服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日报(2016-10-20)

华联期货研究所日报(2016-10-20)

华联期货夜盘交易指南 10-20

金融期货

 

股指期货】周四股市窄幅震荡,短期走势偏强。近期市场环境总体偏暖,欧美股市普涨、原油价格上涨、三季度GDP符合预期、央行继续释放流动性等因素都利于A股的继续冲高。央行周四进行2000亿逆回购操作,当日净投放1200亿,央行近期连续通过公开市场、MLF以及国库定存等工具向市场投放流动性,显示央行呵护流动性的态度。预计央行补水操作不会停止,资金面将逐步恢复平稳。近期沪股通资金持续流入,而大单资金和两融标的也出现异动,说明在深港通的预期下“聪明资金”可能已开始提前布局。操作上,前期多单持有,场外资金做多为主,轻仓参与,关注IF16103200IH16102100IC16106200的支撑。

 

工业品

  

 

【贵金属】周四贵金属小幅上涨,近期整体走势偏弱。北京时间周四19:45,欧洲央行将公布利率决议,随后的20:30,欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会。在最近有关欧洲央行可能考虑削减其每月800亿欧元债券购买规模的传闻曝出之后,市场焦点将转向媒体对欧洲央行行长德拉基有关削减购债的提问以及他如何作答。数据方面,美国9月核心CPI年率增长2.2%,连续11个月位于美联储制定的2%目标位上方,不过低于前值的增长2.3%。综合来看,12月加息概率很高。黄金短期依旧偏弱,黄金会测试1200的支持,短期维持逢高做空思路,但是长期来看,黄金已经走出熊市,未来全球经济的不确定性也潜在支撑黄金,1200下方可以布局长线多单。(殷双建)

 

【有色金属】:周四沪铜小幅震荡,收盘涨0.1%。基本面上:精铜供给充足,货币政策转向预期将压制铜价;消费旺季、行业自救等供给端改革支撑铜价。技术面上,区间震荡。消息面伦敦1019日消息,世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示,20161-8月全球铜市场供应过剩9万吨,2015年全年过剩30.2万吨。8月期间报告库存增加,8月末库存较201512月末增加9.9万吨。今年1-8月全球矿产铜产量为1344万吨,较2015年同期增加6.7%1-8月全球精炼铜产量增至1568万吨,较去年同期增加4.5%,中国产量大幅增加,增加42.4万吨,智利产量增加3万吨。1-8月全球消费量为1559万吨,2015年同期为1479万吨。1-8月中国表观消费量较2015年同期增加55.3万吨至766.3万吨,占全球需求量的49%以上。操作上:沪铜来到技术压力位,多单减持后,待回落到区间下沿多单再行介入。周四沪锌小幅震荡反弹,收盘涨0.5%。(姜世东)

 

【塑料/PP】:L1701周四高位震荡,一月期货收盘报9435,华东现货9450,现货市场下游接货谨慎;PP1701周四高位遇阻,1月期货收报7815,石化出厂价上调,华东市场价报8100左右,下游接受程度有限。基本面概况:需求方面,目前处于传统旺季尾段,后期需求预料无太大亮点。供应方面:PEPP检修产能近期已经大部分回归市场;但PP新产能投放有一定的延迟,产量释放仍需时间。在这个供应压力释放的空档期,期货拉升带动现货,期货贴水修复,甚至略升水。但后期随着产量的提升,将带来压力。操作方面,L/PP暂时观望等待做空时机。11月底前多L1701PP1701套利滚动参与,目标价差1800附近,今日价差1620+34)(黎照锋)

 

【沥青】:BU1612周四大幅拉升,突破7月以来的下降趋势线。现货方面维持稳定,山东最低报1680/吨左右,12月期货收盘升水156/吨,明年6月合约大幅升水398/吨。OPEC冻产炒作将持续到11月底,虽暂无实质性动作,但油价料能维持震荡偏强;目前沥青供应充足,上下游处于去库存阶段。沥青需求将逐步进入淡季,需求始终没有太大亮点。油价高位,目前沥青有一定的成本支撑,预料继续震荡筑底。周三上期所沥青仓单22.883万吨(-0.815)。操作上,1706低位多单持有,场外等待回调介入为宜。(黎照锋)

 

【橡胶】:周四沪胶01合约下跌1.22%,短期有企稳迹象。现货方面,上海地区15年国营全乳胶11850-150);山东地区14年云南国营全乳11850-150);衡水地区15年国营全乳胶无税报价11600-100)元/吨;云南15年云象全乳胶报价124000)元/吨。消息方面,

8月印尼标胶出口降7.3%。行业及行情方面,美金胶内外盘价格略有下滑,贸易商出货积极性偏高,高端价格成交困难。橡胶价格的大幅走高让轮胎市场特别是不三包轮胎厂家成本压力明显,越来越多的工厂加入调涨行列。目前现货库存低位以及货源尚未到港所形成的空档期,仍是市场的支撑的动力,短期有阶段性筑顶迹象。操作上可短多买入,参考止损位13500。(黄忠夏)

 

【甲醇】:周四郑州甲醇1701合约延续回调,截至收盘收阴线,跌幅1.53%。现货市场,周四国内甲醇现货价格持稳。其中山东新能凤凰两套72万吨/年煤制甲醇装置稳定。企业表示对外报价稳定在2210/吨,实际成交价略低;河北正元化工甲醇对外承兑报价稳定在2320/吨,执行前期合同为主,目前灵寿及无极分厂稳定日产300余吨甲醇。对应到盘面上,甲醇1701合约多单以跌破2200/吨为止损持有。(孙晓琴)

