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华联期货研究所日报(2016-11-01)

华联期货夜盘交易指南 11-1

 

工业品

  

【有色金属】周二沪铜跟随沪锌出现上涨,收盘涨0.78%。基本面上:精铜供给充足,货币政策转向预期将压制铜价;消费旺季支撑铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,区间震荡。消息面: 1028日上期所铜期货库存减少602吨至19392吨。1028LME铜库存减5050吨至326400吨。操作上:沪铜来到技术压力位,虽然人民币贬值导致内强外弱,但持续性较难,不追涨,多单减持后,待回落到区间下沿多单再行介入。周二沪锌震荡攀升,再创新高,收盘涨2.8%。(姜世东)

 

【塑料、PP】:L1701周二维持高位,一月期货收盘报10110,华东现货10000+150),月初石化出厂价再度大幅调涨;PP1701周二高位震荡,1月期货收报8672,华东市场价8550左右,石化企业继续上调出厂价,下游接货谨慎。111日当周PE装置开工率升至93%+2%)。在需求维持韧性增长尤其是处于旺季阶段而供应滞后的情况下,库存低迷,紧平衡局面下石化挺价主导拉涨。对于后期,需求有望季节性减少,但补库需求将持续存在。供应方面由于回料的缺失和新增产能有效投放市场的滞后,仍有待观察。目前期货升水,对现货方面也将引起投资性的需求。由于供应仍未实质性跟上,而且技术面强势的情况下,趋势操作方面暂不宜沽空。11月底前多L1701PP1701套利滚动参与,目标价差1800附近,今日价差1438+126)(黎照锋)


【沥青】:BU1706周二震荡偏强。现货方面长三角略有高报,总体稳定,山东最低报1680/吨左右,12月期货收盘升水148/吨,明年6月合约大幅升水398/吨。OPEC冻产炒作将持续到11月底,虽暂无实质性动作,但油价料能维持震荡偏强;目前沥青供应充足,上下游处于去库存阶段。随着天气变冷,沥青需求将逐步进入淡季。油价高位,目前沥青有一定的成本支撑,预料继续震荡筑底。周二上期所沥青仓单22.32-0.062)万吨。操作上,1706低位多单在2000上方持有,若跌破则宜离场观望。(黎照锋)

 

【黑色系】今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价2600,比昨日上涨50,成交较好;唐山钢坯报价2320元,比昨日上涨10;日照港进口铁矿石主流现货基准价490/湿吨,折合盘面价格539元,唐山二级冶金焦报价1770-18200元,上涨80,河北钢厂主焦煤采购价1280,秦皇岛5500大卡动力煤报价690-700.从现货市场看各品种价格仍然呈现普涨的局面,尤其煤焦,供应难以放量,下游厂家库存偏低,又面临冬储补库需求,价格上行趋势难以改变。期货方面,今日板块继续上涨,市场预期煤焦供应偏紧格局难以改善,资金推高意愿仍强,铁矿石、螺纹钢、焦炭的1月合约已分别冲击了50026001800的关口,在此附近多空博弈加剧,冲上关口后短期向上的空间不能过于乐观。操作上,新单不入,已有多单在价格冲上压力位后逐步平仓。

 

【橡胶】:周二沪胶冲高回落,收盘时1701合约跌幅为0.49%。现货方面,上海市场15年国营全乳报价在12050-12100(-100/-100)元/吨左右;越南3L报价12800(+100)/吨;15年泰国3号烟片150000)/吨;人民币混合胶12500-12600(0/+100)/吨。消息方面,据商务部1031日监测消息,上周(1024日至30日)全国橡胶价格上涨0.6%,其中天然橡胶价格上涨1.7%,合成橡胶价格下降0.7%。行业及行情方面,当前下游轮胎厂开工率仍然保持较高的水平,而且外围市场价格比较坚挺,预计行业总体偏多。不过目前整个市场经过大幅上涨以后,面临调整压力,操作上建议多单注意获利减仓,场外最好等回调逐步介入。中短期关注支撑位13500。(黄忠夏)

 

【甲醇】:周二郑州甲醇主力1701合约减仓下行,截至收盘收阴线,涨幅1.03%。现货市场,周二国内甲醇现货价格稳中上行。其中河南心连心30万吨/年甲醇装置运行稳定,日产1000吨左右,企业对外报价暂稳在2320/吨左右;山东明水大化甲醇现汇上调至2300/吨,承兑报价在2330/吨,其共35万吨/年甲醇装置目前日产900吨左右;河北正元化工甲醇对外承兑报价上调30/吨至2200/吨,目前灵寿及无极分厂稳定日产300余吨甲醇。对应到盘面上,甲醇主力1701合约大幅减仓下行,减仓11万手,多头获利离场迹象明显。操作上,若晚上低开,持有多单的投资者可止盈部分,留少量底仓以五日线为止损持有。(孙晓琴)

 

