服务热线400-0883-668

关注我们 i

研究资讯RESEARCH INFORMATION

当前位置: 首页 > 研究资讯 > 每日日评 > 华联期货研究所日评(2019-02-12)

华联期货研究所日评(2019-02-12)

华联期货夜盘交易指南 2019-02-12


金融期货


【股指】大盘继续上涨。早盘小幅震荡后,股指继续上涨,临近午盘,上证指数突破2670点。午后股指震荡回落,但仍在红盘上方运行,临近尾盘,股指重回震荡上涨。截止收盘,上证50上涨0.23%,沪深300上涨0.72%,中证500上涨0.83%。板块方面,除食品饮料板块收绿外,其它所有板块都收红,其中医药、电子、轻工制造、汽车等板块领涨,银行、保险、钢铁、房地产等板块涨幅较小。盘面来看,个股板块延续全面上涨,但个股涨幅较大的数量减少,总之市场做多热情仍然较浓,技术上表现仍较强,预计短期股指仍有望震荡冲高,供参考


【国债】国债期货午盘全线收红,10年期主力合约涨0.06%,5年期主力合约涨0.02%,2年期主力合约涨0.05%。现券10年期国债活跃券收益率小幅下行,交投依旧清淡。10年期国债活跃券180019最新成交报3.085%,收益率下行近1bp,5年期国债活跃券180016最新成交价报2.8425%,收益率下行1.1bp。央行未开展逆回购操作,今日有1000亿元逆回购到期,净回笼1000亿元。有银行交易人士称,由于今年春节处于月初,资金面扰动因素较少,同时央行又通过降准、公开市场操作等多重方式护航流动性,而节前最后两日的提现资金需求已经得到充分满足。基差交易方面,目前十年主力合约T1903活跃最廉券IRR为-5.48%,可以适当关注反套机会(卖出现货,买入期货)。目前国债期货期限利差在21.77bp(10年-5年)。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)


金属


【沪铜】:周二沪铜震荡回落,收盘跌0.5%。基本面上:供暖季限产预期放松、消费不振;海外政治经济不稳压制盘面;中美贸易谈判进一步推进;国家释放流动性,全球显性库存较低支撑期价。技术面上:区间震荡,区间上沿略有压力。消息面:2月12日上海现货电解铜报48050-48150元/吨,均价跌50元/吨。刘鹤将于2月14日至15日在北京,与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行新一轮中美经贸高级别磋商。双方将在不久前华盛顿磋商基础上,就共同关注问题进一步深入讨论。美方工作团队将于2月11日提前抵京。2月12日周二,商 务 部举行2018年商务工作及运行情况新闻发布会。商 务 部市场运行司副司长王斌在发布会上提到,总体看,中国有广阔市场和4亿中等收入群体,消费成长性好,韧性强,2019年消费增速虽有可能进一步放缓,但规模仍将保持平稳较快增长。目前盘面受宏观流动性改善影响较大,后期观察国家对流动性释放及海外事件的最新进展,操作上,投机者延续逢低短多思路,支撑位参考47500,压力位49500;区间上沿减持锁定利润。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)


【沪铝】:周二沪铝小幅震荡,收盘跌0.1%。海外方面,海德鲁复产预期及俄铝事件得到解决,压制海外铝价,中美预期达成共识促进宏观改善;国内供暖季产量未受大的影响;预期较悲观,消费较弱,向上驱动力减弱;国家释放流动性,市场趋向乐观;成本略有支撑,但氧化铝有成本塌陷可能;电解铝价格维持低迷,引发市场弹性生产,市场寻找价格再平衡。技术面:弱势震荡。消息面:2月12日上海现货电解铝报13250-13290元/吨,均价涨10元/吨。春节期间铝锭库存到货符合预期,大部分冶炼厂生产稳定。主要市场到货稳定,符合预期。下游开工略有偏慢,铝锭消费或将持续偏淡。2019年1月,我国重卡市场共约销售各类车型9.6万辆,环比2018年12月增长16%,但比上年同期的10.96万辆下滑了12%。2月11日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区31万吨,无锡地区57.8万吨,杭州地区14.3万吨,巩义地区14.2万吨,南海地区27.4万吨,天津5.2万吨,临沂2.7万吨,重庆3.6万吨,消费地铝锭库存合计156.2万吨,相比1月31日增加18.4万吨。整体消费不济,但生产企业亏损较大,在氧化铝不出现大幅调整的前提下,操作上,暂不建议追空,短线交易为主。后期关注国内去库存进展、国内外经济、政策形势及氧化铝价格调整情况。(姜世东,投资咨询从业证书号:Z0001985)


