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华联期货研究所日报(2016-10-21)

华联期货夜盘交易指南 10-21

 

工业品

  

【贵金属】周五贵金属小幅下跌,近期整体走势偏弱。周四公布的经济数据显示,上周初请失业金人数升至26万人,高于预期,但仍然连续85周处于30万关口以下,暗示就业市场依旧强劲。同时,美国9月成屋销售年化月率涨幅远超预期,主要是受到稳健劳动力市场的推动。上述数据均暗示,美联储12月加息的可能性提高。欧洲央行(ECB)周四维持超宽松货币政策不变,但保留了12月祭出更多刺激举措的可能性。综合来看,12月加息概率很高。黄金短期依旧偏弱,黄金会测试1200的支持,短期维持逢高做空思路,但是长期来看,黄金已经走出熊市,未来全球经济的不确定性也潜在支撑黄金,1200下方可以布局长线多单。(殷双建)

 

【塑料/PP】:石化再度提高出厂价提振市场,L1701周五震荡偏强,一月期货收盘报9485,华东现货9450,现货市场下游接货谨慎;PP1701周五震荡回稳,1月期货收报7877,华东市场价报8050左右,下游接受程度有限。基本面概况:需求方面,目前处于传统旺季尾段,后期需求预料无太大亮点。供应方面:PEPP检修产能近期已经大部分回归市场;但PP新产能投放有一定的延迟,产量释放仍需时间。在这个供应压力释放的空档期,石化厂和期货价格拉升带动现货,期货贴水修复,PE甚至略升水。但后期随着产量的提升,将带来压力。操作方面,L/PP暂时观望等待做空时机。11月底前多L1701PP1701套利滚动参与,目标价差1800附近,今日价差1608-12)(黎照锋)

 

【沥青】:BU1706周五维持反弹势头。现货方面维持稳定,山东最低报1680/吨左右,12月期货收盘升水150/吨,明年6月合约大幅升水398/吨。OPEC冻产炒作将持续到11月底,虽暂无实质性动作,但油价料能维持震荡偏强;目前沥青供应充足,上下游处于去库存阶段。沥青需求将逐步进入淡季,需求始终没有太大亮点。油价高位,目前沥青有一定的成本支撑,预料继续震荡筑底。周五上期所沥青仓单23.18+0.297)万吨。操作上,1706低位多单持有,场外等待回调介入为宜。(黎照锋)

 

【橡胶】:周五沪胶探底回升,不过收盘时01合约仍下跌1.01%。现货方面,上海地区15年国营全乳胶11700-150);山东地区14年云南国营全乳11700-150);衡水地区15年国营全乳胶无税报价11400-200)元/吨;云南15年云象全乳胶报价12300-100)元/吨。消息方面,9月韩国合成胶出口增0.9%,进口增13.9%。行业方面,近期海南也受台风影响,受灾情况与2005年的‘达维’台风袭击海南相似,其灾害程度对于后期橡胶产量方面或有着重大影响。由于年初的干旱,今年1-9月我国橡胶累计产量只有52万吨,相比2015年减少了3.7万吨。外加海南的灾情,10月份的产量应该会下降。而从时间点来看,11-12月我国进入停割期,橡胶产能也开始下滑,因此今年国内橡胶产量大概率会低于去年。目前下游需求旺盛,库存也在低位,且国内产量预期减少。后期随着停割季的到来,我国天然橡胶的进口量应该会大幅上升。近期行情比较反复,但总体趋势依然看好。操作上建议可适当买入做多,参考支撑位13000。(黄忠夏)

 

【甲醇】:周五郑州甲醇1701合约延续回调,截至收盘收小阴线,跌幅1.67%。现货市场,周五国内甲醇现货价格稳中下行。其中山东兖矿集团甲醇对外报价稳定在2150-2170/吨,国焦、国宏、鲁化装置稳定;河南心连心30万吨/年甲醇装置运行稳定,日产1000吨左右,企业对外报价暂稳在2320/吨左右;山东联盟甲醇出厂现汇报价下调50/吨至2220-2240/吨,年产25万吨/年甲醇装置恢复中,年产50万吨装置稳定,日产800吨左右。对应到盘面上,甲醇1701合约多单以跌破2200/吨为止损持有。(孙晓琴)

 

PTA】周五郑州PTA1701合约高开低走,截至收盘收阴线,跌幅0.45%。基本面上,商品系统性偏暖配合下,前日油价走强引燃屡被压抑的多头情绪,TA 巨幅增仓突破,领跑能化板块。在这场投机资金与产业资金的博弈下,前者拔得头筹,而论涨势持续性,或将稍显欠缺。目前虽原油对 TA 成本支撑尚可,而一系列装置重启及待检装置停车存疑或使去库存进程意外提前终止,前期供需利多转利空。此轮资金推动缺乏稳定基本面配合,或惯性上冲后转弱。追高谨慎,警惕多头集中获利了结风险。01 关注 5000 压力表现,下方 4800 压力转支撑。(孙晓琴)