PTA】周二郑州PTA1701合约高开低走,截至收盘收阴线,跌幅1.22%,上方4950附近压力明显。当前PTA基本面多空均存,10月末PTA前期检修的装置已经陆续重启,随着海伦石化的重启,国内PTA装置开工率将达到96%以上的高位,供给增加;下游聚酯需求旺盛,对PTA价格形成提振。对应到盘面上,PTA1701合约当前依旧是4700-4950的区间震荡,区间操作对待。(孙晓琴)

 

【玻璃】周二玻璃期货1701合约增仓上行,收于涨停板1160/吨,较上个交易日上涨44/吨,持仓增3.1029.09万手。111日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数为1051.29点,较上个交易日下跌2.13点。现货价格总体弱稳。玻璃1701合约强势涨停,有补涨味道,但是在缺乏基本面支持情况下,不宜过分看涨,预计1701合约强势震荡,建议短多交易为主,压力位1200/吨,支撑位1150/吨。

 

农产品

 

【白糖】:周二郑糖继续顺势下跌,收盘时1701合约跌幅为0.69%。现货方面,今天各产销区现货报价继续稳中有降。其中广西柳州中间商暂无报价;部分集团站台报价6650-6660/吨,报价持稳,成交一般。南宁中间商报价6590/吨,报价下调50/吨,成交一般;部分集团厂仓二级糖报价6480/吨。来宾中间商报价6580/吨,报价下调50/吨,成交一般。钦州中间商报价6620/吨,下调45-50/,成交一般。消息方面,云南10月份单月销糖15.55万吨以上,目前剩余工业库存不足16万吨。行情方面,隔夜洲际交易所原糖期货继续下跌,继续刷新30个交易日以来最低点,收出光头光脚的长阴线。国内今日召开桂林糖会,期糖受原糖大跌影响走低,目前仍未有企稳迹象。操作上建议暂时观望,等待企稳买入机会。关注6600一线支撑。(黄忠夏)

 

【玉米】:周二,DCE1701玉米期价偏弱震荡调整,报收于1510/ 吨,跌幅-0.59%。部分雨雪天气导致东北玉米收割工作偏缓,上市节奏及玉米质量备受关注,近期市场对东北玉米的需求回升支撑东北行情,外流至华北内陆及销区的数量显著增加,预计11月东北将逐渐进入上量高峰期,供应压力将凸显,中央储备轮入代替临储成为政策粮收购主体,关注轮入节奏对市场价格的影响。此外,吉林省玉米深加工补贴政策落地,201611月至明年4月期价按月拨付200/吨的玉米深加工补贴,另市场传闻辽宁省或出台玉米深加工补贴政策,持续关注。操作上,玉米期价多空因素交织,谨慎操作,宜观望为主,做好止盈止损。(吴涛)

 

【玉米淀粉】:周二,DCE1701玉米淀粉期货偏强,高位震荡,报收于1777/吨,收涨0.68%。基本面上, 上周淀粉现货价格继续走高,在华北玉米价格上涨之后,下游市场对华北高价淀粉略有抵触,逐渐转向东北市场,东北淀粉价格获得提振跟随上涨,华北淀粉主流报价2180-2250/吨,东北淀粉报价1950-2050/吨。上周淀粉库存依旧维持偏紧态势,加之玉米走势偏强,对淀粉价格支撑效果较为明显。1027日,吉林省深加工补贴政策出台,200/吨的补贴正式落实,基本符合市场预期,将对当地企业开工率形成利好,后期继续关注其他地区补贴落实情况。谨慎操作,玉米淀粉期价波动较大,投机以多头为主,宜离场谨慎观望为主。(吴涛)

 

【油脂】:周二国内油脂震荡偏弱。豆油 1701 收跌0.63%,报6664/吨;棕油 1701 收跌1.51%,报5876/吨;菜油 1701收跌0.26%,报6874/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油大幅下跌。出口需求强劲以及后期南美天气的不确定性使美豆保持强势,国内油厂豆油供应暂无压力、棕榈油货源紧张缓解尚需时日,后期还有元旦及春节备货旺季,长线市场整体震荡向上的趋势尚未改变。后期大量大豆、菜籽、菜油及棕榈油集中到港压力显现之后,中期或有一波幅度相对较大一些的回调,然后待春节前备货旺季出现,市场将重回涨势。操作上,建议暂以观望为主,待回调再介入。(邓丹)

 

【饲料】:周二国内饲料震荡偏弱。豆粕 1701收跌0.96%,报2902/吨;菜粕 1701收跌1.08%,报2298/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。虽然1112月份大豆到港量大幅增加,但由于目前豆粕现货紧张,11月中下旬供应紧张才能有所缓解,但暂时不会有压力,预计12月才会出现供应压力,因此,在此之前豆粕整体或仍将抗跌,即使回落,幅度也将不大。12月庞大的进口大豆将集中到港,豆粕供应出现压力之后,现货价格或将面临一轮回调压力。操作上建议多单逢高平仓离场。(邓丹)

 

声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。