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华联期货研究所日报(2016-10-31)

华联期货夜盘交易指南 10-31

 

工业品

  

【有色金属】周一沪铜小幅上涨,收盘涨0.68%。基本面上:精铜供给充足,货币政策转向预期将压制铜价;消费旺季支撑铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,区间震荡。消息面: 1028日上期所铜期货库存减少602吨至19392吨。1028LME铜库存减5050吨至326400吨。操作上:沪铜来到技术压力位,虽然人民币贬值导致内强外弱,但持续性较难,不追涨,多单减持后,待回落到区间下沿多单再行介入。周一沪锌震荡攀升,再创新高,收盘涨1.68%。(姜世东)

 

【塑料、PP】:L1701周一大涨,一月期货收盘报10045,华东现货9850,石化报价坚挺,货源不多;PP1701周一涨停价收盘,1月期货收报8733,华东市场价8500左右,部分石化企业继续上调出厂价,下游接货谨慎。在需求维持韧性增长尤其是处于旺季阶段而供应滞后的情况下,库存低迷,紧平衡局面下石化挺价主导拉涨。对于后期,需求有望季节性减少,但补库需求将持续存在。供应方面由于回料的缺失和新增产能有效投放市场的滞后,仍有待观察。目前期货升水,对现货方面也将引起投资性的需求。由于供应仍未实质性跟上,而且技术面强势的情况下,趋势操作方面暂不宜沽空。11月底前多L1701PP1701套利滚动参与,目标价差1800附近,今日价差1312-151)(黎照锋)


【沥青】:BU1706周一震荡盘整。现货方面维持稳定,山东最低报1680/吨左右,12月期货收盘升水132/吨,明年6月合约大幅升水378/吨。OPEC冻产炒作将持续到11月底,虽暂无实质性动作,但油价料能维持震荡偏强;目前沥青供应充足,上下游处于去库存阶段。随着天气变冷,沥青需求将逐步进入淡季。油价高位,目前沥青有一定的成本支撑,预料继续震荡筑底。周五上期所沥青仓单22.382-0.347)万吨。操作上,1706低位多单在2000上方持有,若跌破则宜离场观望。(黎照锋)

 

【橡胶】:周一沪胶继续小幅上涨,收盘时01合约涨幅为0.25%。现货方面,上海市场15年国营全乳报价在12150-12200(+100/+100)元/吨左右;越南3L报价12700(0)/吨;15年泰国3号烟片15000+50)/吨;人民币混合胶12500(+100)/吨。消息方面,马来西亚天胶供应紧张,泰国涨价;山东轮胎工厂订购进口天胶数量下滑50%。行情方面,现货基本面,产区原料价格坚挺;保税区库存处于低位以及下游工厂采购相对稳定为行情托底。但新货陆续到港,11月老胶临近交割等令市场承压。天胶短期处于宽幅震荡格局。操作上建议依然滚动做多,参考止损位13500。(黄忠夏)

 

【甲醇】:周一郑州甲醇1701合约增仓上行,封至涨停,涨幅5%。现货市场,周一国内甲醇现货价格稳中上行。其中山西建滔万鑫达厂家甲醇承兑报价上调50/吨至2150/吨。20万吨/年甲醇装置日产750吨,实际略低;山东新能凤凰一套36万吨/年煤制甲醇装置停车,重启时间待定。企业表示对外报价上调50/吨至2310/吨,实际成交价略低;河北正元化工甲醇对外承兑报价稳定在2170/吨,目前灵寿及无极分厂稳定日产300余吨甲醇。对应到盘面上,甲醇1701合约涨停,上涨趋势明显。已有多单持有,仓位较重者可减仓部分保护利润,其他仓位以2350/吨作为止损持有。(孙晓琴)

 

PTA】周一郑州PTA1701合约冲高回落,盘中创下新高4984/吨,但尾盘大幅回落,截至收盘收长上影阳线,涨幅0.61%。当前PTA基本面多空均存,上游装置陆续恢复生产,供给增加;下游聚酯需求旺盛,对PTA价格形成提振。对应到盘面上,PTA1701合约盘中创新高更多受其他化工品种提振,当前依旧是4700-4950的区间震荡,区间操作对待。(孙晓琴)

 

【玻璃】周一玻璃期货1701合约小幅震荡,收于1116/吨,较上个交易日下跌4/吨,持仓增0.8025.98万手。1031日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数为1053.42点,较上个交易日下跌1.11点。沙河地区玻璃报价稳定,气温突降对需求有一定影响。现货价格总体稳中有降。玻璃1701合约缩量震荡,市场略显沉闷,预计1701合约维持震荡,仍建议区间内短线交易为主,压力位1150/吨,支撑位1090/吨。