 

 

【玻璃】周五玻璃期货1701合约继续偏强震荡,收于次高价1125/吨,较上个交易日上涨15/吨,持仓减0.6327.07万手。1021日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数为1058.07点,较上个交易日下跌0.24点。沙河地区玻璃报价稳定,出库维持一般水平。现货价格稳中有跌。1701合约小幅收高,持仓有所减少,预计1701合约偏强震荡,仍建议短线交易为主,压力位1140/吨,支撑位1090/吨。

 

农产品

 

【白糖】:周五郑糖继续高位震荡,收盘时01合约跌幅为0.16%。现货方面,广西主产区柳州中间商报价6555/吨,下调25/吨,成交一般;部分集团站台报价6550/吨,报价不变,成交一般。南宁中间商报价6525-6590/吨,下调30/吨,成交一般;部分集团厂仓报价6570-6600/吨,二级糖报价6460/吨,下调10-40/吨,成交清淡。来宾中间商报价6550-6610/吨,报价不变,成交一般。钦州中间商报价6555-6600/吨,低价下调25/吨,成交一般。消息方面,今天海关公布的数据显示,我国9月进口食糖约50万吨,同比减少24.95%。1-9月进口261.49万吨,同比减少69.92%。15/16榨季共进口374.13万吨,同比减少22.41%。行情方面,隔夜洲际交易所原糖期货大幅下跌,创出近一月以来低点,但尾盘一轮反弹收回部分跌幅。受原糖走跌拖累,国内期糖今日低开震荡,整体表现较外盘强。操作上郑糖主力1701合约前期多单经减持后继续持有,短线可参考6650止损滚动做多。(黄忠夏)

 

【玉米】:周五,DCE1701玉米期货价格表现有所敛,盘面走势在低位窄幅震荡,报收于1479/ 吨,跌幅达-0.14%。市场方面,黑龙江地区新烘干玉米上车价格为1300-1400/吨,近期黑龙江地区烘干塔陆续开塔,上量较多;吉林地区新烘干玉米上车价格为1500-1600/吨,吉林地区受天气影响,收割进度有所延迟,农户处惜售情绪较高,暂无集中上量;辽宁地区新烘干玉米上车价格为1500-1600/吨,基层农户惜售情绪不明显,贸易商发货量较大;内蒙古地区新烘干玉米出库价格为1450-1550/吨,烘干塔零星开塔,主要以站台发货为主。目前华北深加工企业玉米价格逐渐回调,目前东北-华北产区间价差逐渐拉大,已有少量东北玉米流入华北产区,预计短期内东北玉米市场价格稳中看涨。但涨幅有限。内蒙古蒙东地区、黑龙江、吉林等地正值玉米集中收割,部分区域遭遇不同程度降水、降温情况,对玉米收割进度有一定延迟,后期需关注天气对玉米质量的影响。操作下,玉米期货合约或离场观望,玉米期价呈现阶段性维持反弹格局,建议观望,做好止盈止损。(吴涛)

 

【玉米淀粉】:周五,DCE1701玉米淀粉期货价格表现窄幅震荡上扬,盘中小幅下跌平收,报收于1803/吨,涨0.39%..现货方面,目前东北部分地区淀粉企业最新报价为1950-2000/吨,主流报价区间为2100-2150/吨。前期华北部分企业进行试探性提价之后,下游市场出现一定抵触氛围,淀粉走货速度有所放缓,供需博弈力量增加。但目前淀粉货源库存依旧偏紧,对当前价格仍有一定支撑,而华北持续阴雨天气对玉米价格提振效果明显,预计短期淀粉价格将维持区间震荡走势。建议观望,谨慎操作,做好动态止盈止损。(吴涛)

 

【油脂】周五国内油脂小幅下跌。豆油 1701 收跌1.59%,报6572/吨;棕油 1701 收跌1.79%,报5720/吨;菜油 1701收跌1.92%,报6842/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏弱;BMD 毛棕油震荡偏弱。从季节性来看,四季度为豆油的需求旺季;从替代性来看,豆棕价差的倒挂使得现货商更愿意消费豆油而不是棕榈油;从库存来看,豆油库存已有下降的迹象出现。总体来看,豆油中长期看涨,但建议等突破区间上沿再说。另建议多豆空棕的套利可继续持有,多菜空豆的套利平仓了结。(邓丹)

 

【饲料】周五国内饲料走势分化。豆粕 1701收涨0.6%,报2870/吨;菜粕 1701收涨1.75%,报2266/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏弱。美豆丰产预期较强,34季度利空美豆的因素还未出尽,近期豆粕价格要大幅上涨仍受限制。影响豆粕长期走强的因素有两个:一是市场预期巴西大豆播种面积一改过去大幅增加的趋势;二是拉尼娜气候维持到明年初的概率较大。所以作为长期投资者,建议豆粕1705可于2700下方做多,止损为2650。(邓丹)

 

 

声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。