工业品  


【甲醇】周二冲高回落,收报2555,实现六连阳。现货方面,江苏太仓甲醇早间报盘窄幅整理,现货及2月中商谈2500元/吨,较昨日上涨15元/吨,2月下商谈2490-2510元/吨,。春节前后甲醇震荡上行,主要逻辑在于下游烯烃企业春节后复工预期,目前业者一直乐观看好。同时,传统下游预计下周陆续复工,提振甲醇需求。但目前甲醇港口库存较多,春节上涨约5.75万吨,西南气头装置年前提前开工,国内整体开工率维持高位,短期上涨过快也为后市走势添加压力。本日冲高回落,未能有效突破前期高点,市场仍需时间考验下游需求和观察去库情况,操作上以观望为主,多看少动。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【PE/PP】周二延续弱势,PE收报8595(-1.09%),PP收报8740(-0.57%)。现货方面,华东PE维持报9000,华南跌100,华北跌50,华东PP拉丝报8900-9000,较昨日跌50。PE/PP在春节前库存约60万吨,为近年来春节前库存量较高位置,春节累库使得库存加大,节后跟随原油顺势下跌。下游厂家多数尚未入市,开工率恢复缓慢,市场业者观望氛围浓厚,报价弱势,成交氛围不佳。近期将继续以弱势震荡为主,其中PE下方支撑线力度较强,PP仍有下跌空间,建议继续观望,谨慎操作。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【乙二醇】周二宽幅震荡,收报5234(-0.27%),目前华东现货报5090-5100(+0),基差缩小,但现货维持低位,期货端有进一步下探需求。本日下游聚酯现货小幅上涨,涤纶涨约50,PTA涨60报6740。目前乙二醇港口库存经春节累库后答复上升,供应压力增大,下游开工率维持在78%左右,节后一周恢复较慢,短期内乙二醇市场偏弱震荡整理,跌至前期低点可轻仓做多,等待反弹机会。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【橡胶】ru1905周二反弹幅度较大,收11615。相关工业品强势带动了低位橡胶的多头情绪。云南国营全乳胶上海市场现货11050(+300),5月基差-565。周二上期所橡胶仓单量41.611万吨(+0.05)。近期除美国外各国经济数据总体较弱,中国制造业PMI保持在收缩区间,欧洲日本经济数据低迷,橡胶需求不宜乐观。中美经贸磋商仍未有结果,本周四、五美方将到访中国继续进行谈判,谈判结果将对橡胶市场造成较大影响。橡胶供应方面,泰国进入停割期,但库存和产出潜力依然巨大,后期变数关注泰国停割期结束后的开割情况。操作上,暂时观望或日内短多参与。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【沥青】沥青1906周二震荡偏强,保持短线强势,1906合约收3296;今日长三角现货估价3290(+0)。交易所仓单4.957万吨。对于基建的良好预期和委内瑞拉供应的忧虑,持续推升沥青价格。基本面方面,春节前后沥青供需两弱,但现货依然偏紧。据百川资讯截数据,沥青炼厂开工率反弹,库存率微跌。炼厂沥青冬储政策较为强势,影响冬储进度,潜在影响供应,并利好开年需求。对于来年需求,逆周期调控基建补短板,叠加十三五后期工程需求向好,公路建设对沥青的需求预期较好。上游方面,委内瑞拉与美国关系趋紧,但对油价和我国沥青供应的影响预料有限。操作上,沥青低位多单减仓后少量持有,止损参考3060。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【PTA】1905合约周二维持高位偏强,收6670,华东现货6740(+60)。PTA开工维持稳定高位,进入累库过程。下游聚酯要等月底逐步恢复,实体需求缺乏向上驱动。上游方面,原油对PTA的成本支撑较强,美联储态度大变,原油或受刺激,变数较大。操作上,PTA不宜追高,暂时观望等待时机。(黎照锋,投资咨询从业证书号:Z0000088)


【螺纹钢】周二螺纹05合约全天低位震荡,收盘3785,跌1.84%,减仓3195手。今日上游唐山普方坯报价3520,成交偏弱;现货主流报价稳中有涨,多地上调10-70不等,均价报4021,较昨日上涨22元/吨;宏观方面,国务院支持商业银行多渠道补充资本金,地方减税新政频出,基建投资力度加大,宏观氛围偏暖;产业方面,Mysteel调研247家钢厂春节期间高炉开工率77.24%,环比节前降0.35%同比增1.86%;高炉炼铁产能利用率77.99%,环比节前增0.20%同比增3.49%,日均铁水产量218.09万吨,环比增0.55万吨同比增9.76万吨;总体看,虽然假期库存攀升,但增幅增速不及去年,产量假期微增,变化不大,在原料价格上涨的提振下,价格高位运行,后续关注下游春季开工实际需求量;操作上,短期乐观情绪较浓,期螺高位区间运行,轻仓试多,关注3770支撑,止损30点。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)


【铁矿石】连铁周二震荡下行,尾盘跳水收盘634,跌2.69%,增仓84440手。昨日全国主港铁矿累计成交58.00万吨,环比上涨100.00%;上周平均每日成交41.55万吨,上月平均每日成交106.20万吨;短期铁矿石矿难事故造成供应短缺担忧的提振下大幅上行,目前事件接近炒作尾声,在急涨之后有回调需求,后续关注其他矿山补充产量情况以及钢厂在补库的采购需求;操作上,短期仍强势运行,多单持有。(殷双建,投资咨询从业证书号:Z0011174)


