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华联期货研究所日报(2016-10-24)

华联期货夜盘交易指南 10-24

 

【股指期货】周一股市大幅上涨,短期走势偏强。从经济数据看,经济保持相对平稳的态势,国家会加大基建投资对地产调控的负面影响做对冲,在积极财政政策受收支矛盾约束的情况下,通过专项建设基金引导带动、开展促进民间投资专项督查、推进PPP项目、放开市场准入等手段综合施策。消费稳增长,未来消费仍将稳定。从资金面来看,人民币贬值隐忧难除,短期内资金面预计仍将保持适度宽松,面对即将到来的季度缴税对流动性的抽离,央行将加大短期流动性投放,助力资金面恢复平稳。政策方面,中国共产党第十八届中央委员会第六次全体会议于1024日至27日在北京召开,需要重点关注。操作上,前期多单持有,场外资金维持做多思路,关注IF16113200IH16112150IC16116200的支撑。

 

工业品

  

【贵金属】周一贵金属小幅上涨,近期整体低位震荡。从近期美联储官员的讲话看,多位委员表示倾向于12月加息,甚至表示加息宜早不宜迟。美联储公布的褐皮书报告称,美国大部分地区经济活动温和扩张,经济数据方面也给予了验证。美国成屋销售大幅增加,为连续第11个月超过美联储设定的通胀目标,这表明经济稳步上升,为美联储加息提供了基础。持仓来看,黄金ETF持仓高位回落,长线资金对黄金从乐观改为谨慎。黄金短期依旧偏弱,黄金会测试1200(国内价格265附近)的支持,短期维持逢高做空思路,但是长期来看,黄金已经走出熊市,未来全球经济的不确定性也潜在支撑黄金,1200(国内价格265附近)下方可以布局长线多单。白银跟随黄金节奏操作。(殷双建)

 

【有色金属】周一沪铜小幅震荡,收盘涨0.6%。基本面上:精铜供给充足,货币政策转向预期将压制铜价;消费旺季、行业自救等供给端改革支撑铜价。技术面上,区间震荡。消息面: 中国国家统计局公布的数据显示,中国9月精炼铜产量为725,000吨,同比增7.2%1-9月为6,223,000吨,同比增8.4%。操作上:沪铜来到技术压力位,多单减持后,待回落到区间下沿多单再行介入。周一沪锌小幅震荡,收盘跌0.2%。(姜世东)

 

 

【塑料/PP】:L1701周一再创年内新高,一月期货收盘报9610,华东现货9500,现货市场下游接货谨慎;PP1701周一同样创年内新高,1月期货收报7993,华东市场价报8050左右,下游接受程度有限。基本面概况:需求方面,目前处于传统旺季尾段,后期需求预料无太大亮点。供应方面:PEPP检修产能近期已经大部分回归市场;但PP新产能投放在数量和时间方面再度不如预期,产量释放仍需时间。在这个供应压力释放的空档期,再加上上游原油和煤炭高位,期货贴水修复,PE甚至略升水。但后期随着产量的提升,压力不容忽视。操作方面,L/PP暂时观望等待做空时机。11月底前多L1701PP1701套利滚动参与,目标价差1800附近,今日价差1617+9)(黎照锋)

 

【沥青】:BU1706周一走高,维持反弹势头。现货方面维持稳定,山东最低报1680/吨左右,12月期货收盘升水152/吨,明年6月合约大幅升水416/吨。OPEC冻产炒作将持续到11月底,虽暂无实质性动作,但油价料能维持震荡偏强;目前沥青供应充足,上下游处于去库存阶段。随着天气变冷,沥青需求将逐步进入淡季,需求始终没有太大亮点。油价高位,目前沥青有一定的成本支撑,预料继续震荡筑底。周一上期所沥青仓单23.18(持平)万吨。操作上,1706低位多单持有,场外等待回调介入为宜。(黎照锋)

 

【橡胶】:周一沪胶高开高走,收盘时01合约涨幅为2.13%。现货方面,上海地区15年国营全乳胶11550-150);山东地区14年云南国营全乳11500-200);衡水地区15年国营全乳胶无税报价11200-200)元/吨;云南15年云象全乳胶报价123000)元/吨。消息方面,前9月柬埔寨天胶出口增11%82825吨。9月日本丁笨橡胶产量同比增长3.7%,环比增长1%1-9月总产量同比下降7.3%。行业方面,整体来看,2016年天胶供应增长不及预期,但是消费却明显好于预期,市场库存充分消化,现货市场供应不足。与此同时,大宗原材料都在上涨,天胶涨得是最少的,现在轮胎行业库存处于低位,轮胎行业有做多天胶的冲动。最近几个月轮胎涨价呼声很高,经销商开始补库存,这会传导到轮胎厂造成供销两旺。因此,未来几个月轮胎需求仍看好。操作上建议多单持有,场外仍可逢低买入,短期参考支撑位13500。(黄忠夏)

 