 

PTA】周四郑州PTA1701合约增仓上行,截至收盘收大阳线,涨幅2.12%。化工整体性偏暖带动下 TA 屡屡上测三角收敛形态上边线压力,成本端油价高位震荡,暂时缺乏实质性方向使得TA主要影响因素转移至供需端。可以发现,虽逸盛 2#装置轮检在即,而恒力提前重启,开工率下行乏力在一定程度上使市场心态趋于谨慎,加之下游接货意愿下降,前期供需利多程度或被削减。整体看,TA 短线涨跌空间均不大,区间窄幅震荡为主。多单持有,关注4950/吨附近压力。(孙晓琴)

 

【玻璃】周四玻璃期货1701合约偏强震荡,收于1110/吨,较上个交易日上涨17/吨,持仓增1.3627.69万手。1020日交易所玻璃仓单仍为0张。中国玻璃综合指数为1058.31点,较上个交易日下跌1.48点。沙河地区玻璃报价稳定,受大雾影响,出货一般。现货价格稳中有跌,总体表现旺季不旺。1701合约震荡收高,持仓有所增加,预计1701合约高位震荡,建议短线交易为主,不宜追高。压力位1130/吨,支撑位1090/吨。

 

农产品

 

【白糖】:周四郑糖01合约小幅下跌0.52%。现货方面,广西主产区柳州中间商报价6580/吨,上调10/吨,成交一般;部分集团站台报价6550/吨,报价不变,成交一般。南宁中间商报价6560-6600/吨,下调30/吨,成交一般;部分集团厂仓报价6580-6610/吨,二级糖报价6500/吨,报价不变,成交清淡。来宾中间商报价6550-6610/吨,成交一般。钦州中间商报价6580-6600/吨,成交一般。消息方面,广西发布《关于决定投放广西地方储备糖的公告》,公告称10月下旬将以公开招标的形式向符合生产加工企业招标,况拍底价6000/吨,数量17万吨。行情方面,隔夜洲际交易所原糖期货先涨后跌,整体仍陷于一个月以来的震荡区间之内。国内广西放储17万吨的消息让市场短期承压,期糖应声回落,但近日台风对甘蔗的影响引发担忧情绪,预计糖价跌幅有限。郑糖主力1701合约前期多单经减持后继续持有,短线暂时观望。(黄忠夏)

 

【玉米】:周四,DCE1701玉米期货价格强势上扬,基本面影响较弱,基本面技术面背离,报收于1482/ 吨,涨幅达1.65%。市场方面,10月份,东北新季玉米已经陆续进入收割周期,由于今年临储收购政策改为市场化收购,大部分种植户多看跌后市,从而积极售粮,季节性供应压力进一步施压玉米现货价,东北玉米供大于求矛盾还未完全得以体现,在这一矛盾下,后期东北玉米将带动华北以及全国玉米价格继续向下运行。另外,后期一旦华北地区天气转晴,山东、河南地区在上量恢复的同时,河北、山西等地区逐步加入新粮供给大军,届时新玉米上量规模进一步扩大。操作下,玉米期货合约或离场观望,玉米期价呈现阶段性维持反弹格局,建议观望,做好止盈止损。(吴涛)

 

【玉米淀粉】:周四,DCE1701玉米淀粉期货价格跟随玉米期价强势拉升,盘面接近涨停,报收于1811/吨,大涨4.44%..现货方面,受节后阶段性生产需求增加提振,东北及华北淀粉价格近期保持稳定出货,价格相对坚挺。而双反措施对于副产品的加持,则持续发力。受进口DDGS高价低量提振,国产DDGS走势坚挺。此外,蛋白粉及纤维饲料等行情受供需偏紧支撑,局部价格同样出现反弹。建议操作上,基本面弱化,资金介入强势,建议观望,谨慎操作,做好动态止盈止损。(吴涛)

 

【油脂】周四国内油脂继续上涨。豆油 1701 收涨0.45%,报6630/吨;棕油 1701 收涨0.28%,报5796/吨;菜油 1701收涨1.32%,报6906/吨。外盘方面,CBOT 豆油震荡偏强;BMD 毛棕油震荡偏强。船货验证机构ITS周四公布数据显示,马来西亚101-20日棕榈油出口量为800854吨,较上月同期下滑12.4%。从季节性来看,四季度为豆油的需求旺季;从替代性来看,豆棕价差的倒挂使得现货商更愿意消费豆油而不是棕榈油;从库存来看,豆油库存已有下降的迹象出现。总体来看,豆油中长期看涨,但建议再观望两天。另建议多豆空棕的套利可继续持有。(邓丹)

 

【饲料】周四国内饲料小幅上涨。豆粕 1701收涨1.02%,报2874/吨;菜粕 1701收涨1.85%,报2253/吨。外盘方面,CBOT 豆粕震荡偏强。美豆丰产预期较强,34季度利空美豆的因素还未出尽,近期豆粕价格要大幅上涨仍受限制。影响豆粕长期走强的因素有两个:一是市场预期巴西大豆播种面积一改过去大幅增加的趋势;二是拉尼娜气候维持到明年初的概率较大。所以作为长期投资者,建议豆粕1705可于2700下方做多,止损为2650。(邓丹)

 

声明:以上观点内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,仅供参考。