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华联期货研究所日报(2016-11-02)

华联期货夜盘交易指南 11-2

 

工业品

  

【有色金属】周三沪铜冲高回落,收盘跌0.2%。基本面上:精铜供给充足,货币政策转向预期将压制铜价;消费旺季支撑铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,区间震荡。消息面: 11月2日上期所铜期货库存持平至22871吨。操作上:沪铜来到技术压力位,多单减持后,待回落到区间下沿多单再行介入。周三沪锌高位回落,收盘跌1.9%。(姜世东)

 

【塑料、PP】:L1701周三高位回落,一月期货收盘报9945,华东现货10000,部分石化出厂价继续上调;PP1701周三高位回落,1月期货收报8428,华东市场价8600左右,部分石化企业继续上调出厂价,下游接货谨慎。11月1日当周PE装置开工率升至93%(+2%)。在需求维持韧性增长尤其是处于旺季阶段而供应滞后的情况下,库存低迷,紧平衡局面下石化挺价主导拉涨。对于后期,需求有望季节性减少,但补库需求将持续存在。供应方面由于回料的缺失和新增产能有效投放市场的滞后,仍有待观察。由于供应仍未实质性跟上,而且技术面强势的情况下,趋势操作方面暂不宜沽空。11月底前多L1701空PP1701套利滚动参与,目标价差1700附近,今日价差1517(+79)(黎照锋)


【沥青】:BU1706周三高位遇阻回软。现货方面长三角略有高报,总体稳定,山东最低报1680元/吨左右,12月期货收盘升水138元/吨,明年6月合约大幅升水376元/吨。OPEC冻产炒作将持续到11月底,油价料能维持震荡偏强,但要进一步突破有难度;目前沥青供应充足,上下游处于去库存阶段。随着天气变冷,沥青需求将逐步进入淡季。油价高位,目前沥青有一定的成本支撑,预料继续震荡筑底。周三上期所沥青仓单22.382(持平)万吨。操作上,1706低位多单在2000上方持有,若跌破则宜离场观望。(黎照锋)

 

【橡胶】:周三沪胶低开低走,收盘时1701跌幅达2.85%。现货方面,上海市场15年国营全乳报价在12000-12050(-50/-50)元/吨左右;越南3L报价12700(-100)元/吨;15年泰国3号烟片14950(-50)元/吨;人民币混合胶12400-12500(-100/-100)元/吨。消息方面,据了解,10月份多家重卡企业10月销量都迎来了一个新高潮。目前已知的4家重卡企业销量,均实现大幅增长,销量已经超过3.96万辆。要知道,去年10月,整个重卡市场销量才4.4万辆。具体数据来看,解放今年10月销2.08万辆,比去年同期增153.66%;陕汽10月销1.5万辆,同比增134.38%;大运10月销2300辆,同比增69.62%;华菱10月销1560辆,同比增144.9%,增长翻一番已经成为新常态。行情方面,目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平,且10月重卡市场销量仍将大幅增长,总体利好市场。不过今天商品市场大幅震荡,阶段回调特征非常明显。沪胶也受影响回落,短期关注13500、中期关注13000一线支撑。(黄忠夏)

 

【甲醇】:周三郑州甲醇1701合约延续回调,截至收盘收阴线,跌幅2.84%。现货市场,周三国内甲醇现货价格上涨,并未跟随期价价格走跌。其中山东兖矿集团甲醇对外报价上调40元/吨至2320元/吨左右,国焦、国宏、鲁化装置稳定;山东新能凤凰两套共计72万吨/年煤制甲醇装置稳定。企业表示对外报价上调50元/吨至2400元/吨,实际成交价略低;河南心连心30万吨/年甲醇装置运行稳定,日产1000吨左右,企业对外报价上调50元/吨至2370元/吨左右。对应到盘面上,周三贵金属上涨,美元及其他大宗商品走跌,市场担心美国大选出现变动拖累大宗商品回调,对金银存避险需求。对应到甲醇1701合约,多单底仓谨慎持有,关注2330元/吨小平台的支撑,如果下破可考虑离场。(孙晓琴)

 

【PTA】周三郑州PTA1701合约延续回调,截至收盘收大阴线,跌幅1.80%,盘中跌穿了20日均线。基本面上,当前PTA基本面多空均存,10月末PTA前期检修的装置已经陆续重启,随着海伦石化的重启,国内PTA装置开工率将达到96%以上的高位,供给增加;下游聚酯需求旺盛,对PTA价格形成提振。对应到盘面上,PTA1701合约当前依旧是4700-4950的区间震荡,区间操作对待。(孙晓琴)

 

【玻璃】周三玻璃期货1701合约高位震荡,收于1181元/吨,较上个交易日上涨21元/吨,持仓减4.66至24.42万手。11月1日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数为1049.87点,较上个交易日下跌1.42点。沙河地区玻璃报价稳定,整体库存稍有回升,但产销率依旧维持较高水平。现货价格总体弱稳。玻璃1701合约高位震荡减仓,预计1701合约维持高位震荡,建议短线回调做多交易为主,压力位1200元/吨,支撑位1150元/吨。