 

农产品

 

【白糖】:周一郑糖明显回落,收盘时01合约跌幅为1.05%,跌幅居市场前列。现货方面,今天各产销区现货报价稳中有降。其中广西柳州中间商报价6675/吨,上调10/吨,成交一般;部分集团站台报价6650-6660/吨,成交一般。南宁中间商报价6640-6730/吨,成交一般;部分集团厂仓暂无报价。来宾中间商报价6630-6710/吨,成交一般。钦州中间商报价6665-6670/吨,高价下调60/,成交一般。消息方面,中国糖业协会定于2016111日在广西桂林市召开《2016/17年制糖期全国食糖产销工作会议暨全国食糖、糖蜜酒精订货会》。行情方面,上周五晚洲际交易所原糖期货下跌,并创出30个交易日以来最低点。国内期糖今日也低开震荡下跌,除外盘影响之外,国内抛储、新榨季开始等偏空的基本面也对价格有负面影响。当前操作上建议暂时观望,等回落企稳以后再重新入场做多。1701合约参考支撑位6600。(黄忠夏)

 

【玉米】:周一,DCE1701玉米期价偏强震荡调整,报收于1517/ 吨,跌幅-0.46%。天气因素,令玉米阶段性供应偏紧,再加上烘干和运输成本上升,利好的政策消息频传,拉动近期国内玉米价格持续反弹。但继续上涨的空间应该已不大,由于华北粮价大涨,销区不少贸易商及用粮企业消耗库存的同时,已开始转向东北询价,或将抑制华北玉米的涨势。11月份,东北玉米大批量上市时间临近,同时,后期一旦天气转晴,华北产区新玉米上量得到恢复,届时供应压力继续施压玉米价格。而下游需求面的恢复仍偏弱,传统猪肉消费旺季尚未来临,肉类消费仍不给力,加之,连续几个月的跌势消磨着养猪人的积极性,同时,国内鸡蛋需求平平,目前国内畜禽养殖户养殖信心依旧不足,补栏积极性较低,饲料终端需求仍不佳。加之产区价格波动频繁,用粮企业谨慎观望,采购意向仍偏低。玉米供需面矛盾的局面依旧不变,从大的市场环境考虑下,后期玉米价格也容易再度走弱。操作上,玉米期价多空因素交织,谨慎操作,宜观望为主,做好止盈止损。(吴涛)

 

【玉米淀粉】:周一,DCE1701玉米淀粉期货震荡下行,报收于1740/吨,收涨0.40%。基本面上,短期内,受玉米价格坚挺及淀粉渠道库存偏紧影响,淀粉价格以上涨为主。后期来看,淀粉价格上涨将难以持续。一方面,今年东北地区玉米收获进度偏慢近一成,后期东北玉米将大量上市,一旦华北天气好转,玉米上市量也将显著增加,玉米价格将应声下跌,压制淀粉价格;另一方面,当前淀粉开工率较前期显著增加,后期淀粉供应也将明显提高,也将对淀粉价格有所压制。谨慎操作,玉米淀粉期价波动较大,宜离场谨慎观望为主。(吴涛)

 

【油脂】:周一国内油脂震荡偏弱。豆油 1701 收跌0.21%,报6700/吨;棕油 1701 收跌0%,报5958/吨;菜油 1701收跌0.06%,报6878/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏弱。出口需求强劲以及后期南美天气的不确定性使美豆保持强势,国内油厂豆油供应暂无压力、棕榈油货源紧张缓解尚需时日,后期还有元旦及春节备货旺季,长线市场整体震荡向上的趋势尚未改变。后期大量大豆、菜籽、菜油及棕榈油集中到港压力显现之后,中期或有一波幅度相对较大一些的回调,然后待春节前备货旺季出现,市场将重回涨势。操作上,建议暂以观望为主,待回调再介入。(邓丹)

 

【饲料】:周一国内饲料大幅下跌。豆粕 1701收跌1.76%,报2910/吨;菜粕 1701收跌1.62%,报2305/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。虽然1112月份大豆到港量大幅增加,但由于目前豆粕现货紧张,11月中下旬供应紧张才能有所缓解,但暂时不会有压力,预计12月才会出现供应压力,因此,在此之前豆粕整体或仍将抗跌,即使回落,幅度也将不大。12月庞大的进口大豆将集中到港,豆粕供应出现压力之后,现货价格或将面临一轮回调压力。操作上建议多单逢高平仓离场。(邓丹)。

 

声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。