【玻璃】周二玻璃期货1905高位震荡,收于1365元/吨,较上个交易日下跌17元/吨,持仓增0.90万至19.15万手。02月12日,交易所仓单仍为800张。中国玻璃综合指数1121.03点,环比下跌1.23点。今天玻璃现货市场总体走势一般,生产企业正在恢复上班的状态,总体出库变化不大。贸易商和加工企业依旧没有开工,仅有部分地区的贸易商有继续备货的迹象。部分华南地区厂家为了增加出库和回笼资金,昨天采取了一定幅度的价格优惠,其他同地区厂家暂时观望为主。今天玻璃905合约震荡收跌,预计明日维持震荡格局,操作上仍建议短线交易为主,压力位1400元/吨,支撑位1350元/吨。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)


农产品


【鸡蛋】:周二鸡蛋主力合约偏弱震荡,市场观望情绪较侬。收盘价报3357元/500千克,涨跌幅0.84%。现货方面,今日全国均价为2.74元/斤,较昨日继续下跌0.17元/斤,山东到户价格为2.67-2.75元/斤;江苏地区价格为2.65-2.90元/斤。北京今日恢复报价,较节前大幅下跌,上海止跌企稳,节日期间,销区人员稀少,需求疲软,而产区方面,由于节前大部分经销商都已适当补库,节日期间产区走货不快,且蛋鸡正常生产,养殖户库存逐渐增加。春节后进入需求淡季,建议可继续持有05空单,重点关注近期现货价格走势。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)


【玉米】:周二玉米主力合约高开低走,小幅回落,收盘价报1861元/吨,涨跌幅-0.16%据天下粮仓数据可见,今日国内玉米现货价格大多稳定,个别小幅调整。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在1920-2020元/吨一线,大多稳定,个别企业较昨日涨20元/吨,辽宁锦州港口2018年新玉米15个水容重700以上收购价格1830-1840元/吨,较昨日持平。目前市场上节日氛围仍浓,基层玉米购销仍偏淡,不过,下游企业已陆续恢复玉米收购工作,部分深加工企业经过春节期间的正常加工消耗,库存急剧减少,节后采购需求放大,支撑玉米价格,短线玉米或仍稳中偏强运行。 操作上,多单可继续持有,未入场者可沿20均线一线建多,止损1800。2月14日至15日中美经贸高级别磋商将在北京举行,关注谈判动向。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)


【白糖】周二郑糖呈强势震荡走势,最后收盘主力05合约上涨0.35%,收于5185元/吨。现货方面,今天南宁仓库报价区间5210-5350元/吨。柳州站台报价区间5230-5250元/吨,仓库报价区间5220-5250元/吨。来宾仓库报价区间5200-5250元/吨。消息方面,周一公布的一项调查显示,全球糖价今年预计上涨,因2019/20年度市场将转为供应短缺。根据调查预估中值,今年原糖价格预计收于每磅14.60美分,较周五收盘上涨15%。全球2019/20年度糖市预计供应短缺190万吨,而2018/19年度为供应过剩255万吨。根据调查,出现供应短缺的部分原因是印度2019/20年度的产量预估从2018/19 年度的3,200万吨下调至2,950万吨。行业及行情方面,广西临储政策、1月产销数据和广西广东湛江因天气不佳出现的大面积开花情况是期现货走强的主动力,令糖价重心上移。市场情绪正逐渐改变,但进口政策尚不明朗,原糖疲软,使得短期上方前高压力较大。操作上建议多单注意获利减仓或止盈,1905合约参考止损位5000元/吨。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)


【棉花】周二郑棉大幅震荡,最后收盘1905合约上涨0.20%,报15195元/吨。现货方面,今日(2月12日)国内各地籽棉价格稳,目前国内新籽棉收购价在3.45-3.50元/斤,较昨日持平;国内各地皮棉价格稳,国内内地棉产区轧花厂三级皮棉出厂报价在14400-16000元/吨,较昨日持平。消息方面,全面与进步跨太平洋伙伴关系协定(简称CPTPP)于2018年12月30日在日本、加拿大、澳大利亚、新西兰、墨西哥和新加坡六国正式生效,并于2019年1月14日在越南正式生效。另外,文莱、智利、马来西亚和秘鲁将于协议审批程序完成60天后开始执行该协议。据悉,CPTPP协议国占据全球国内生产总值(GDP)13%、涉及人口超5亿。CPTPP正式生效后,日本官员对媒体表示,2019年泰国和英国有可能加入到这一协议的谈判中来,成为该协议的新签署国。行业及行情方面,受中美即将举行新的贸易磋商利好提振,今天郑棉盘中一度涨幅较大,不过午后快速回落,说明投资者心态依然谨慎。目前春节长假刚结束,纺织企业普遍还没有开工,因而棉花采购暂时清淡。郑棉操作上建议多单先适当减仓后持有,CF1905建议参考止损位15000。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)


免责声明

本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的,但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据,投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。