【甲醇】:周一郑州甲醇1701合约低开后小幅反弹,截至收盘收小阳线,涨幅0.45%。现货市场,周一国内甲醇现货价格稳中下行。其中山东新能凤凰一套36万吨/年煤制甲醇装置意外停车,重启时间待定。企业表示对外报价稳定在2210/吨,实际成交价略低;河北正元化工甲醇对外承兑报价下调至2220/吨,执行前期合同为主,目前灵寿及无极分厂稳定日产300余吨甲醇。对应到盘面上,甲醇1701合约多单以跌破2200/吨为止损持有。(孙晓琴)

 

PTA】周一郑州PTA1701合约延续上涨,截至收盘收大阳线,涨幅0.90%。基本面上,本周随一系列检修装置重启,供需偏紧程度将大幅缓和,若逸盛大化 2#如市场消息轮检搁置,刚刚启动的去库存进程提前终止或将极大拖累市场心态。而成本端油价在俄罗斯与沙特冻产会晤消息支撑下稳中向暖,对PTA支撑可观。所以近期将势必为供需紧张缓解与油市支撑向暖间的博弈过程,短时或以供需弱势影响占上风,而受益支撑下行空间或也有限,中期呈现区间震荡。关注资金情绪动向,暂持 4810-4940 区间操作思路。01 留意 4810-4830 支撑表现。(孙晓琴)

 

【玻璃】周一玻璃期货1701合约高位小幅震荡,收于1123/吨,较上个交易日下跌2/吨,持仓减0.2726.80万手。1024日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数为1056.44点,较上个交易日下跌1.63点。沙河地区玻璃报价稳定,出库尚可。东北价格有所下调,现货价格总体稳中有跌。1701合约小幅震荡,持仓小幅减少,预计1701合约维持高位震荡,仍建议短线交易为主,压力位1140/吨,支撑位1090/吨。

 

 

农产品

 

【白糖】:周一郑糖强势上攻,再创前年以来新高,01合约收盘时上涨了2.63%。现货方面,今天各产销区现货报价以上调为主。其中广西柳州主产区中间商报价6680/吨,上调125/吨,成交一般;部分集团站台第一次报价6610/吨,上调60/吨,第二次报价6640/吨,上调30/吨,成交不错。南宁中间商报价6650/吨,上调125/吨,成交一般;部分集团厂仓报价6650-6680/吨,二级糖报价6540/吨,上调80/吨,成交清淡。来宾中间商暂不报价。钦州中间商报价6680/吨,上调125/吨,成交一般。消息方面,印度政府高级官员上周三透露,印度头号产区马邦的糖厂获准自115日起开榨,开榨时间较往年提前近一个月。该邦政府此前曾要求糖厂121日起开榨。该官员称,政府批准提前开榨是由于担忧大量甘蔗将用于生产原糖,而相邻的卡纳塔克邦可能要来马邦采购甘蔗。受干旱影响,马邦2016/17年度(101日开始)的糖产量预计同比下降近40%,至500万吨。这可能迫使印度这一全球头号糖消费国进口多达200万吨糖。行情方面,上周五晚洲际交易所原糖期货小幅回升,下方支撑显强劲。今日期糖一路高歌猛进,放量上破前期震荡区间压制,并创出近五年来新高。因基本面总体偏多,操作上顺势持多做多为主,短线参考止损位可上移至6750。(黄忠夏)

 

【玉米】:周一,DCE1701玉米期货价格延续高位偏强震荡,报收于1489/ 吨,涨幅达1.09%。市场方面,黑龙江地区新烘干玉米上车价格为1300-1400/吨,近期黑龙江地区烘干塔陆续开塔,上量较多;吉林地区新烘干玉米上车价格为1500-1600/吨,吉林地区受天气影响,收割进度有所延迟,农户处惜售情绪较高,暂无集中上量;辽宁地区新烘干玉米上车价格为1500-1600/吨,基层农户惜售情绪不明显,贸易商发货量较大;内蒙古地区新烘干玉米出库价格为1450-1550/吨,烘干塔零星开塔,主要以站台发货为主。目前华北深加工企业玉米价格逐渐回调,目前东北-华北产区间价差逐渐拉大,已有少量东北玉米流入华北产区,预计短期内东北玉米市场价格稳中看涨。但涨幅有限。内蒙古蒙东地区、黑龙江、吉林等地正值玉米集中收割,部分区域遭遇不同程度降水、降温情况,对玉米收割进度有一定延迟,后期需关注天气对玉米质量的影响。操作下,玉米期货合约或离场观望,玉米期价呈现阶段性维持反弹格局,建议观望,做好止盈止损。(吴涛)

 

【玉米淀粉】:周一,DCE1701玉米淀粉期货价格呈现与玉米期价走势相反的态势,维持低位弱势震荡,报收于1784/吨,下跌1.0%..现货方面,目前东北部分地区淀粉企业最新报价为1950-2000/吨,主流报价区间为2100-2150/吨。前期华北部分企业进行试探性提价之后,下游市场出现一定抵触氛围,淀粉走货速度有所放缓,供需博弈力量增加。但目前淀粉货源库存依旧偏紧,对当前价格仍有一定支撑,而华北持续阴雨天气对玉米价格提振效果明显,预计短期淀粉价格将维持区间震荡走势。建议观望,谨慎操作,做好动态止盈止损。(吴涛)

 

声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。