CPI和PPI,市场预期两者进一步回暖。从资金面来看,短期资金面偏紧,央行通过微调方式平滑资金利率,面对通胀上升和人民币贬值,货币短期内很难大幅宽松。政策方面,近日,国家发展改革委和住房城乡建设部发出通知,部署从2016年11月10日至12月10日在全国范围内开展商品房销售明码标价专项检查,检查对象为房地产开发企业和房地产中介机构,对房地产开发企业在售楼盘和房地产中介机构门店明码标价情况进行检查。监管层严打房地产过热的行为,一二线城市房价和成交有所降温。操作上,短多操作为主,关注IF1611在3200、IH1611在2150、IC1611在6200的支撑。


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