 

农产品

 

【白糖】:周三郑糖窄幅震荡,收盘时1701合约微涨0.22%。现货方面,今天各产销区现货报价继续稳中有降。其中广西柳州中间商暂无报价;部分集团站台报价6650-6660元/吨,报价持稳,成交一般。南宁中间商报价6580元/吨,报价下调10元/吨,成交一般;部分集团厂仓二级糖报价6480元/吨,报价持稳。来宾中间商报价6570元/吨,报价下调10元/吨,成交一般。钦州中间商暂无报价。消息方面,根据糖会消息,广西16/17榨季甘蔗种植面积基本持平,预计产糖570万吨左右。云南16/17榨季种植面积同比下降38亩,预计产糖将小幅减产。广东16/17榨季甘蔗种植面积同比增加,预计产糖80-85万吨,同比增加20万吨。海南新榨季甘蔗种植面积同比增加1.28万吨,预计产糖18万吨同比增加3万吨。新疆16/17榨季预计产糖49万吨,同比增加14%。行情方面,隔夜洲际交易所原糖期货连跌第六日,短线仍无止跌信号。国内桂林糖会估产基本符合预期,国家呵护国内糖业健康发展的态度明确,遏制走私糖的政策未变,这为糖市长远的发展打好了基础。当前调整主要受外盘及国家抛储等影响,预计后期回调企稳后仍会继续上行,操作上建议耐心等待企稳买入机会。关注支撑位6600。(黄忠夏)

 

【玉米】:周三,DCE1701玉米期价下跌启稳反弹,报收于1508元/ 吨,跌幅-0.26%。部分雨雪天气导致东北玉米收割工作偏缓,上市节奏及玉米质量备受关注,近期市场对东北玉米的需求回升支撑东北行情,外流至华北内陆及销区的数量显著增加,预计11月东北将逐渐进入上量高峰期,供应压力将凸显,中央储备轮入代替临储成为政策粮收购主体,关注轮入节奏对市场价格的影响。此外,吉林省玉米深加工补贴政策落地,2016年11月至明年4月期价按月拨付200元/吨的玉米深加工补贴,另市场传闻辽宁省或出台玉米深加工补贴政策,持续关注。操作上,玉米期价多空因素交织,谨慎操作,宜观望为主,做好止盈止损。(吴涛)

 

【玉米淀粉】:周三,DCE1701玉米淀粉期货低位震荡反弹,报收于1775元/吨,收跌-0.67%。基本面上,上周淀粉现货价格继续走高,在华北玉米价格上涨之后,下游市场对华北高价淀粉略有抵触,逐渐转向东北市场,东北淀粉价格获得提振跟随上涨,华北淀粉主流报价2180-2250元/吨,东北淀粉报价1950-2050元/吨。上周淀粉库存依旧维持偏紧态势,加之玉米走势偏强,对淀粉价格支撑效果较为明显。10月27日,吉林省深加工补贴政策出台,200元/吨的补贴正式落实,基本符合市场预期,将对当地企业开工率形成利好,后期继续关注其他地区补贴落实情况。谨慎操作,玉米淀粉期价波动较大,投机以多头为主,宜离场谨慎观望为主。(吴涛)

 

【油脂】:周三国内油脂大幅下跌。豆油 1701 收跌1.31%,报6616元/吨;棕油 1701 收跌1.98%,报5836元/吨;菜油 1701收跌1.59%,报6796元/吨。外盘方面,CBOT 豆油大幅下跌;BMD 毛棕油震荡偏弱。马来西亚船货调查机构SGS周一公布,马来西亚10月1-31日出口棕榈油1295576吨,较前月下滑5.1%。出口需求强劲以及后期南美天气的不确定性使美豆保持强势,国内油厂豆油供应暂无压力、棕榈油货源紧张缓解尚需时日,后期还有元旦及春节备货旺季,长线市场整体震荡向上的趋势尚未改变。后期大量大豆、菜籽、菜油及棕榈油集中到港压力显现之后,中期或有一波幅度相对较大一些的回调,然后待春节前备货旺季出现,市场将重回涨势。操作上,建议暂以观望为主,待回调再介入。(邓丹)

 

【饲料】:周三国内饲料大幅下跌。豆粕 1701收跌3.06%,报2819元/吨;菜粕 1701收跌5.02%,报2196元/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。截至上周日美豆收割完成87%,各地传来的收获报告显示单产强劲,FCStone昨日上调美豆单产0.3至52.8蒲式耳/英亩,美国现货报价及基差表现疲弱。另外,巴西大豆播种顺利;阿根廷降雨导致播种延迟的状况暂未得到改善。USDA报告出来之前,预计对美豆单产上调的预期会主导行情的走势,建议投资者可短空粕类。(邓丹)

 

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