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华联期货研究所日报(2016-10-25)

华联期货夜盘交易指南 10-25

 

【股指期货】周二股市小幅上涨,短期走势偏强。彭博援引国际市场新闻社报道,发改委要求大型煤炭企业增产以稳定价格,发改委1025日在北京召集16家煤企开会,要求符合先进产能的煤企提高产量,还要求企业明年与用户签署长期协议。从经济数据看,经济保持相对平稳的态势,国家会加大基建投资对地产调控的负面影响做对冲,在积极财政政策受收支矛盾约束的情况下,通过专项建设基金引导带动、开展促进民间投资专项督查、推进PPP项目、放开市场准入等手段综合施策。从资金面来看,人民币贬值隐忧难除,短期内资金面预计仍将保持适度宽松,面对即将到来的季度缴税对流动性的抽离,央行将加大短期流动性投放,助力资金面恢复平稳。政策方面,中国共产党第十八届中央委员会第六次全体会议于1024日至27日在北京召开,需要重点关注。操作上,前期多单持有,场外资金维持做多思路,关注IF16113200IH16112150IC16116200的支撑。

 

工业品

  

【贵金属】周二贵金属小幅上涨,近期整体低位震荡。金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示,美国10月制造业采购经理人指数(PMI)初值为53.2,为201510月以来最高。美国制造业表现摆脱今年早些时候不佳状态的迹象,美国制造业第四季度开局表现稳健,产出和新订单增速均为一年来最快。持仓来看,黄金ETF持仓高位回落,长线资金对黄金从乐观改为谨慎。黄金短期依旧偏弱,黄金会测试1200(国内价格265附近)的支持,短期维持逢高做空思路,但是长期来看,黄金已经走出熊市,未来全球经济的不确定性也潜在支撑黄金,1200(国内价格265附近)下方可以布局长线多单。白银跟随黄金节奏操作。(殷双建)

 

【有色金属】人民币贬值背景下,周二沪铜跟随上涨,收盘涨2%。基本面上:精铜供给充足,货币政策转向预期将压制铜价;消费旺季支撑铜价,人民币接连贬值导致内强外弱。技术面上,区间震荡。消息面: 中国国家统计局公布的数据显示,中国9月精炼铜产量为725,000吨,同比增7.2%1-9月为6,223,000吨,同比增8.4%。操作上:沪铜来到技术压力位,虽然人民币贬值导致内强外弱,但持续性较难,不追涨,多单减持后,待回落到区间下沿多单再行介入。周二沪锌大幅拉升,收盘涨4.8%。(姜世东)

 

【黑色系】今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价2520,比昨日上涨30,成交稍有好转;唐山钢坯报价2310元,比昨日上涨80;日照港进口铁矿石主流现货基准价475/湿吨,折合盘面价格522元,唐山二级冶金焦报价1590-1640元,维持不变。现货市场价格仍然呈现易涨难跌的局面,但从成交看,螺纹钢消费依然没有太大起色,被动跟涨格局明显。消息方面,市场关注的今日发改委会议并没有出台实质性的加大供应措施,这也导致期货尾盘动力煤几乎收出第二个涨停。期货来看,黑色金属仍处于加速进行时,各品种明日继续创出新高可能性大,但伴随着行情的加速,短期大幅震荡的概率也不断加大。操作上,空单不入,多单持有。

 

【橡胶】:今天沪胶继续反弹,收盘时01合约涨幅为0.97%。现货方面,上海地区15年国营全乳胶11850+300);山东地区14年云南国营全乳11850+350);衡水地区15年国营全乳胶无税报价11500+300)元/吨;云南15年云象全乳胶报价123000)元/吨。消息方面,据路透社报道,J.D. Power和预测业务分支LMC Automotive公司1021日指出,虽然车企提供大幅折扣,并调整产能以降低库存,但美国车市持续收缩,10月销量跌幅预计将超7%,是2016年以来第六个月份遭遇下滑。行业方面,作为天胶消费“晴雨表”的重卡行业在2月销量增速转入正增长以后,乐观形式便延续至今。截至9月,虽说国内重卡销量同比增速较8月有所回落,但依然维持26.55%的高增长。具体来看,重卡产销5.35万辆和5.29万辆,产销环比分别增长14.64%7.29%,同比分别增长34.10%26.55%,产销量增幅较8月(产销量同比分别增长54.55%44.24%)双双缩窄。终端需求表现良好推动轮胎企业积极补充原料库存,买盘力量增强引发国内青岛保税区橡胶库存持续走低。目前沪胶期货的利多基石仍未发生大的松动,而且合成胶给予强力支撑。操作上建议滚动做多为主,参考止损位13500。(黄忠夏)

 

【甲醇】:周二大宗商品延续强势,甲醇主力1701合约整体上涨,盘中最高创下2332/吨,但随后涨幅回落,截至收盘收长上影阳线,涨幅2.59%。现货市场,周二国内甲醇现货价格稳定。其中山东联盟甲醇出厂现汇报价稳定在2170/吨,年产25万吨/年甲醇装置恢复中,年产50万吨装置稳定,日产800吨左右;山东明水大化甲醇现汇稳定在2220/吨,承兑报价在2250/吨,其共35万吨/年甲醇装置目前日产900吨左右。对应到盘面上,甲醇1701合约多单持有,止损上移至2250/吨。(孙晓琴)

 

PTA】周二郑州PTA1701合约冲高回落,截至收盘收阴线,微幅上涨0.29%。基本面上,本周随一系列检修装置重启,供需偏紧程度将大幅缓和,若逸盛大化 2#如市场消息轮检搁置,刚刚启动的去库存进程提前终止或将极大拖累市场心态。而成本端油价在俄罗斯与沙特冻产会晤消息支撑下稳中向暖,对PTA支撑可观。所以近期将势必为供需紧张缓解与油市支撑向暖间的博弈过程,短时或以供需弱势影响占上风,而受益支撑下行空间或也有限,中期呈现区间震荡。关注资金情绪动向,暂持 4810-4950 区间操作思路。关注后期价格能否突破4950压力位,届时或将迎来趋势性做多机会。 (孙晓琴)

 

【玻璃】周二玻璃期货1701合约偏强震荡,收于1135/吨,较上个交易日上涨12/吨,持仓增0.9127.71万手。1025日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数为1055.46点,较上个交易日下跌0.98点。沙河地区玻璃报价稳定,出库一般。东北华东价格偏弱,现货价格总体稳中有跌。1701合约强势震荡,持仓小幅增加,预计1701合约维持高位震荡,仍建议短线交易为主,压力位1140/吨,支撑位1090/吨。

 

农产品

 

【白糖】:周二郑糖高位震荡,收盘时01合约上涨1.05%。现货方面,各产销区现货报价稳中有涨。其中广西柳州中间商报价6700/吨,上调20/吨,成交一般;部分集团站台报价6660/吨,报价不变,成交不错。南宁中间商报价6675-6710/吨,上调25/吨,成交一般;部分集团厂仓报价6680/吨,二级糖报价6540/吨,报价不变,成交清淡。来宾中间商报价6680/吨,成交一般。钦州中间商报价6700-6710/吨,上调20/吨,成交一般。消息方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至1018日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位为304,720手,较前周锐减9,372,为连续第三周减持。行情方面,因巴西降雨将在收割的最后几个月令压榨速度放缓,提振隔夜原糖大幅上涨,宣告前段时间的回调结束。国内期糖今天波动不大,预计在对昨日大涨充分消化后,后市有望再次上行。操作上1701合约前期中线多单继续持有,短线继续滚动做多,参考止损位6700。(黄忠夏)

 

【玉米】:周二,DCE1701玉米期货价格震荡下行,报收于1467/ 吨,跌幅达-1.48%。中储粮收购标准严格而价格却很低,基层种植户惜售情绪渐浓,预计短期内东北玉米行情偏稳,受到政策面支撑难下跌;华北地区多降雨和雾霾天气,一定程度上影响玉米上量,部分深加工企业为刺激到货保障生产而小幅上调收购价格,随着后期玉米上市量不断增加,市场供应逐渐充裕,预计玉米反弹接近尾声。操作下,玉米期货合约可轻仓试空,做好止盈止损。(吴涛)

 

【玉米淀粉】:周二,DCE1701玉米淀粉期货价格震荡下跌,报收于1747/吨,下跌-2.24%。现货方面,基本面上,目前淀粉企业库存偏紧局面持续,前期产区报价上调令下游市场抵触心理增加,短期观望氛围浓厚。但同时华北地区玉米价格上涨对淀粉成本支撑力度较强,主要企业低价惜售,供需博弈下,短期淀粉现货价格相对稳定。政策方面,近期辽宁省已经公布享受2016年新产玉米收购加工补贴政策的玉米深加工企业名单,预示东北深加工企业享受补贴基本确立,但补贴金额仍待落定,后期继续关注。建议轻仓试空,谨慎操作,做好动态止盈止损。(吴涛)

 

声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。